平安研究智选混合：三季度逆势跑�...

来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据表现亮眼

2026年三季度，平安研究智选混合两类份额呈现分化中凸显韧性的财务表现，A类份额本期利润达112.84万元，C类份额本期利润为-94.10万元。两类份额期末合计净资产达20576.63万元，其中A类期末资产净值7403.18万元，C类期末资产净值13173.45万元。截至报告期末，A类份额净值1.3639元，C类份额净值1.3464元，自基金合同生效以来均实现超34%的净值增长。

指标平安研究智选混合A平安研究智选混合C本期利润（万元）期末资产净值（万元）期末份额净值（元）

净值表现大幅跑赢业绩基准

报告期内市场整体震荡下行，业绩比较基准单季度收益率为-7.54%，而平安研究智选混合两类份额均实现正收益，大幅跑赢基准。拉长周期看，A类份额过去一年净值增长率5.32%，较同期基准收益率高出8.33%；自基金合同生效至今净值增长率36.39%，较基准高出10.39%。C类份额同样表现突出，自成立以来净值增长率34.64%，较基准高出8.64%。

份额类型阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益平安研究智选混合A过去三个月0.84%-7.54%8.38%平安研究智选混合A过去一年5.32%-3.01%8.33%平安研究智选混合A成立至今36.39%26.00%10.39%平安研究智选混合C过去三个月0.69%-7.54%8.23%平安研究智选混合C过去一年4.70%-3.01%7.71%平安研究智选混合C成立至今34.64%26.00%8.64%

三季度坚守制造赛道不漂移

2026年三季度市场出现明显风格再平衡，前期领涨的AI、半导体等科技成长板块大幅回撤，此前被冷落的制造板块迎来阶段性修复。基金本季度坚守深耕价值、立足长期的投资理念，持仓结构保持稳定，持续聚焦竞争格局优化、基本面稳健、估值具备安全边际的优质制造标的，未因短期市场风格轮动发生赛道漂移，在市场整体下行环境下实现了净值的正向回报。

震荡市逆势实现正收益

报告期内，在业绩比较基准单季度下跌7.54%的背景下，平安研究智选混合A份额净值增长率达0.84%，C类份额净值增长率达0.69%，逆势实现正收益，充分体现了组合在震荡市场中的抗波动能力，为持有人实现了稳健的阶段性回报。

后市锚定制造长期价值

基金管理人指出，万物皆周期、风格有轮回，不存在永续上涨的板块，再好的产业前景也需要匹配合适的买入价格。后续将继续立足长期投资逻辑，坚守优质制造赛道，依托持仓企业的长期成长能力获取稳健收益，不因短期热点盲目追高，也不因阶段性风格错配否定持仓企业的基本面价值，静待周期回归，为持有人创造可持续的长期回报。

两类份额获大额净申购

报告期内，两类份额均获得投资者净申购，整体规模实现明显扩张。其中A类份额期初为4650.06万份，当期总申购1738.54万份，总赎回960.57万份，期末份额达5428.02万份；C类份额期初为7668.59万份，当期总申购2561.26万份，总赎回445.34万份，期末份额达9784.51万份，两类份额合计期末总份额达15212.53万份，显示出投资者对基金运作表现的认可。

项目平安研究智选混合A（万份）平安研究智选混合C（万份）期初份额总额当期总申购份额当期总赎回份额期末份额总额

重仓股全为制造领域标的

报告期末基金全部股票投资公允价值达16317.10万元，占基金总资产比例75.33%，前十大重仓股均为制造领域优质标的，合计占基金资产净值比例超51%，持仓集中度适中且风格高度统一。其中英科医疗持仓占比达8.00%，为第一大重仓股，巨星科技、中国重汽分别以7.09%、6.49%的占比位列第二、第三大重仓股，港股通标的中国重汽、海天国际均属于工业制造领域，进一步完善了制造赛道的布局。

序号股票名称公允价值（万元）占基金资产净值比例1英科医疗8.00%2巨星科技7.09%3中国重汽6.49%4三一重工4.62%5海天国际4.31%6英科再生4.31%7广电计量4.25%8伊之密4.17%9迪威尔3.97%10弘亚数控3.85%

资产配置兼顾稳健安全

报告期末基金总资产21661.15万元，资产配置结构兼顾收益性与流动性，其中权益投资占比75.33%，银行存款和结算备付金合计占比22.54%，债券投资全部为国家债券，公允价值385.12万元，仅占基金资产净值比例1.87%，无其他信用类债券配置，整体组合流动性充足、信用风险极低。港股通投资部分全部投向工业领域标的，公允价值2985.03万元，占基金资产净值比例14.51%，符合基金合同约定的配置范围。

项目金额（万元）占基金总资产比例权益投资75.33%固定收益投资1.78%银行存款和结算备付金22.54%其他资产0.36%

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