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智通财经获悉，随着加拿大央行最新调查显示消费者长期通胀预期上升，越来越多经济学家和交易员预计，加拿大央行将在下周的货币政策会议上加息。尽管加拿大最新公布的通胀数据低于市场预期，市场对加息的押注仍持续升温，隔夜利率掉期市场显示，交易员预计加拿大央行10月28日加息的概率已升至87%。
周一，加拿大蒙特利尔银行、加拿大皇家银行旗下RBC Dominion Securities及Desjardins Group均调整了此前的利率预测，转而预计由行长麦克勒姆领导的加拿大央行将在10月28日的政策会议上加息25个基点，将政策利率提高至2.5%。
当天早些时候，加拿大统计局公布的数据显示，加拿大通胀率加速至同比3.1%，但仍低于媒体调查的经济学家预期。然而，低于预期的通胀数据并未缓解市场对进一步收紧货币政策的担忧，加拿大债券市场继续普遍遭到抛售。
截至周一，隔夜利率掉期市场反映的加拿大央行下周加息概率已升至87%，高于当天早些时候的近70%。蒙特利尔银行经济学家Shelly Kaushik在报告中表示，尽管当天公布的消费者物价指数(CPI)涨幅低于预期，考虑到贸易战持续以及能源价格仍处高位，通胀风险依然偏向上行，而且目前尚看不到这两项冲击结束的迹象。
市场预期转变的另一重要原因，是加拿大央行周一公布的最新企业及消费者前景调查。调查显示，加拿大消费者对较长期通胀水平的预期正在上升。与此同时，约半数受访企业表示，计划将油价上涨及关税增加所带来的部分或全部成本转嫁给消费者。
这一结果引发市场担忧，能源价格上涨的影响可能不再局限于汽油等少数商品，而是逐步传导至更广泛的商品和服务价格，推动整体通胀持续上升。
Desjardins Group宏观策略主管Royce Mendes表示，央行决策者已无法继续忽视高能源价格对通胀造成的影响。
他指出，企业承受高昂投入成本的时间已经足够长，因此该机构现在认为，更广泛的消费品价格上涨可能即将出现。与此同时，消费者长期通胀预期已升至新冠疫情期间物价涨幅最严重阶段以来未见的水平，进一步凸显了央行采取行动的必要性。
除上述机构外，加拿大丰业银行也在周一数据公布后进一步坚定了对下周加息的判断。宏利金融则继续预计，加拿大央行将在10月及12月连续两次加息。
丰业银行资本市场经济学主管Derek Holt表示，如果金融市场已经在很大程度上消化加息预期，那么加拿大央行很可能选择兑现这一预期，因为若央行最终按兵不动，可能导致金融环境放松，而在当前通胀风险下，这将难以得到合理解释。
不过，尽管市场对加息的押注不断升温，经济学家之间仍存在明显分歧。媒体近期调查显示，多数受访经济学家仍预计加拿大央行将在下周会议上维持利率不变。
加拿大央行此前已警告，如果能源价格持续处于高位，同时有更多证据显示通胀压力正从汽油价格向其他商品及服务扩散，央行可能需要进一步提高借贷成本。
上周六，麦克勒姆在与记者的电话会议中表示，中东冲突目前仍看不到解决的迹象。他同时指出，冲突引发的能源价格上涨不仅推高通胀，也正在提振加拿大的出口、收入、政府财政收入及投资。
这意味着，能源价格上涨对加拿大经济的影响具有双重性：一方面，高油价可能通过增加能源出口收入支持经济增长；另一方面，持续上升的能源及企业经营成本，也可能推动更广泛的通胀压力。
随着10月28日利率决议临近，加拿大央行正面临更为复杂的政策选择。市场关注的焦点已从最新CPI数据是否低于预期，转向能源价格及关税带来的成本压力是否正在形成持续性的通胀风险。若加拿大央行最终选择加息，将标志着其货币政策进一步转向抑制通胀压力。
本文源自：智通财经网
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