澳元，无可匹敌！

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澳元表现较优

本周初，澳元（AUD）表现优于其他货币，在欧洲交易时段对美元（USD）几乎上涨0.5%，交投于0.6980 附近。尽管市场参与者怀疑澳洲联储（RBA）今年是否还会再加息一次，但澳元仍录得上涨。

截至2026 年，澳洲联储已实施四次25 个基点（bps）的加息，将官方现金利率（OCR）推升至4.6%。

荷兰合作银行（Rabobank）分析师指出，澳大利亚最新劳动力数据基调偏弱，并表示"失业率录得4.6%，且就业人数减少近4 万人"，实际上已经"抹去了7 月份的就业增长"。

根据澳洲联储利率追踪器（RBA Rate Tracker），澳洲联储在11 月下一次政策会议上维持官方现金利率不变的概率接近82%。

与此同时，美元本周初几乎持平。上周，由于美国（US）人工智能（AI）股票出现明显回调，美元面临显著抛售压力。

在日线图上，澳元/美元交投于0.6976，维持短期看跌基调，因为现货价格仍受制于0.6993 的20 期指数移动平均线（EMA）下方。头肩顶（H&S）图表形态的形成也支持看跌倾向，其颈线位于0.6900 附近，正作为该货币对的关键支撑。

自近期下跌以来，该货币对一直未能重新站上短期EMA 指标，而相对强弱指数（RSI）位于44，仍低于中性50 线，这表明尽管最近尝试企稳，但下行压力仍大于买盘兴趣。

上行方面，初步阻力位于0.6993 附近的20 日EMA，若日线收盘突破这一障碍，将有助于缓解当前的看跌倾向，并为更持续的反弹阶段打开大门。下行方面，0.6900 附近的头肩顶形态颈线是关键支撑区域。

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澳股周一回顾：银行股继续复苏矿业股走高 澳股周一涨39点开局良好

随着银行股价持续反弹，澳洲股市摆脱了人工智慧AI领域的波动，本周开局良好。

S&P/ASX200指数周一上涨39点，涨幅0.44%，至8845.7点，综合指数上涨35.3点，涨幅0.39%，至8975.7点。

能源股表现优异，上涨超过2%，上周末，中东供应中断导致布伦特原油价格升至每桶110美元。

在上周AI的不确定性引发科技股抛售后，银行和其他金融股继续从8月份的抛售中复苏，四大银行全线上涨，涨幅介乎0.7%至1.5%之间。

Pepperstone研究首长韦斯顿说，澳洲是一个低贝塔系数、更具防御性的市场，因此在与AI有关的任何事情都受到质疑的日子，资金在一定程度上会流向更安全资产。

矿业股在开盘下跌后收高，此前中国9月份经济增长超出预期，铁矿石期货价格微涨至每吨91美元以上。

铜价也出现上涨，必和必拓BHP股价上涨0.7%，至60.43元，力拓Rio Tinto股价上涨0.4%，至155.51元。

黄金股普遍下跌，黄金现货价格徘徊在每盎司4176美元（5999元）附近，高债券收益率仍在影响投资者对贵金属的看法。

瑞典私募股权巨头EQT出价94亿元收购Cleanaway后，Cleanaway股价飙升20%以上，带动工业股反弹。

该交易仍需股东、法院及包括外国投资审查委员会（FIRB）和澳洲竞争与消费者委员会（ACCC）在内的监管机构批准，预计2027年3月底前完成。

本地科技板块追随美国科技股的暴跌，下跌1.3%，而NextDC股价因墨尔本资料中心电气化升级延迟而停在多年低点。

面向消费者的股票和房地产信托也面临压力，和科技股成为少数几个出现亏损的行业。

Mesoblast是前200名中股价表现最差的公司，Rynocil的销售额远低于分析师的预测，而Stockland和South32在发布交易更新后股价也出现下跌。

而在收到TAL Dai-ichi79亿美元的非约束性收购要约后，Challenger股价上涨了19%以上。

Global X ETF策略分析师马拉萨说，上周澳元走软，疲软的就业数据降低了墨尔本杯日加息的可能性，不过转变可能为时过早。随着油价持续高企和通胀加剧的风险，市场可能低估了储备银行再次采取行动的机会。

澳洲上市公司

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Ampol昆州炼油厂重启推后 圣诞前将减供1.5亿升燃油

澳洲燃油供应商Ampol位于昆州Lytton的炼油厂因维护问题，约1.5亿升用于汽车和飞机的成品油在圣诞节期间将无法投放市场，消息一经公布，Ampol股价一度下挫7%，为8月24日以来最低水平。

该公司已将厂内关键加工装置的重启时间推迟至11月中旬，这将给本已紧张的全国燃油供应再添压力。

Ampol表示，在计划停产检修期间，检查发现流化催化裂解装置（FCCU）的反应器耐火内衬需要额外重新砌筑，管理层因此决定提前对炼油厂其中一套原油加工装置进行维护。完成后，FCCU预计于11月中旬重启，但第四季汽油、柴油及航空燃油产量将较此前预测减少约1.5亿升。

这一决定正值中东地缘政治紧张及全球燃油供应受限，澳洲维持可靠成品油供应的能力再受关注之际。

Lytton的炼油厂也是澳洲仅存的两座炼油厂之一，与Viva Energy位于维州的Geelong炼油厂合计仅能满足全国约20%的燃油需求；Lytton本身供应全国约10%的运输燃油，以及Ampol客户约40%的需求。

Ampol强调，客户供应预计不会受到影响，在现有检修期内完成额外工程是「最具经济效率」的做法，可避免日后另行调动劳动力的成本，同时也可支持2027年前的可靠生产与燃油供应。在此次延长停产检修期间，区域炼油利润率处于较高水平，这对Ampol的综合供应链形成了支撑、

尽管产量受压，利顿炼油厂的炼油利润率却显著上升，第三季炼油利润率（LRM）平均为每桶23.92美元，较去年同期上升125%；首九个月平均为每桶27.05美元，是2025年同期元的三倍以上。不过表现不如RBC Capital Markets的预期（先前预测为每桶34美元），也低于Visible Alpha市场共识预期的每桶26.68美元。

集团第三季燃油总销量按年增长3.6%至62.45亿升。澳洲销量下跌2.3%至35.51亿升，国际销量则增长23%至18.41亿升；澳洲批发销量下跌19%至20.81亿升。

便利零售方面，核心网络的店铺销售录得双位数增长，店铺毛利率和平均客单价亦有所改善。

便利零售部门也受惠于收购EG Australia所带来的收益。

Ampol已将将超低硫燃油项目的投产时间推迟至2027年第一季，不过此举对盈利和资本开支展望并无重大影响。

Ampol指出，中东紧张局势和持续的燃油产品供应限制，继续有利于其整合供应链，但上半年曾出现的异常交易条件并未重现，公司称仍处于有利位置，可继续维持对澳纽的燃油供应。

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珀斯海上监控公司Overwatch Technologies完成800万澳元IPO后在澳交所上市

海上安全和数据分析公司Overwatch Technologies周五在澳交所上市，此前成功完成800万澳元IPO募资，显示出市场对其细分产品的支持。

公司认为，在霍尔木兹海峡封锁对全球贸易造成巨大冲击后，越来越多的政府和国防机构正在寻求数据，以加强海上安全，市场正在扩大。

这家珀斯公司以每股20澳分发行，估值2670万澳元。IPO前，瑞银是重要股东，持有公司3.1%股份。

Overwatch以“OWL”为股票代码交易，周五开盘报每股19澳分，收盘报17.5澳分。

Overwatch联合创始人兼执行董事长Harry Karelis表示，他相信公司能够建立长期收入。

“今天对Overwatch而言是一个重要里程碑。现有和新投资者通过成功IPO展现的支持，为我们提供了资源，去执行清晰的增长战略：建设能力、拓展印太地区销售渠道，并推进获得经常性海上监控即服务收入，”他说。

“我们专注于为股东创造长期价值，同时帮助政府和国家安全客户应对日益复杂的海上挑战。”

上市前的主要股东包括西澳Gemelli家族的家族信托、Vinea Corp和WRS Group，各持股15.7%。

公司表示，IPO募资将用于支持公司增长，扩大收入来源。

Overwatch将获得授权的自主射频探测技术与自有分析软件相结合，从船只收集数据，并将其转化为易于理解的数据。

公司希望发展三条不同的收入流。其一次性硬件系统和传感器销售已经投入运营。目前，公司正在开发“海上监控即服务”产品，以便通过为客户提供任务支持来产生经常性收入；最终，公司希望以可观价格出售其收集的数据。

在投资者演示材料中，公司提到每天有2000万桶石油通过畅通的霍尔木兹海峡、每年有10万艘船只通过马六甲海峡，以及印太地区广阔的经济专属区，以此说明它认为自己可以如何帮助印太客户——在一个不确定的世界中，这些客户正日益优先考虑安全。

Overwatch上市之际，澳交所新股市场正异常忙碌。两周前，Firmus的IPO告吹；周三，全球最大资源公司之一嘉能可完成了二次上市。

此次上市的牵头经办机构为西澳公司Euroz Hartley和CPS Capital。

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EQT Partners以93亿澳元完成Cleanaway收购要约，董事会一致支持

瑞典私募股权巨头EQT Partners已正式完成对Cleanaway的93亿澳元收购要约，并承诺将这家澳交所重量级公司从交易所退市。

在延长尽职调查于周一上午结束后，这项正式要约将使这家市值55亿澳元的废物管理公司转为私有。

Cleanaway在致股东公告中表示，根据交易，股东将获得每股3.095澳元，但需扣除特别股息。Cleanaway称，特别股息预计为每股14.5至19澳分。

该报价较EQT提案公布当日Cleanaway每股2.37澳元的收盘价溢价32.1%。

Cleanaway董事会继续一致推荐该交易。

Cleanaway董事长Samantha Hogg表示：“董事会已仔细评估EQT的提案与Cleanaway独立价值的对比，包括我们未来的机遇……以及实现这些机遇所需的投资和执行。经过严谨流程并与EQT接触后，董事会一致认为，该协议安排为股东带来强劲且确定的现金价值，且较Cleanaway未受干扰的股价有显著溢价。”

“因此，在沒有更优提案、且独立专家得出（并持续得出）该协议安排符合Cleanaway股东最佳利益的结论的前提下，董事会一致建议股东投票赞成该协议安排。”

EQT Infrastructure董事总经理Sam Franklin表示：“Cleanaway已建立起卓越的全国平台，每天为澳大利亚人提供服务。我们认为有重大机会在这些坚实基础上继续发展，投资于满足澳大利亚不断变化的废物管理和资源回收需求所需的基础设施，并支持Cleanaway管理团队提升其综合网络的业绩，加强客户和社区成果。”

EQT Infrastructure合伙人Tobias Küng表示：“我们期待与Cleanaway管理团队合作，将他们深厚的本地专业知识与EQT在废物和环境服务领域的全球经验以及严谨的长期投资方式相结合，支持公司下一阶段增长。”

该要约仍需监管批准以及股东同意。

周一开盘首个小时后，Cleanaway股价上涨19.8%，至2.96澳元。

EQT在8月曾提出修订后的每股3.13澳元报价，按包括债务计算价值95亿澳元，按股权计算价值70亿澳元。EQT最初报价为每股3澳元。

该报价很快获得董事会支持。董事会一直希望从公司中挤出更多价值，但迄今未能改善股价。尽管重要投资者John Wylie通过其投资机构Tanarra Capital有所抱怨，EQT仍赢得了独家尽职调查权。

上周晚些时候，投资者感到紧张，因为当时仍没有迹象表明EQT是否会提交正式要约。周五，Cleanaway股价下跌6.1%，收于2.47澳元。

进一步复杂化的是Cleanaway令人失望的2026年业绩。公司报告利润下降38%至9820万澳元，尽管营收增长13.5%至44亿澳元。

Cleanaway周一表示，EQT报价相当于2026财年基础息税前利润的20倍。

Cleanaway的财务顾问为Barrenjoey和Macquarie Capital，法律顾问为Ashurst。

DataRoom在8月报道称，EQT已聘请摩根大通和加拿大皇家银行担任交易顾问。本专栏此前还报道，Kerry Stokes的SGH曾在2024年研究过Cleanaway业务，但最终选择不推进收购。

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