港股互联网再现逆袭行情，513770标的指数上探3%！阿里、百度携手赋能苹果AI

来源：新浪基金

　　10月16日，港股互联网龙头再度走强，阿里巴巴-W盘中涨超4%，收涨逾2%，百度集团-W盘中涨超3%，收涨1.4%，快手-W涨超2%。此外，贝壳-W、东方甄选、范式智能、金山云等涨幅居前。港股互联网ETF华宝（513770）高开高走，标的指数涨幅一度上探3%，收涨1.11%。

　　互联网龙头AI应用落地提速，商业化逻辑进一步深化。10月15日，苹果董事会执行主席蒂姆·库克公开表示，苹果智能及相关阿里千问大模型确已获得批准，将在10月晚些时候发布测试版本，其中包含实时翻译、书写工具、照片清除工具等首批苹果智能功能。港股通互联网指数另一权重股百度则深度嵌入Siri语音交互与视觉搜索模块。

　　不久前，阿里千问官宣推出个人AI助理“千问Go”并在千问App开放体验申请。它基于Agent架构，内测实测中可自主完成多轮交涉任务。市场将其解读为国产AI从Chatbot走向个人Agent执行的信号。

　　快手可灵AI新一代视频生成模型Kling4.0正式上线，性能全面升级。公开信息显示，可灵AI已在全球224个国家和地区吸引超过1亿用户，服务超过5万家企业，年收入达5亿美元规模。

　　与此同时，三季报披露在即，多个互联网龙头释放企稳信号。阿里巴巴业绩指引显示，阿里云继续加速增长，电商主业利润端超过预期。摩根大通提示，阿里盈利结构将在截至2026年12月的季度迎来关键转折。随着云业务收入同比增长超过50%，且营业利润率持续改善，云业务的盈利将足以覆盖AI相关的支出。目前市场尚未充分反映12月季度云盈利超越AI支出的转折，以及2028财年云业务收入增长持续高于50%的潜力。

　　此外，美团外卖现盈利拐点，数据显示，9月美团外卖迎补贴退坡+客单价提升双驱动。机构认为，盈利改善并非短期波动，而是商业模式从“补贴换规模”转向“效率与变现并重”的标志性转变。

　　港股AI聚焦云厂商龙头、大模型及应用环节，在海外应用环节盈利兑现持续演绎的背景下，港股互联网板块有望受益于海外AI应用行情映射。板块前期跌幅较深，在“基本面预期触底+估值历史低位+AI商业化兑现”三重共振下，有望迎来战略性投资机遇。

　　港股互联网ETF华宝（513770）被动跟踪中证港股通互联网指数，重仓互联网龙头，前两大持仓腾讯控股、阿里巴巴-W合计权重超30%，前十大成份股合计占比超80%，龙头优势显著，支持日内T+0交易，流动性佳。场外投资者可关注联接基金（A类017125、C类017126）。

　　提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

　　数据来源：沪深交易所、Wind等。

　　ETF费用相关说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。联接基金费用相关说明：华宝中证港股通互联网ETF发起式联接基金（A类）申购费率（前收费）为申购金额200万元以上时1000元/笔，100万元（含）~200万元时0.6%，100万元以下时1%；赎回费率为持有天数7日以下时1.5%，持有天数7日（含）以上时0%；不收取销售服务费。华宝中证港股通互联网ETF发起式联接基金（C类）不收取申购费，赎回费率为持有天数7日以下时1.5%，持有天数7日（含）以上时0%；销售服务费为0.3%。

　　风险提示：港股互联网ETF华宝及其联接基金被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11，中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2025年，27.02%；2024年，23.04%；2023年，-24.74%；2022年，-23.01%；2021年，-36.61%； ；近5个完整年度的波动率分别为：2025年，33.60%；2024年，43.49%；2023年，32.09%；2022年，49.01%；2021年，38.72%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金投资有风险，基金投资须谨慎。