散户爱抄底：RSI底背离胜率68.8%，11年实测亏7%

上期结尾预告了这一篇：RSI底背离——价格创新低、RSI却不创新低，号称是抄底信号里的"聪明钱信号"。第4期做过RSI基础版（跌破30买、升破70卖），胜率60%还是输给躺平；这期把进阶版拉出来验一验：背离版的胜率冲到了68.8%，是本系列数一数二的高，结果总账还是亏的。问题出在哪，数据里写得明明白白。
先把"底背离"说成人话：价格又创了新低，说明还在跌；但RSI（涨跌力度的温度计，算法和第4期同一套）比上一次新低时高，说明这一次跌得没上次狠——"跌势在衰竭"，抄底党就爱等这一刻。
规则：60日新低+RSI抬高就买，站上60日线就卖，写死不调参
规则三句话：收盘创60日新低、且当天RSI高于上一次创60日新低时的RSI，算一次底背离，次日开盘全仓买入；持有期间，RSI升破70、或收盘站上60日均线，次日开盘全仓卖出；持仓中再来新信号一律忽略，一次只做一笔。

上面这张是策略的核心代码：上半段认背离，下半段认离场。信号都来自收盘、次日开盘成交，不偷看未来。
回测设置先交代清楚
标的：510300 沪深300ETF，和往期同一只
时间：2015年1月5日到2026年10月16日，11.78年，2862个交易日，口径和往期完全一致
本金：100万，手续费万三，逐笔盈亏含双边手续费（第6期起的全口径）
只做多：和往期一样，只测多头版
结果：胜率68.8%，总账-7.0%
RSI底背离：总收益-7.0%，年化-0.6%，最大回撤-37.4%
买入持有：总收益+46.6%，年化3.3%，最大回撤-53.0%
48次背离信号，实际成交16笔已平仓、另有1笔未平仓，胜率68.8%（赢11次、输5次），最大单笔赚8.6万，最大单笔亏18.0万
先说明白：-7.0%是把当前未平仓那笔的浮亏也算进去的总账（下面近期窗口会细说）。只看已平仓的16笔，合计其实微赚了约2.1万——不多，但也不是亏的。真正把总账拖下水的，是2026年7月抄进去、到现在还套着的那一笔。

上图蓝色是底背离策略，橙色虚线是买入持有，起点都是100万。蓝线大部分时间在横着等信号，2862个交易日里只持仓759天、占26.5%；但出手的胜率虽高，每次离场都拖得很长，净值长期在100万上下磨，最后被当前持仓的浮亏拖到了93万。
三个值得细看的真相
真相一：胜率68.8%是安慰奖，输一次抵赢两次多

16笔逐笔算账：赢的11笔平均每笔赚4.9万，合计+53.7万；输的5笔平均每笔亏10.3万，合计-51.5万。赢得勤、输得大，一加一减几乎对冲干净。这就是抄底策略的典型账本：它买在下跌途中，反弹到60日线就走，单笔盈利天然被"离场线"封了顶；而一旦抄错、跌势没完，它要陪着价格一路阴跌到重新站上60日线才肯走，单笔亏损没有上限。胜率回答的是"多少次对"，盈亏比回答的才是"对一次赚多少、错一次亏多少"——这期是后者崩了。
真相二：背离只说明跌得慢了，不说明跌完了

看2018年这笔教科书式的背离：2月9日收盘3.22元、RSI只有22.7；4月16日价格再创新低3.19元，RSI却抬到了35.3——跌势明显衰竭，信号没毛病。次日3.20元买入之后呢？价格又阴跌了5个月，最低见过2.65元，直到9月25日站上60日线才以2.84元离场，一笔-11.5%。最亏的一笔更惨：2022年1月4.48元买入，一路拿到6月3.82元才走，-14.8%、亏18.0万。背离是"刹车在踩"的信号，不是"车停了"的信号；刹车距离有多长，它一个字都不说。
真相三：卖出规则里的RSI>70，11年一次都没触发过
规则写了两个离场条件：RSI升破70，或收盘站上60日线。实际16次离场，全部是"站上60日线"触发的，RSI>70一次都没有——抄底买入的位置离"过热"太远了，等RSI真冲过70，价格早就站上60日线先把你请出去了。还有一个连带结果：48次背离信号里只有17次真买成了，剩下的大多出现在持仓期间——下跌途中背离会连环出现，第一次抄早了，后面的信号只能干看着。听起来很美的"双保险离场"，实际全靠一条线在干活。
近期窗口单独看：最近3个月（2026年7月16日到10月16日）
按本系列的新规矩，全程账之外，再把最近3个月单独截出来重跑。丑话说在前面：窗口只有60个交易日、1笔未平仓交易，样本非常小，只作近期复盘，不构成对策略长期有效性的证明。
RSI底背离（窗口内从100万重新起跑）：总收益-8.5%，最大回撤-11.8%
同期买入持有 510300 沪深300ETF：总收益-10.9%，最大回撤-11.8%
窗口内动作：7月17日收盘4.589元创60日新低、RSI 35.8高于3月那次新低的28.1，背离成立；7月20日开盘4.630元全仓买入，之后再没等到离场信号
这3个月它没躲过下跌——7月中旬就抄进去了，整轮连跌基本全程在场。它比躺平少亏2.4个点，纯粹是因为买入点比窗口起点低了一截，不是本事。下期要是还不反弹站上60日线，这笔还得继续套着。
截至10月16日收盘，这个策略当前是在场状态：2026年7月20日以4.630元买入，最新收盘4.236元，当前这一段持仓浮动盈亏-8.5%（全程账户口径约-8.6万元）。按规则，它下一次动作只能是等收盘站上60日线、或RSI升破70再卖出——在那之前，涨跌都跟它没关系，它出不来。
三件事
1. 胜率68.8%照样亏钱：赢11次平均+4.9万、输5次平均-10.3万，盈亏比约0.47。看抄底策略先看盈亏比，再看胜率，顺序反了就会被胜率骗。
2. 背离是刹车信号，不是见底信号：2018年和2022年两笔大亏，都是背离成立、买入无误，然后价格又跌了5个月。抄底之前先想好：刹车距离如果有20%，仓位扛不扛得住。
3. 它的离场全靠60日线一条线：RSI>70的"双保险"11年零触发；离场慢、单笔亏损没封顶，是这个策略亏钱的真正机制，而不是信号不准——信号其实挺准的，11次都对了。
不构成投资建议。
说句实在的，这期最扎心的是那笔还套着的当前持仓：信号没造假、规则没走样，照样-8.5%。这种"胜率近七成、但输一次抵赢两次"的信号，你还敢跟吗？如果跟，你会给它单独配一条止损线吗？评论区说说你的想法。
下期预告：固定20%止盈——涨20%就卖、跌回成本再买回，11年预跑是少数跑赢躺平的策略，它到底靠什么赢？下期拿最新数据验一验。