中金公司换股吸收合并东兴、信达进入实施阶段，2家券商10月19日终止上市

瑞财经 王敏 10月16日，中金公司公告称，公司换股吸收合并东兴证券、信达证券已获证监会批复，东兴证券、信达证券股票将于10月19日终止上市。

本次换股实施股权登记日为10月16日，东兴证券换股比例为1:0.4376，信达证券换股比例为1:0.5210。

换股完成后，中金公司将承继两家公司全部资产、负债及业务，东兴证券、信达证券将注销法人资格。

时间拉长，9月7日晚，中金公司公告称，公司换股吸收合并东兴证券、信达证券事项已获得中国证监会同意注册及核准。

核准中金公司吸收合并东兴证券、信达证券。吸收合并完成后，东兴证券、信达证券依法解散，原东兴证券、信达证券分支机构变更为中金公司分支机构。

核准中国东方资产管理股份有限公司（以下简称东方资产）成为中金公司主要股东，对东方资产依法取得中金公司636,533,171股股份（占中金公司发行后股份总数8.03%）无异议。

核准中国信达资产管理股份有限公司（以下简称信达资产）成为中金公司主要股东，对信达资产依法取得中金公司1,329,279,400股股份（占中金公司发行后股份总数16.76%）无异议。

核准中金公司成为东兴基金管理有限公司（以下简称东兴基金）主要股东；对中金公司依法承接东兴基金2亿元出资（占注册资本比例100%）无异议。

核准中金公司成为信达澳亚基金管理有限公司（以下简称信达澳亚基金）主要股东；对中金公司依法承接信达澳亚基金5400万元出资（占注册资本比例54%）无异议。

核准东兴期货有限责任公司（以下简称东兴期货）、信达期货有限公司（以下简称信达期货）控股股东变更为中金公司，持股比例100%。

根据批复，中金公司将新增发行31.04亿股A股用于本次吸收合并。交易完成后，东兴证券、信达证券将依法解散，原两家公司分支机构变更为中金公司分支机构。

随着批复落地，交易开始从审核阶段转入具体实施阶段。为实施A股异议股东收购请求权及现金选择权，中金公司、东兴证券、信达证券A股股票均将自9月15日开市起停牌。其中，中金公司将在相关权利申报结果公告当日复牌，东兴证券和信达证券则将继续停牌直至终止上市，不再复牌。

这也意味着，9月14日将成为东兴证券、信达证券A股最后一个交易日。

据此前报告书草案，中金公司A股换股价格为36.68元/股，东兴证券换股价为16.05元/股，信达证券换股价为19.11元/股，对应换股比例分别为1:0.4376和1:0.5210。

按照最新方案测算，中金公司预计将发行约31.04亿股A股，交易对价约1139亿元。

综合实力方面，根据备考合并财务报表及模拟测算的合并后公司主要风险控制指标，合并后公司2025年度营业收入由285亿元增加至372亿元，行业排名由第五位提升至第三位；2025年末母公司净资本由481亿元增加至1033亿元，行业排名由第十二位提升至第四位。

客户基础方面，服务零售客户数量及获客能力将显著提升，根据2025年末数据，合并后公司零售客户数由999万户增加至超过1500万户，投顾人员数由3866人增加至5756人，产品保有规模由超4600亿元增加至超5000亿元。

截至2025年末，中金公司总资产7828.26亿元，东兴证券总资产1141.98亿元，信达证券资产总额1299.51亿元，三者资产合计10269.75亿元，超过1万亿元。

而在7月30日，信达证券、东兴证券同日发布了2026年半年度报告，均实现营收净利双增。

这或许是两家券商以独立身份发布的最后一份半年度成绩单。

2026年上半年，信达证券实现营业收入24.35亿元，同比增加19.53%；实现归属于母公司股东的净利润10.97亿元，同比增加7.15%。

截至2026年6月30日，信达证券总资产1202.50亿元，较上期末下降7.47%；归属于母公司股东的权益284.98亿元，较上期末增长1.52%，资产负债结构持续优化。母公司的净资本为252.13亿元，风险覆盖率达到279.19%，具有较强的抗风险能力。

2026年上半年，东兴证券实现营业收入25.06亿元，同比增长11.40%；实现归属于母公司股东的净利润10.25亿元，同比增长25.13%；每股收益为0.306元/股。

截至2026年6月30日，东兴证券总资产1326.38亿元，较2025年末增加184.40亿元，增幅为16.15%；净资产334.90亿元，较2025年末增加2.02亿元，增幅为0.61%；净资本为290.75亿元，风险覆盖率达到254.37%，具有较强的抗风险能力。

2026年上半年，中金公司实现营业收入193.02亿元，同比增长50.47%；实现归属于母公司股东的净利润81.99亿元，同比增长89.35%。

截至2026年6月30日，中金公司资产总额为9971.50亿元，较2025年末增加2143.23亿元，增长27.38%。

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