泰瑞机器财报解读：经营现金流增1073.4% 扣非净利大降434.97%

来源：新浪财经-鹰眼工作室

营业收入同比下滑12.58%

2026年前三季度泰瑞机器实现营业收入7.58亿元，较上年同期的8.68亿元同比下降12.58%；单第三季度营业收入为2.21亿元，同比下滑21.99%。营收规模收缩直接带动毛利额同步减少，成为影响当期盈利表现的核心因素之一。

报告区间营业收入（万元）同比变动（%）2026年Q32026年前三季度

净利润转亏1141.20万元

2026年前三季度公司归属于上市公司股东的净利润为-1141.20万元，较上年同期盈利6627.48万元同比大降117.22%；单第三季度归母净利润为-2049.35万元，同比下滑幅度达307.48%。利润由正转负的核心原因除营收收缩外，汇兑损失大幅增加形成明显冲击，年初至报告期汇兑损失同比增加约6060万元。

报告区间归母净利润（万元）同比变动（%）2026年Q32026年前三季度

扣非净利润亏损1480.62万元

2026年前三季度公司扣除非经常性损益的净利润为-1480.62万元，同比下滑124.84%；单第三季度扣非净利润为-2154.15万元，同比变动幅度达-434.97%，是本次财报中变动幅度最大的盈利类指标。扣非端表现弱于整体净利润，反映主业经营承压程度高于非经常性损益覆盖后的账面表现。

报告区间扣非归母净利润（万元）同比变动（%）2026年Q32026年前三季度

基本每股收益转负

2026年前三季度公司基本每股收益为-0.04元/股，同比下滑116.91%；单第三季度基本每股收益为-0.07元/股，同比下滑332.83%，完全匹配当期归母净利润的大幅亏损走势。

报告区间基本每股收益（元/股）同比变动（%）2026年Q32026年前三季度

加权平均净资产收益率转负

2026年前三季度公司加权平均净资产收益率为-0.78%，较上年同期大幅降低5.36个百分点；单第三季度该指标为1.40%，较上年同期增加0.72个百分点。前三季度净资产收益率转负，直接反映当期自有资本的盈利能力出现明显恶化。

报告区间加权平均净资产收益率（%）同比变动2026年Q31.40增加0.72个百分点2026年前三季度降低5.36个百分点

应收账款规模小幅下降

截至2026年9月末，泰瑞机器应收账款账面余额为5.24亿元，较上年末的5.63亿元小幅下降6.9%。结合当期经营现金流大幅优化的表现来看，长账龄应收账款回款增加是现金流改善的重要支撑，应收端回收效率有所提升。

时间节点应收账款余额（万元）较上年末变动（%）2026年9月末-6.92025年末

应收票据规模收缩

截至2026年9月末，公司应收票据余额为1017.60万元，较上年末的1450.03万元下降29.82%，应收款项整体回款情况同步改善，与应收账款变动趋势保持一致。

时间节点应收票据余额（万元）较上年末变动（%）2026年9月末2025年末

存货规模基本持平

截至2026年9月末，公司存货账面余额为3.91亿元，较上年末的3.91亿元几乎无变动，在当期营收下滑的背景下，存货规模未出现明显积压，整体库存周转效率保持相对稳定。

时间节点存货余额（万元）较上年末变动（%）2026年9月末2025年末

销售费用小幅收缩

2026年前三季度公司销售费用为9860.17万元，较上年同期的10055.62万元同比下降1.94%。在营收规模下滑的背景下，销售端费用投放有所收缩，整体费用管控保持平稳。

报告区间销售费用（万元）同比变动（%）2026年前三季度2025年前三季度

管理费用同比下降13.61%

2026年前三季度公司管理费用为4378.72万元，较上年同期的5068.46万元同比下降13.61%，是三项期间费用中收缩幅度最大的项目，反映公司在管理端实施了降本增效措施，有效压低了非生产性开支。

报告区间管理费用（万元）同比变动（%）2026年前三季度2025年前三季度

财务费用由负转正大增

2026年前三季度公司财务费用为4923.44万元，上年同期为-1143.65万元，同比出现大幅增长，核心原因是当期汇兑损失同比大幅增加约6060万元，直接推动财务费用由收益端转为大额支出端，成为吞噬公司利润的关键因素。

报告区间财务费用（万元）同比变动2026年前三季度由负转正2025年前三季度

研发费用同比下降8.09%

2026年前三季度公司研发费用为4784.99万元，较上年同期的5206.30万元同比下降8.09%，研发投入规模出现小幅收缩，需警惕长期技术迭代动力不足的潜在风险。

报告区间研发费用（万元）同比变动（%）2026年前三季度2025年前三季度

经营活动现金流大幅转正

2026年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为1.495亿元，上年同期为-1535.89万元，同比增长幅度达1073.40%，是本次财报中变动幅度最大的核心财务指标。该指标大幅优化一方面来自长账龄应收账款回款增加，另一方面是上年同期集中兑付大额到期承兑汇票、现金流出基数较高共同作用的结果。

报告区间经营活动现金流净额（万元）同比变动（%）2026年前三季度2025年前三季度

投资活动现金流净流出扩大

2026年前三季度公司投资活动产生的现金流量净额为-8305.52万元，上年同期为-4293.01万元，净流出规模同比接近翻倍，主要是当期支付其他与投资活动有关的现金大幅增加至1.17亿元，远高于上年同期的2160.24万元。

报告区间投资活动现金流净额（万元）同比变动2026年前三季度净流出扩大93.47%2025年前三季度

筹资活动现金流由负转正

2026年前三季度公司筹资活动产生的现金流量净额为1.18亿元，上年同期为-1488.90万元，由净流出转为净流入，主要得益于当期取得借款收到的现金达11.90亿元，较上年同期的9.18亿元大幅增加，公司通过扩大债务融资补充流动性。

报告区间筹资活动现金流净额（万元）同比变动2026年前三季度由负转正2025年前三季度

风险提示

本次财报显示泰瑞机器主业盈利出现明显亏损，汇兑波动对利润的冲击尤为显著，尽管经营性现金流短期大幅优化，但营收下滑的趋势尚未扭转，叠加债务融资规模扩大，后续需持续关注公司主业复苏进度与汇率波动带来的持续业绩压力。

点击查看公告原文>>