上海
财联社10月15日讯（记者 陈抗）恒逸石化（000703.SZ）前三季度预计实现归母净利润79亿元至81亿元，较上年同期大幅增长。公司将业绩增长归因于文莱炼化项目的高盈利表现，以及国内己内酰胺、聚酰胺等业务的增量贡献。
不过，由于去年同期利润基数较低，加上公司收购恒逸吐鲁番涉及财务数据追溯调整，本轮业绩增长的具体构成及可比口径，仍需结合正式披露的三季报数据。
根据今日晚间恒逸石化披露的2026年前三季度业绩预告，预计实现归属于上市公司股东的净利润79亿元至81亿元，同比增长3318.59%至3405.13%；预计实现扣除非经常性损益后的净利润78.3亿元至80.3亿元，同比增长9836.98%至10090.80%。
对于业绩增长，公司表示，报告期内充分发挥“炼油—化工—化纤”全产业链一体化和“涤纶+锦纶”优势，文莱炼化项目成品油盈利水平向好，PX、苯等化工产品盈利维持高位；同时，年产120万吨己内酰胺—聚酰胺一体化及配套项目（一期）产销两旺，PTA、瓶片及聚酯长丝等产品单吨利润同比增长。
文莱炼化项目是此次业绩增长的核心看点。恒逸石化在公告中称，东南亚成品油供需长期偏紧，成品油盈利水平持续向好。文莱炼厂依托税收红利、市场化定价以及较低的运输和保险费用等条件，长期保持满负荷运转，单吨产品盈利维持高位。公司将该项目称为当前及未来业绩增长的核心引擎。
从2026年上半年披露的数据看，文莱炼化项目是恒逸石化重要的盈利来源。公司半年报显示，子公司恒逸文莱上半年实现营业收入283.69亿元、营业利润65.18亿元、净利润65.21亿元。恒逸石化通过香港天逸国际控股有限公司持有恒逸文莱70%股权，按持股比例简单测算，对应净利润约45.65亿元，相当于恒逸石化同期归母净利润59.02亿元的约77%。这一测算基本反映了文莱炼化项目在公司整体盈利中的重要地位。
恒逸石化在半年报中同样表示，公司充分受益于东南亚成品油供需偏紧的格局，文莱炼厂依托税收优惠、市场化定价以及较低的运输和保险费用等条件，保持满负荷运转。
从季度表现看，恒逸石化2026年上半年实现归母净利润59.02亿元，据此计算，第三季度归母净利润预计约为19.98亿元至21.98亿元，而去年同期约为440.79万元。由于去年同期利润基数较低，恒逸石化今年第三季度利润规模较上年同期明显扩大。
恒逸石化在本次公告中特别说明，公司于2026年1月23日以现金方式购买恒逸吐鲁番公司100%股权，公告所列上年同期数据为追溯调整前数据，调整后的财务数据将以正式披露的2026年三季度报告为准。因此，当前披露的同比增幅并非最终的追溯调整后可比口径，不能单独用这一增幅衡量公司经营改善的程度。
此外，恒逸石化正在推进文莱炼化二期项目。公司此前披露，二期项目规划产能为1200万吨/年，建成后文莱炼厂总产能将达到2000万吨/年，力争于2028年年底建成。项目建设将进一步扩大公司海外炼化业务规模，其后续投入、建设进度及投产后的运营表现，也将影响公司未来的资本开支和经营结构。
（财联社记者 陈抗）
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