汉莎击败法航‑荷航，又收购一国家旗舰航司股份

来源：市场资讯

（来源：欧洲并购与投资）

汉莎击败法航‑荷航，又收购一国家旗舰航司股份

图片来源于网络

葡萄牙政府10月14日（周三）选定德国汉莎航空集团（Lufthansa Group）作为葡萄牙航空（TAP Air Portugal）部分私有化的优先合作方，接受了最高价值 12.01 亿欧元（约合 13.9 亿美元）的收购方案，拟出售葡萄牙航空最多 49.9% 的股权。葡萄牙政府计划在 2028 年初前完成这笔交易。

葡萄牙总理路易斯·蒙特内格罗（Luís Montenegro）在内阁审议汉莎航空集团与竞争方法荷航集团（Air France-KLM）提交的最终约束性报价后，宣布了这一决定。两家航空集团均进入此次私有化程序的最后阶段。蒙特内格罗表示：“通过这一决定，政府成功完成了葡萄牙航空私有化的第一阶段。”

葡萄牙政府官员表示，两家竞标方的方案均承诺保留葡萄牙航空在里斯本的枢纽地位，维持其通往葡语国家的航线，并保护员工队伍及公司的长期财务可持续性。最终，汉莎航空集团的方案获得青睐，原因包括其报价金额更高，比法荷航集团高出 1.63 亿欧元，同时还提出了相应的投资承诺和治理架构。根据该方案，汉莎航空集团将以 10.25 亿欧元的基础价格收购葡萄牙航空 44.9% 的股权。考虑到额外的财务调整，以及预留给员工的最高 5% 股份，交易总价值最高可达 12.01 亿欧元。

葡萄牙航空希望借助汉莎航空的规模与经验提升竞争力

葡萄牙航空表示，与汉莎航空集团建立合作关系，将使其能够借助大型国际航空集团的规模优势和运营经验，同时保留自身品牌、位于葡萄牙的总部、里斯本枢纽以及波尔图的战略业务。该公司还表示，加入汉莎航空集团与美国联合航空（United Airlines）和加拿大航空（Air Canada）开展的跨大西洋联合运营体系，将有助于增强其市场竞争力，并创造新的增长机会。

汉莎航空将葡萄牙航空视为重要增长机遇

汉莎航空集团对葡萄牙政府的决定表示欢迎，并称葡萄牙航空是一家盈利能力良好、在南大西洋航线上具有较强地位的航空公司。

汉莎航空集团首席执行官卡斯滕·施波尔（Carsten Spohr）在声明中表示：“葡萄牙航空是一家实力强劲且盈利良好的航空公司，也是我们在星空联盟（Star Alliance）中的长期合作伙伴，并且作为南大西洋航线的重要航空承运商，在国际市场上取得了成功。”他表示，葡萄牙政府当天的决定为葡萄牙航空与汉莎航空集团携手延续这一发展成果铺平了道路。施波尔还指出，此次收购将强化汉莎航空在南大西洋市场的地位，同时支持葡萄牙航空实现增长，并保留其葡萄牙身份。

他补充说：“多年来，我们公司与葡萄牙一直保持着密切且相互信任的合作关系。数十年来，我们持续在葡萄牙投资，创造并保障高技能就业岗位，同时将葡萄牙与欧洲及世界各地连接起来。我们期待与葡萄牙航空共同迈向未来，并继续与里斯本政府开展建设性合作。”

汉莎航空集团在葡萄牙开展业务已有 70 多年。目前，集团旗下航空公司每周提供 353 个往返葡萄牙六个目的地的航班，运力较 2019 年增长 75%。

目前，汉莎航空集团在葡萄牙拥有 500 多名专业员工。随着集团在波尔图附近Santa Maria da Feira建设新的汉莎技术公司（Lufthansa Technik）设施，该人数预计将进一步增加。该项目已于 6 月举行开工仪式，预计到 2030 年将为当地创造超过 1,000 个直接就业岗位。

汉莎航空集团表示，预计将在未来几个月内与葡萄牙政府及国有控股公司 Parpública 最终敲定交易文件。不过，交易仍需获得相关监管机构批准，包括欧洲竞争监管机构的审批。

第二阶段私有化或进一步深化双方合作

葡萄牙政府还为 2028 年前推进第二阶段私有化保留了空间，届时政府可能进一步降低甚至完全退出其在葡萄牙航空的持股。蒙特内格罗表示，政府可能将剩余的葡萄牙航空股份置换为汉莎航空控股公司的股份，以收回此前投入该航空公司的公共资金的全部价值。

根据葡萄牙政府的说法，汉莎航空集团提出的第二阶段方案还涉及额外 4.88 亿欧元的价值，以及股份置换安排。若该安排最终实施，葡萄牙有可能成为汉莎航空集团的第二大股东。

汉莎航空与葡萄牙航空合并或打造全球航空业巨头

葡萄牙政府的预测显示，如果汉莎航空集团与葡萄牙航空实现整合，合并后的集团年营收有望达到约 470 亿欧元，成为欧洲营收规模最大的航空集团，并跻身全球第四大航空集团，仅次于美国的达美航空（Delta Air Lines）、联合航空和美国航空（American Airlines）。

合并后的集团营收规模将超过法荷航集团，以及英国航空和西班牙伊比利亚航空的母公司国际航空集团（International Airlines Group，IAG）。葡萄牙政府表示，借助葡萄牙航空在巴西及其他葡语市场的广泛航线网络，汉莎航空集团在欧洲与拉丁美洲之间客运市场的份额有望从 9% 提升至 20%。

此外，汉莎航空承诺将葡萄牙航空的机队规模扩大至 2035 年的 117 架飞机，并在此后进一步增至 130 架。机队扩张预计将带来额外 30 亿至 40 亿欧元的投资需求。

该方案还包括将葡萄牙航空的维修与工程业务整合至汉莎技术公司的网络，并在波尔图附近的圣玛丽亚达费拉工业设施投资约 3 亿欧元，创造 700 个就业岗位。此外，双方还计划推进可持续航空燃料生产相关项目，并在坦库斯（Tancos）建设飞行员培训学校。

葡萄牙航空董事会主席Carlos Oliveira表示，在经历多年重组与转型后，公司终于迎来这一重要里程碑。他表示：“比起迎来一位新的股东，更重要的是确保这项合作能够转化为具体的增长机会，使葡萄牙航空变得更强大、更具竞争力，并为葡萄牙创造价值。”

法荷航集团对竞标结果表示失望

未能中标的法荷航集团表示，对此次结果感到失望，但同时感谢其与葡萄牙有关部门进行的“建设性对话”，并将继续探索扩大其在葡萄牙和南美洲业务布局的机会。这笔交易预计将在 2028 年初前完成，但仍取决于合同文件的最终签署以及相关监管审批。