【私募调研记录】高毅资产调研源杰科技、广合科技|邱国鹭|科创债|私募基金|公募基金

【私募调研记录】高毅资产调研源杰科技、广合科技

2026-10-15 08:16:09　来源: 证券之星

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根据市场公开信息及10月14日披露的机构调研信息，知名私募高毅资产近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）源杰科技（上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)参与公司2026年第三季度业绩预告交流会）
调研纪要：公司第三季度利润增长主要驱动力来自产能释放，在旺盛市场需求下，业绩实现环比增长，预计2026年第四季度及2027年将继续保持增长态势。毛利率和净利率维持较高水平并逐步提升，受益于产品结构优化和高端产品占比上升。非经常性损益中，上半年约9000多万元来自产业基金投资收益，因被投企业业绩改善致估值上涨，未来若相关企业上市或被并购，有望带来积极影响。产能方面，二期项目已开始设备导入，支持2027年产能释放；新项目预计2028年释放产能，基于客户订单布局，未来两年需求能见度高。公司已在境外设立子公司，推进海外业务布局，并与终端客户建立直接联系。NPO和CPO相关激光器芯片产品进展顺利，明年有望批量出货。100mW及以上产品出货占比预计将进一步提升，CW产品线高端产品占比也将上升。客户结构持续多元化，已拓展至CSP及I大厂企业。100G PM4 EML已批量出货，200G PM4 EML验证稳步推进，研发投入持续加强。

2）广合科技（高毅资产参与公司特定对象调研&三季度业绩预告说明会）
调研纪要：前三季度净利润预计14.5亿至15亿元，同比增长约100.33%-107.23%。公司把握算力硬件需求激增机遇，聚焦通用服务器、I服务器等算力PCB市场。泰国基地盈利水平较好，2026年四季度起新增设备陆续投产，2027年释放产能。PCIe 6.0产品单价预计提升，部分平台已小批量出货，其他预计2027年一季度或二季度出货。CCL供应紧张预计2027年下半年前难完全缓解，成本影响可控。2026及2027年每年资本开支约50-60亿元，用于多地基地扩产。

机构简介：
上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙）是国内投研实力较强、管理规模较大、激励制度领先的平台型私募基金管理公司，专注于资本市场，致力于为优秀的投资经理配备一流的研究支持、渠道资源、品牌背书、资本对接和运营维护，打造以人为本的企业文化和扁平化的组织架构，让优秀的投资经理专注于投资，全力以赴地为投资者创造更佳的收益。高毅资产旗下汇聚了多位长期业绩优秀、市场经验丰富的明星投资经理。目前投研团队超过30人，投资经理包括千亿级基金公司投资总监、股票型基金8年业绩冠军、偏股混合型基金6年业绩亚军、公募基金十周年金牛奖特别奖得主、公募基金五年期金牛奖得主、公募基金三年期金牛奖得主、私募基金三年期金牛奖得主、私募基金一年期金牛奖得主等，研究员绝大多数来自于嘉实、易方达、南方、博时、鹏华、招商等一线基金公司，整体投研实力在业内处于领先地位。由邱国鹭先生担任董事长，邓晓峰先生担任首席投资官，卓利伟先生担任首席研究官，孙庆瑞女士、冯柳先生、王世宏先生担任董事总经理。高毅资产已经在中国证券投资基金业协会备案，注册地在上海，团队分布在深圳、上海和北京。

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