压榨量突破亿吨，中国大豆压榨产业面临哪些机遇与挑战?

“产能在扩张，利润在收缩；供应在增加，需求增速却在放缓。”近两年，中国大豆压榨行业正在经历深刻变化。地缘政治、气候变化和贸易摩擦对企业经营成本的影响日益直接。面对多重挑战，行业也在孕育新的发展机遇。

10月14日，在辽宁大连举行的第19届国际油脂油料大会上，中粮油脂控股有限公司党委委员、总会计师吕秀萍发表《中国大豆压榨产业的机遇与挑战》主题演讲，从全球大豆供需、中国压榨产业格局、油脂消费到国际贸易，系统分析了行业面临的六大挑战与六大机遇，并对未来发展作出展望。

压榨迈入亿吨时代，行业集中度持续提高

经过多年发展，中国已成为全球大豆贸易的核心需求市场，压榨产业规模不断扩大。

数据显示，2016年全国进口大豆压榨量站上8000万吨，2020年后进入9000万吨级别，2025年突破1亿吨，创历史新高。

与此同时，行业竞争格局发生了深刻变化。

吕秀萍介绍，经过持续整合，国内前十大压榨集团的压榨量份额，已从2014年的68%提升至2025年的82.87%，大型集团在行业中占据主导地位，中小压榨主体的市场份额明显收缩。

从企业性质看，国有、外资和民营企业仍呈现“三足鼎立”格局。2025年，三类企业压榨产能占比分别为34.8%、33.2%和32.0%，势均力敌，竞争较为充分。

从区域布局看，进口大豆压榨主要集中在华东、山东和两广地区，合计占全国压榨量的七成以上，沿海港口及主要消费市场仍是压榨产业的核心区域。

行业高度集中，大型集团在全球采购、生产组织、供应链和风险管理等方面的优势更加突出。但头部企业之间的竞争依然激烈，规模优势能否转化为稳定的经营利润，仍然面临考验。

产能过剩、需求放缓，六大挑战考验行业经营

对于当前行业面临的挑战，吕秀萍从产能扩张、原料供应、人口与需求、贸易摩擦、物流成本及包装油市场变化六个方面进行了分析。

其中，产能过剩是大豆压榨行业面临的核心挑战。

演讲数据显示，过去十年，国内大豆压榨年产能从约1.3亿吨增长至1.5亿吨。按照新建及改扩建项目计划，预计到2026年底，进口大豆日压榨能力将突破52万吨，而油厂平均开机率长期维持在55%—70%的区间。

尽管实际压榨量不断创新高，但新增产能持续投放、油厂开机率长期偏低，行业产能过剩问题仍然突出。

压榨利润的变化更加直观。

2026年上半年，巴西大豆创纪录丰产带来较好的采购机会，但下半年随着国际大豆价格和海运成本上涨，叠加前期大量采购到货、国内现货基差走弱，油厂压榨利润快速回落。

演讲数据显示，背对背现货榨利从一季度约200元/吨，降至三季度约-400元/吨，反映出油厂经营面临的压力。

原料供应则是另一项长期挑战。

虽然国产大豆产量稳步增长，2025年达到2091万吨，但中国大豆对外依存度仍在80%以上。

近年来，进口来源结构发生显著变化，巴西大豆在中国进口中的份额从十年前的46%提高至约74%，成为最主要的供应来源。

进口来源向巴西集中，使南美天气变化对国内油厂的影响进一步加深。与此同时，国际贸易摩擦、汇率波动和地缘政治引发的物流成本上涨，也增加了采购和经营的不确定性。

需求端同样面临调整。

吕秀萍介绍，中国豆油消费量从2014年的约1400万吨，增长至2026年预计约2000万吨。但近年来消费增速明显放缓，国内食用需求逐渐接近平台期，未来增量空间将更多来自工业用途。

从植物油消费结构看，2025/26年度中国豆油消费占比约50%，菜籽油占24%，棕榈油占10%，花生油占8%。相比之下，全球植物油消费以棕榈油为主，占比34%，豆油占31%。

尽管豆油仍占据国内植物油消费的半壁江山，但包装油市场正在发生结构性变化。

演讲引用的市场调研数据显示，小包装大豆油和调和油的份额持续下滑，菜籽油、花生油等风味油脂受到更多消费者青睐；中包装大豆油经过前期快速增长，也逐渐进入竞争激烈的阶段。

此外，人口规模和年龄结构变化，对未来油粕消费增长形成长期约束。对于产能庞大的压榨行业而言，国内市场需求增速放缓，将进一步加剧企业之间的竞争。

出口市场拓展，产业发展迎来新机遇

在分析行业挑战的同时，吕秀萍也从行业整合、消费结构升级、豆粕需求、油粕出口、生物柴油发展以及供应链重构等六个方面，展望了大豆压榨产业的发展机遇。

首先，行业整合深化，有利于大型压榨集团进一步发挥规模和经营优势。

随着行业集中度维持高位，市场竞争逐渐从产能和份额扩张，转向现有产能之间的利润竞争。对于头部企业而言，全球采购渠道、供应链组织和风险管理能力的重要性日益提高。

国内消费市场也存在结构性机会。

吕秀萍认为，居民生活水平提高、消费结构升级，仍将为油脂和蛋白消费提供一定支撑。

豆粕方面，2025/26年度国内消费量预计达到8227万吨，同比增长4.9%。畜禽存栏量维持较高水平，加上豆粕价格处于低位，带动饲料配方中豆粕添加比例提高。

不过，从中长期看，人口老龄化、动物蛋白消费变化及低蛋白饲料技术应用，也意味着豆粕需求可能逐渐进入高位平台期。

国际市场的拓展，则是演讲中另一项引人关注的机遇。

长期以来，中国进口大豆压榨主要服务国内油粕需求，豆油出口规模较小。

2025年开始，随着国际生物柴油政策调整，美国、巴西等国增加油脂工业消费，影响其可供出口的豆油数量，中国凭借庞大的压榨产能补充国际市场供应，豆油出口明显增长。

演讲数据显示，2025年中国豆油出口量超过56万吨，出口目的地也发生变化。此前韩国、马来西亚等地是主要出口市场，2025年印度成为中国豆油最大的出口目的地。

这一变化使国内压榨企业在满足内需之外，获得了参与国际市场竞争的新渠道，也使中国豆油市场与全球植物油供需、价格变化的联系更加紧密。

与此同时，全球生物柴油产业重新进入扩张周期。演讲预计，2026年全球生物柴油产量达到7208万吨，同比增长13.4%。全球油脂工业需求增长，有望进一步改变国际植物油供需格局。

豆粕出口也在拓展海外市场，2025年出口量约85万吨。油粕出口渠道的拓展，为国内压榨企业增加了销售市场，但出口规模和持续性仍受到国际供需及价格竞争力的影响。

此外，全球大豆贸易流重构，也为国内企业优化采购和供应链管理创造了机会。

演讲指出，随着国际贸易格局变化，除巴西、美国等传统供应国之外，阿根廷、乌拉圭等产地也成为中国企业关注的采购来源。通过拓展供应渠道、加强跨产区采购和汇率风险管理，企业有望提高供应链的灵活性和经营效率。

面向未来，吕秀萍认为，中国大豆压榨产业正在进入更加重视科技创新和综合经营能力的新阶段。

回顾行业发展历程，中国压榨企业先后经历了产能建设、国际采购、压榨利润管理和宏观环境深度影响等阶段，当前数字化、智能化正在成为新的发展方向。

中粮油脂也在推进AI商情分析、智能工厂和数字化供应链建设，探索通过技术创新提升生产效率、市场研判和经营管理水平。

总体来看，中国大豆压榨产业已形成庞大的生产规模和较高的市场集中度，但产能过剩、需求增长放缓及国际供应风险仍将长期考验企业经营。随着国际油脂贸易格局调整、新需求拓展和产业技术升级，行业也迎来了新的发展机会。

面对复杂多变的经营环境，吕秀萍认为，压榨企业应加强风险管理，运用期货期权工具服务现货经营，同时加快数智化转型，以科技创新提升企业经营效率和核心竞争力。