金融服务探索读懂“一人公司”

“我们不是拿着PPT去融资的。”杭州迷境智塔科技有限公司（OpenHex）创始合伙人孟佩霖满脸自信。底气背后是实力：团队的数字员工项目前不久得到了A股上市公司蓝色光标，以及天使基金变量资本的青睐，既获得千万元投资，又有了第一个企业客户。

像OpenHex这样，借助人工智能工具，由个人或极小团队完成研发、营销、服务等多项工作的创业形态，被称为“一人公司”（One Person Company，简称OPC）。人手少了，研发、算力和客户交付等各环节需要投入的钱可并不少。轻资产的OPC如何走好融资之路？记者近期到多个OPC社区展开调查采访。

多元化帮扶逐步落地

2026年被业界称为“OPC元年”。调查显示，2026年上半年全国OPC社区数量从95个激增至618个，覆盖24个省份75座城市。“‘一人公司’投入可不少。”红象科技创始人由清圳坦言。企业开发的3D世界模型平台，可以把照片、视频等资料转化为三维数据，供机器人、无人机等系统使用。需求分析、产品文档和部分测试工作可以借助AI完成，但要把产品交到客户手中，图形处理器、服务器、算法研发和交付等支出仍需持续投入。钱从哪里来，成为困扰很多OPC的难题。

为此，多地陆续出台支持OPC发展的政策举措，帮创业减成本，为融资引活水。北京市对于服务成效突出的OPC社区，最高给予200万元资金支持；入驻OPC成长社区的OPC企业，可免费享受连续3个月、最高10万元的词元使用、智能算力使用、数据代采赠送等服务，由社区统一申领，直接拨付到企业。

广东鼓励银行业金融机构探索开发用于人工智能OPC人才开展科技成果转化和创新创业活动的专属信贷产品，推出“人才贷、研发贷、成果贷”等精准细分产品。杭州计划到2028年累计发放10亿元人工智能服务券，OPC每年可申领最高1000万元算力券。

一些企业已经用上了专项贷款。在成都，四川元启共生人工智能科技有限公司获得成都银行发放的100万元纯信用贷款，用于智能体工具开发。“这笔贷款来自我行‘科创贷’项下的‘OPC贷’，看到企业在技术研发和生态赋能上的潜力后，银行决定以信用方式提供首贷支持。”成都银行相关负责人表示。

对于尚在寻找客户、验证产品的初创团队，资金链接往往始于业务链接。北京市数字人基地OPC创新社区（O-Hub）总经理、互联网3.0应用场景研究院院长李松介绍，社区对应的科技金融服务团由北京银行牵头，成员包括投资、保险、融资租赁等机构，可根据企业需求对接贷款、股权投资及其他金融服务，并通过场景对接、路演和赛事，连接客户及投资方。OpenHex与蓝色光标的业务接触，便由社区牵线，经过驻场试用后，最终获得融资。

对于一些OPC，早期资金也来自周围知根知底的投资人。“我们的种子轮投资主要来自校友、投资圈的朋友等，大家在这个阶段主要看重我本人和团队的能力。”由清圳告诉记者。

考验价值和风险识别

9月的一天，记者走进位于北京市朝阳区的OPC社区——O-Hub。已近下午6点，工位前仍坐满创业者，他们或开会，或探讨业务，一派繁忙景象。谈到融资，一位OPC创业者道出了心里话：“我们这些刚起步的小公司，目前不太奢望从银行拿到贷款。与直接给钱相比，我们更期待对自身价值的认可。”

让金融机构精准识别企业价值并非易事。孟佩霖回忆，刚开始团队会被投资者反复追问：你们的优势在哪里？客户会不会用完就走？团队的工程能力、平台的复用价值和客户知识的持续积累，很难像设备、存货一样直观呈现。如何让金融机构理解这些积累，是决定融资沟通成败的关键。“最希望金融机构改变评价标准，提升服务效率。”孟佩霖表示，对OPC的评价应更多关注合同履约、收入增长、客户续费及自主知识产权，服务节奏更贴近AI企业的迭代速度。

优势能否转化为收入，还要看市场。“判断早期OPC，既要看创始人对行业的洞察，也要看其运用AI解决实际问题的能力与效率，最关键的判断标准在于，OPC形成的产品或解决方案能否获得客户认可、产生付费订单。”中关科创（北京）科技产业发展有限公司董事长王乃琛认为，早期OPC虽然成功率较低，但试错成本也低。创业者可以在不断试错中积累经验、提升解决实际问题的能力。但在OPC尚未形成持续付费订单时，投资机构判断其商业前景、作出投资决策仍有较大难度。

金融机构也在加速探索。江苏银行围绕实控人、股权融资、行业信息、知识产权和上下游客户对企业进行“画像”，这在银行内部被总结为“五维评价体系”。“本质上，我们在判断一件事，就是这个人有没有把技术变成现金流的能力。”江苏银行相关业务负责人说。

面对同一家OPC，股权投资和银行授信有着不同逻辑。中央财经大学会计学院教授孙健解释，投资机构可以通过企业成长获得回报，银行则首先需要确认本金和利息能否收回。技术有潜力，不等于回款可预期：订单来自哪些客户、能否持续、款项是否稳定收回，都需要核实。初创企业经营时间短、收入记录有限，银行据此判断还款来源，面临更多不确定性。产品和商业模式尚在验证时，股权资金更适合承担早期风险；业务逐步成熟、回款较为稳定后，再考虑与经营周期相匹配的信贷支持。

北京国家会计学院教授崔志娟表示，OPC的技术、客户、知识产权和核心决策往往集中于创始人和少数核心成员，一旦关键人员无法正常履职或出现决策失误，服务交付乃至公司存续都可能受到影响。这种“关键人风险”也增加了融资评估的难度：金融机构不仅要评价创始人的能力，还要判断这些能力能否沉淀到公司，在关键人员缺位时支撑业务延续。

如何降低“关键人风险”？观壤咨询创始人蔡涛正在尝试将个人能力转化为公司能力。他将多年工作经验整理成知识体系，再借助AI提炼为课程和咨询工具，让个人积累形成可复用的产品与方法。

崔志娟建议，OPC应建立资料归档制度，明确相关成果权属，将客户资料、技术积累和重要决策记录下来，把任务执行、过程留痕、结果交付与知识复用衔接起来，做好业务交接。完善这些机制，并逐步增加依托公司技术与品牌获得的客户，有助于增强经营持续性。

合规经营促长远发展

资金的精准滴灌需要建立在OPC规范发展的基础上。创客总部合伙人陈荣根认为，创业所需的资源门槛降低后，支撑OPC发展的生态建设更加重要，需要重视财务管理、投资等专业服务机构的发展，帮助创业者规范经营。

贷款之外，银行也尝试把服务延伸到企业日常经营，如江苏银行将账户管理、支付结算、财税发票与融资支持等服务整合，为小团队提供经营支持。部分OPC社区也已将工商注册、财税管理、法务咨询和合规辅导等纳入配套服务。

创业者自身也需要避免一些认识误区。宁波大学法学院教授张亮介绍，当前，创业者对一人有限责任公司的认知普遍存在两大误区：一是商事主体概念混淆，多数人无法清楚区分一人有限责任公司与个体工商户，认为二者都是“一个人做生意”，在法律责任、财税规则、主体属性上无本质差异，盲目选择注册类型；二是法人财产认知错位，不少经营者错误将一人公司资产等同于个人私产，经营收款直接使用个人微信、银行卡等，同时通过对公账户列支个人及家庭消费，随意公私互转、无凭无据往来挂账，彻底模糊了法人财产与个人财产的法律边界。

在纳税申报层面，一人有限责任公司作为独立法人主体，计税方式、申报要求、优惠政策与普通有限责任公司完全一致，需依法按期核算营收、成本、利润，据此申报缴纳企业所得税。个人所得税方面，股东兼任法定代表人、实际经营者的，涉及两类独立税目，不得混淆抵扣。一是工资薪金所得。股东与公司签订正规劳动合同，全职履职并按期收到公司账户合规发放工资薪金的，需按照3%至45%的七级超额累进税率申报缴纳个税。二是股息红利所得。企业缴纳企业所得税后的税后净利润，可依规出具股东决定书开展利润分配，按20%固定税率计征个税，由公司履行代扣代缴义务。

“应做到经营回款进入公司账户，个人支出与公司费用分别核算，股东与公司的借款、分红等往来保留完整凭证，合同签约主体与实际业务保持一致，资产权属清晰。”崔志娟提醒，对于只有一个股东的公司，股东不能证明公司财产独立于个人财产的，应对公司债务承担连带责任。账户分开之外，还需留存账簿、交易凭证和资金记录，为证明财产独立提供依据。

一人公司财产不是老板的“私房钱”。张亮表示，广大创业者应严格落实账户隔离、凭证留痕、规范计税、年度审计等合规要求，厘清经营与私人收支边界，规避公私混同核心风险，实现企业稳健合规经营。（经济日报记者 栾沐锌 董碧娟）