半导体、算力赛道大单接踵而至 产业需求向设备与部件扩散

10月12日晚间，杰普特（688025.SH）公告订单进展，今年以来，公司持续收到海外光纤连接解决方案提供商的采购订单，累计金额约1.63亿美元，折合人民币约11.1亿元。公司明确表示，订单增长受益于下游AI数据中心高速光互联的旺盛需求。

此前，精智达（688627.SH）披露15.76亿元半导体测试设备订单，大普微（301666.SZ）签订约34.91亿元销售订单。另有多家公司披露在手订单：芯原股份（688521.SH）今年以来新签订单151.42亿元；盛美上海（688082.SH）在手订单总金额为170.73亿元。

今年内，半导体与算力产业链大额销售订单密集释放。从设备、存储、芯片设计到光互联器件，产业链订单释放正在从算力核心环节向配套环节全面扩散。

半导体领域：设备龙头订单大增

AI算力需求的激增，最直接拉动的是芯片订单。存储“超级周期”的讨论持续已久，相关公司的经营动态显示，需求未见减弱。

佰维存储（688525.SH）6月初公告称，与某存储原厂签订日常经营性采购合同，采购企业级闪存颗粒，合同总承诺采购金额达18.61亿美元，折合人民币约126亿元。如此大额的采购，其核心目的就是提前锁定上游存储晶圆产能和采购价格，以应对AI带来的存储“超级周期”。

大普微35亿元的订单签订于8月末，客户为业内头部知名互联网厂商。若订单顺利履行，预计将对公司履约年度的经营成果产生积极影响。

存储产业链上，企业一端锁定晶圆产能，一端拿下大额订单，需求信号明确。算力产业链的拉动效应并不局限于存储芯片，而是带动了整条芯片产业链需求向上。

芯片设计端，芯原股份今年以来新签订单151.42亿元，达到2025年全年新签订单的254%，其中90%为AI算力相关订单。海量储备订单将在未来1至2年持续转化为营业收入。

在芯片产业链上，最引人瞩目的当属设备厂商。晶圆制造、封装、测试的扩产需求直接推动设备采购需求增长。

精智达于9月初与客户签订半导体测试设备采购协议，合同总金额15.76亿元，标的为半导体测试设备及配套治具，预计两年内交付。

不仅如此，A股半导体设备龙头在手订单均充足。中微公司上半年在手订单金额超180亿元，其中刻蚀设备、薄膜沉积设备等成熟产品订单饱满，交付周期已排至2027年上半年，预计2026年全年新签订单金额将超过100亿元。此外，北方华创、盛美上海、拓荆股份、华海清科、精测电子、至纯科技、微导纳米等设备龙头在手订单同创新高。

中微公司董事长兼总经理尹志尧近期分析行业趋势时向记者表示，全球半导体设备市场从2010年至今整体持续增长。2025年相较2024年增长17%，2026年相比2025年同样增长17%。据SEMI最新预测，2027年行业还有望实现22%的增长。

算力赛道：从芯片向部件扩散

在算力领域，相关的采购、租赁订单也不断释放。

基础设施方面，数字政通（300075.SZ）子公司政通智算与A公司签署合同，采购64台服务器设备，累计金额约5.76亿元。光环新网（300383.SZ）拟对和林格尔智算中心项目追加投资12.65亿元，使总投资额达到25亿元，增幅超过100%。行云科技（300209.SZ）子公司与客户签署智算资源租赁服务合同，服务期限5年，含税总金额8.72亿元。

算力中心的建设显然不止涉及芯片，21世纪经济报道记者注意到，光互联器件正成为订单释放的新增长极。

杰普特表示，目前累计收到来自北美客户约11.1亿元订单，此前公司在定增问询回复中披露，相关客户对2027年订单进行了沟通，随着下游云服务商及数据中心运营商不断上调资本开支计划，光连接业务在手订单持续增厚。

致尚科技（301486.SZ）近期公告称，与PH客户签订《2027年度需求预测合作备忘录》。2027年度，PH客户预计向公司采购光纤连接器（MPO光纤跳线等光通信产品），总需求预测目标金额为5亿美元。

头部光模块厂商同样对远期需求抱有信心。中际旭创（300308.SZ）管理层在7月电话会议中提到，目前几乎所有客户订单已覆盖2026年全年，部分客户订单已下到2027年，交付计划细化到月度。对于2027年，800G、1.6T、2.4T、NPO等产品需求都具有较强确定性。新易盛（300502.SZ）则在7月底机构调研中表示，预计下半年订单交付情况仍处于快速增长阶段，行业景气度持续高位，今年第三、第四季度及2027年的订单能见度较高。

产业链上游光器件配套环节同样传来积极信号。炬光科技（688167.SH）在业绩说明会上透露，公司NPO/CPO相关微光学产品及高通道V型槽产品上半年新增多家客户，部分完成批量验证，在手订单持续增加。天孚通信（300394.SZ）在投资者交流活动中提到，公司在手订单和客户需求整体旺盛，将根据市场需求和客户项目节奏有序推进全球扩产。

但需要注意的是，订单规模的增长并不等同于业绩的确定性兑现，算力产业链大额订单在履约、盈利和技术路线三个层面均存在不可忽视的风险。“此前市场上是有过大额订单‘签而不履’的先例的，要注意订单确认的进度。另外，光通信领域，目前也有技术路线的争议，要审慎评估。”一位资深投资人士表示。