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观点网讯：10月13日，高盛首席中国股票策略师刘劲津及团队发表研报，更新“中国精选AI组合”至50只股票，覆盖电力、半导体、基建、模型及应用五大层级。
高盛在报告中称，AI已改写中国股市格局。自2025年初“DeepSeek时刻”以来，中国AI相关上市公司通过股价上升及IPO已创造近5万亿美元市值，AI股票现占A股及H股总市值42%及成交额57%。
该行指出，全球AI双寡头格局叙事正获投资者关注，即由美国及其主要贸易伙伴主导、由中国主导的两大自主AI生态系统。中国一直是全球AI供应链的关键出口国，在稀土生产/精炼、电力设备、PCB、光模块及成熟制程半导体等领域占全球市场份额逾50%。
据研报，该行研究范围内的中国AI相关上市公司超过1700家，该行将中国AI股票分为两大类别：一是360多家出口导向企业，合计市值约1.7万亿美元，海外收入占比超过40%，多属AI基建及电力板块，可视为西方AI资本开支热潮的代表；二是880多家主要服务内需的企业，合计总市值达3.2万亿美元，海外收入低于10%。
该行指出，出口型AI股由2025年初至2026年6月累计回报126%，跑赢内需型同业约84个百分点；自6月底全球AI调整以来，该类股票自高位回落23%，相对优势收窄约10个百分点。
高盛估计，中国AI公司按AI业务敞口加权市值约7.6万亿美元，占全球AI相关市值及盈利约10%、资本开支约14%、收入约24%。
组合名单方面，电力股包括潍柴动力、应流股份、科士达、宁德时代、思源电气、宏发股份；半导体股包括生益科技、安集科技、天岳先进、中芯国际、华虹宏力、芯原股份、天数智芯、壁仞科技、寒武纪、长鑫科技、兆易创新、澜起科技、北方华创、中微公司、华海清科、英诺赛科、长电科技、华大九天；基建股包括英维克、立讯精密、润泽科技、金山云、中际旭创、新易盛、天孚通信、深南电路、沪电股份、胜宏、工业富联；AI大模型包括智谱、Minimax、商汤；应用（AI+）包括阿里巴巴、腾讯、药明康德、凯莱英、恒生电子；应用（实体）包括比亚迪、禾赛、地平线、联想集团、三花智控、领益智造、双环传动。
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