上海
10月13日，午后CPO概念震荡反弹，华盛昌（002980.SZ）涨停，联讯仪器（688808.SH）涨超8%，股价超越贵州茅台（600519.SH），夺回“股王”宝座，电科思仪（301689.SZ）、太辰光（300570.SZ）、东田微（301183.SZ）、蘅东光（920045.BJ）、长芯博创（300548.SZ）等涨超5%。
消息面上，联讯仪器、源杰科技等光通信公司发布业绩预告，业绩大幅预增。联讯仪器预计2026年前三季度净利润同比增长1866%—2072.95%，源杰科技预计第三季度净利润同比增长578.85%—659.70%。业绩增长主要受益于人工智能技术快速发展及全球算力需求提升，数据中心建设加速，高速光通信领域市场需求保持较快增长。
国金证券表示，光博会验证NPO/CPO产业化加速，光模块用量及价值量持续提升；定制化芯片趋势下光模块用量提升。国产大模型商业化加速&国产芯片持续迭代驱动的国内算力产业链。
中信证券研报称，铜互联逼近物理极限，Scale-up光进铜退成为大势所趋，NPO/CPO驱动无源器件价值重估。用量方面，FAU与光引擎形成1:1刚性配套，用量随Scale-up纯增量放大；价格方面，高通道、工艺、光纤、可插拔四重溢价推动NPO/CPO中FAU价格攀升。国内无源厂商以代工/合作绑定海外头部客户，FAU的核心壁垒在于高精度制造与规模化交付。
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