外资控股预期升温 汇丰晋信股权变更最新进展来了

【导读】汇丰晋信、恒生前海基金公司股权变更获监管反馈

中国基金报记者 若晖

基金公司股权变更反馈信息揭开外资巨头的最新动向。

近日，汇丰晋信基金及恒生前海基金的股权变更申请同时获证监会反馈。从反馈内容上看，汇丰集团有望进一步获得汇丰晋信基金股权，世纪证券或有望入股恒生前海基金。

事实上，上述两家基金公司股权变更只是公募基金行业新一轮股权变更的缩影，数据显示，截至10月9日，共有19家基金公司正在申请变更5%以上股权及实际控制人，这背后折射出金融行业持续对外开放、基金公司股东战略调整、牌照协同的多样化需求。

汇丰晋信基金股权变更获监管反馈

时隔两个多月，汇丰晋信基金变更5%以上股权及实际控制人迎来最新进展。

近日，证监会对汇丰晋信基金变更主要股东提出几项反馈意见：一是根据《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（以下简称《管理人办法》）及其实施规定，基金管理公司境外股东应当“最近3年金融资产管理业务规模、收入、利润、市场占有率等指标居于国际前列”“‘指标居于国际前列’，是指金融机构（或者其集团母公司）符合下列情形之一：1.管理的证券投资基金或者公开募集证券投资基金的相关指标居于国际前列；2.管理的股票、债券、ETF、REITs、养老金、保险资金等单一类别资产或者主动管理、ESG等资产管理相关指标居于国际前列……”。请股权受让方汇丰环球投资管理（英国）有限公司（以下简称汇丰投资管理）补充完善其自身或其集团母公司相关指标居于国际前列的证明文件。

二是《管理人办法》规定，基金公司实际控制人“不得存在下列情形：（一）最近3年存在重大违法违规记录或者重大不良诚信记录；因故意犯罪被判处刑罚、刑罚执行完毕未逾3年；因涉嫌重大违法违规正在被调查或者处于整改期间”。证监会表示，英国审慎监管局（PRA）于2024年1月对汇丰控股有限公司（以下简称汇丰控股）旗下的汇丰银行和英国汇丰银行出具5740万英镑罚款。请汇丰控股就其是否符合上述规定条件进行论证。

三是据了解，股权转让双方已于近日续签合同，请汇丰晋信补充提交续签后的合同。

四是请汇丰投资管理和汇丰控股补充提交2025年经审计财务报表。

五是根据《管理人办法》规定，基金公司实际控制人应当“对完善基金管理公司治理、推动基金管理公司长期发展，有切实可行的计划安排；具备与基金管理公司经营业务相匹配的持续资本补充能力；对保持基金管理公司经营管理的独立性、防范风险传递及不当利益输送等，有明确的自我约束机制；对基金管理公司可能发生风险导致无法正常经营的情况，制定合理有效的风险处置预案”。请汇丰控股按照上述规定要求提供相关文件。

早在2023年，汇丰晋信第一大股东——山西信托挂牌转让其持有的汇丰晋信基金31%股权，对应的挂牌价格为10亿元人民币。公告中更是明确提及，其他剩余股东并未放弃优先购买权。当时业内纷纷预测，若是第二大股东——汇丰环球投资管理（英国）有限公司行使优先购买权，将直接控股汇丰晋信基金。

今年2月，汇丰晋信基金正式递交变更主要股东申请，从目前的进展上看，汇丰晋信基金距离成为外资控股基金公司又进了一步。

恒生前海基金股权变更也有进展

除了汇丰晋信基金之外，恒生前海基金股权变更也有最新进展。

证监会网站显示，恒生前海基金需要在30个工作日内回复以下反馈意见：一、根据《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（以下简称《管理人办法》）及其实施规定，基金管理公司境外股东应当“最近3年金融资产管理业务规模、收入、利润、市场占有率等指标居于国际前列”、“‘指标居于国际前列’，是指金融机构（或者其集团母公司）符合下列情形之一：1.管理的证券投资基金或者公开募集证券投资基金的相关指标居于国际前列；2.管理的股票、债券、ETF、REITs、养老金、保险资金等单一类别资产或者主动管理、ESG等资产管理相关指标居于国际前列……”。请股权受让方汇丰环球投资管理（英国）有限公司（以下简称汇丰投资管理）补充完善其自身或其集团母公司相关指标居于国际前列的证明文件。

二、2026年7月，世纪证券有限责任公司（以下简称世纪证券）因私募资管业务、信息系统管理等方面存在问题被深圳证监局采取责令改正的监管措施，请世纪证券就是否已完成前述违规问题的整改进行说明。

三、请汇丰投资管理和世纪证券补充提交2025年经审计财务报表。

据悉，今年1月，汇丰完成对恒生银行的私有化，恒生银行成为汇丰集团的全资附属公司。汇丰集团也由此间接控股恒生前海基金。

业内人士分析指出，若是汇丰拿下汇丰晋信基金的控股权，将不符合证监会对基金公司股东“一参一控一牌”的要求，因此，汇丰需要同步退出恒生前海基金的控股权。目前，世纪证券与恒生前海基金同为前海金控的参股金融企业，世纪证券接手恒生前海基金股权也是顺理成章。

多家基金公司申请股权变更

证监会最新披露的信息显示，除了汇丰晋信、恒生前海基金之外，截至10月9日，还有17家基金公司正在申请变更5%以上股权及实际控制人。

其中，银河基金、惠升基金、中欧基金的股权变更已获证监会反馈；泉果基金、新疆前海联合基金股权变更获正式受理。中海基金、民生基金的股权变更处于材料接收阶段；更有达诚、汇安、金鹰、中科沃土、合煦智远、嘉合、华润元大、联博、明亚、苏新等多家基金公司股权变更处于材料补正阶段。

在业内人士看来，多家基金公司申请股权变更，其背后既有金融行业对外开放持续推进、外资巨头加码中国资管行业的原因，也有信托公司聚焦主业、回笼资金、退出参股金融机构的诉求，还有券商希望获得公募牌照、打通产品与渠道协同的因素。

同时，公募基金行业马太效应加剧，中小基金公司面临新基金发行困难、投研团队不稳定等压力，原有股东如果无法持续补充注册资本金，对基金公司赋能，引入实力更强的股东方也成为现实选择。

对于基金公司而言，股权变更带来的影响是多方面的。控股权变化可能带来治理结构、战略方向、高管团队和投研文化的调整。外资控股还可能推动跨境资产配置、ESG、全球投研体系和成熟风控体系落地，但外方股东也需要适应中国本土市场文化。券商入股则有望强化渠道销售、机构业务等方向。

对基金行业而言，外资控股基金公司增多、券商系基金公司扩容可能进一步提升行业集中度。对投资者而言，新股东加入可能带来更成熟的公司治理和风控体系，但股权变动期间，基金公司管理层是否稳定、基金经理去留动向、投资策略连续性等问题也值得关注。

编辑：赵新亮

校对：纪元

制作：小茉

审核：陈思扬

注：本文封面图由AI生成

版权声明

《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究法律责任。

授权转载合作联系人：于先生（电话：0755-82468670）