北京
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10月电子布又涨价了，环比涨幅超过10%。多家机构数据显示，这轮上涨延续了此前的趋势，薄布的涨价幅度更大。
为什么涨得这么坚决？多家电子布行业头部上市公司给出的说法是：行业整体处于库存紧平衡状态。库存不多，需求不弱，价格自然往上走。
产能落地了，为什么还紧？
今年以来，中国巨石、建滔集团投建的电子纱、电子布产能加速落地，一定程度上缓解了市场供给压力。但缓解不等于逆转。
行业头部公司还在纷纷加码电子布产能。问题在于，这类产能的建设周期普遍在18个月左右，预计2027年年底之前，新增产能才会陆续落地。远水，解不了近渴。
成本涨了，谁来买单？
电子布是覆铜板的上游。上游涨价，覆铜板企业的成本必然上升。但多家覆铜板上市公司表示，由于下游印刷线路板（PCB）需求旺盛，原材料涨价可以有效传导到下游去。
那PCB涨价能不能继续传到终端？有覆铜板上市公司给出的解释是：对很多终端产品来说，PCB的成本占比很小。而且涨的不只是PCB——电容、电阻以及线材等电子元器件价格也都在上涨。
背后的推手是算力建设。这类产品的需求目前整体比较旺盛，行业涨价逻辑没有发生变化。下游AI需求旺盛的情况下，电子布有望延续高景气周期。
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