上海
上证报中国证券网讯（记者 徐潇潇）当人工智能与半导体成为全球科技竞争的关键赛道，保险资金正以“长期资本”“耐心资本”的身份加速入场。近日，记者从招商局仁和人寿保险股份有限公司（下称“招商仁和人寿”）内部获悉，该公司作为有限合伙人，参与出资青岛城鑫致达股权投资中心（有限合伙）（以最终工商注册名称为准）。该基金总认缴规模不超过60亿元，重点投向人工智能、半导体领域优质未上市企业股权。
保险资金期限长、规模大、稳定性强，使其天然具有“耐心资本”属性。招商仁和人寿称，此次投资，是其落实金融“五篇大文章”科技金融要求、服务“十五五”科技自立自强战略、加大硬科技领域布局的具体举措之一。
从长期看，这也是保险资金服务实体经济、支持关键产业链自主可控的一种市场化选择。当前，人工智能是全球科技竞争的关键领域，半导体则是产业链自主可控的基石。两大方向均具备长期确定的成长空间与政策支持，但也需要能够承受长周期、陪伴企业成长的资本。
招商仁和人寿称，此次参与本次投资，正是发挥保险资金长期优势，引导社会资本向人工智能、半导体等关键领域集聚。这既符合国家战略导向，也契合寿险资金长久期资产负债匹配的需求。据介绍，本次投资是紧跟招商局集团硬科技布局方向、践行金融“五篇大文章”科技金融工作要求的具体行动，旨在通过市场化、专业化方式，赋能国内科技创新企业发展。
这只60亿元基金具体投向哪里？记者了解到，该基金采用有限合伙制，经营期限为6年，其中投资期4年、退出期2年。投向方面，基金将紧扣科技自立自强、产业自主可控的政策导向，专注投资人工智能、半导体两大科技创新领域，聚焦产业链具备核心技术壁垒、国产替代空间广阔的优质未上市企业股权。
从招商仁和人寿角度看，参与该基金出资，既是响应科技金融政策号召，也是完善其资产配置体系及硬科技投资能力建设的重要布局。
一方面，基金存续周期与寿险资金长久期属性相匹配，有利于丰富权益类资产配置工具箱，优化大类资产结构，分散公开市场波动带来的组合压力；另一方面，作为LP参与股权投资，便于公司进一步跟踪前沿硬科技产业发展趋势，积累硬科技股权投资的投研、投后管理经验，为后续相关领域投资储备产业认知。
深圳一位保险资管行业内部人士向上证报记者表示，招商仁和人寿此次以有限合伙人身份参与，是以市场化方式将保险资金投向硬科技领域。这既有助于支持关键产业链自主可控，也让保险资金在服务实体经济过程中分享硬科技成长红利。记者从招商仁和人寿了解到，该公司已建立专项投后管理机制，持续跟踪基金运作，稳妥应对相关风险。
业内人士认为，保险资金参与硬科技股权投资，既是服务科技金融政策导向的方式，也有助于优化自身资产配置。招商仁和人寿此次布局人工智能与半导体产业的投资，还有望为其积累硬科技投资经验、拓展长期收益来源。本次投资相关安排以最终合伙协议、工商登记及公司正式披露为准。
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