北京
科创企业融资长期面临信息不对称、轻资产难抵押等问题，传统授信逻辑难以适配科创企业“高成长、高风险、轻资产”的特征。数据孤岛这一痛点，一直制约着科技金融发展。为加强科技金融领域数据共建共享，中国人民银行等九部门联合印发了《关于加强科技金融领域数据开发利用的通知》（以下简称《通知》），通过数据要素的深度开发与融合运用，破解科技型企业融资中的信息不对称难题，为高水平科技自立自强提供精准的金融支撑。
“《通知》并非孤立出台，而是与既有政策体系深度衔接，同时释放了显著的‘增量价值’。”远东资信研究院常务副院长张林告诉记者，一方面是与科技金融顶层任务同频共振，同时与数据要素及可信数据空间进程深度耦合；另一方面是与数字金融转型同向而行。从增量价值来看，《通知》在多个方面实现了深化与突破，比如在延续“增量扩面”的基础上，更加突出能力体系建设，推动从扩大数据利用规模转向提升全生命周期服务、多元工具协同、知识产权与数据资产融资、差异化组织与风控模型等综合能力；让数据要素成为科技金融的主线抓手，显著提升金融机构对科创企业的识别与定价能力；等等。
在业内专家看来，《通知》提出的主要举措可以概括为“标准化、共享化、场景化”三位一体。首先，协同发布《全国科技金融领域数据开发利用目录1.0》，统一归集企业科创属性、投融资、研发投入、知识产权等8类26个数据指标，为全国数据互联奠定基础；其次，推动数据开放共享，支持地方向科技型企业提供授权开放信息渠道，鼓励开展可信数据空间创新发展试点和收支流水数据开放利用，并支持市场化征信机构建设专门数据库；最后，引导金融机构基于统一数据构建企业数字信用画像和风控投研模型，开发差异化金融产品，并可运用交易数据绘制产业链图谱，实现“一链一策”的精准资源配置。
支持市场化征信机构参与，是众多举措中的一个重要亮点。“以往各家银行要想获取科创企业各类经营、研发相关信息，可能需要分头对接不同政府部门，耗费大量沟通成本，各类信息零散难以整合使用。”博通咨询金融行业首席分析师王蓬博表示，《通知》将归集后的数据全面运用至科创企业信贷风控、融资对接、信贷产品创设各个环节，准许市场化征信机构搭建科创主体专属信息库，依靠产业链搭建产业图谱，适配产业链上下游差异化金融需求。
王蓬博认为，本次政策实际上搭建起跨部门的数据协同共享体系和统一数据统计口径，这就会直接压缩机构对接成本，可信数据空间试点也给数据流转划定了合规可行的实操方式。此外，市场化征信机构入局也丰富了信用数据供给渠道。长期来看能够大幅缩减银企之间的信息差，提升科技贷款投放效率与质量，以数据要素夯实整个科技金融体系运行基础。
“《通知》对银行、征信机构、科技型企业等主要参与方均产生深远影响，各参与方需主动调整、积极应对。”张林分析，对银行而言，应尽快按“目录1.0”校准内部数据底座，建立数字信用画像与链上资金流监测看板。风控升级方面，应在评价模型中纳入研发投入强度、核心专利质量、创投进入轮次、场景订单、数据资产质量与合规性等维度，以“识别能力与未来价值”替代单一抵押物逻辑。对征信及金融信息服务机构而言，《通知》明确“支持市场化征信机构建设科技型企业数据库，丰富征信产品和服务供给”，因此需构建“科创征信”的新产品体系，形成差异化征信产品与投研包。
对科技型企业而言，张林认为，其信用状况将逐步得到更清晰、可评估的反映，融资服务也将更加精细化。企业应合规沉淀研发、知识产权、订单、履约、交易流水等核心数据，提升数字信用画像质量，匹配细分赛道特色产品，获得更精准的额度、利率与期限安排。同时需关注数据安全与合规底线，按照分类分级要求规范自身数据管理，确保自身数据治理能力与监管要求同步提升。
专家表示，总体来看，《通知》将推动统一数据标准、开放共享，将科技企业研发、知识产权等“软信息”转化为可量化的信用资产，有效破解银企信息不对称问题；引导金融机构优化风控模型、创新差异化产品，提升融资效率与精准度；同时构建跨部门协同体系，助力产业链“精准滴灌”，为科技金融高质量发展奠定坚实的制度基础。
本文源自：经济日报
作者：勾明扬
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