北京
据 Woofun AI 消息，SpaceX(SPCX.US) 首席执行官马斯克将公司收购 800 MHz 频段定义为美国卫星移动通信领域的'地震'级事件，标志着其构建全美手机信号覆盖网络的关键拼图已归位。
这一战略定调迅速在资本市场引发连锁反应，传统电信巨头的防御逻辑受到严峻挑战。马斯克在社交平台 X 上引用特斯拉(TSLA.US)公司投资者索耶·梅里特的观点，强调该低频段频谱能实现'更好的室内信号覆盖'并穿透墙壁等障碍物。针对 Social Capital 公司创始人查马斯·帕利哈皮蒂亚的质疑，马斯克回应称，尽管普通观察者可能低估此事，但懂行的人深知这是频段争夺战的转折点。技术层面，SpaceX 已从 Grain Management 手中收购总计 14 MHz 的配对频谱，旨在与现有的 2 GHz 频谱互补，以解决 Starlink Mobile 在建筑物内的连接难题。监管方面，美国联邦通信委员会周二已授权 SpaceX 部署 15,000 台移动卫星服务（MSS）设备，且无需向地面运营商支付租赁费。
然而，AT&T(T.US) Inc.首席执行官约翰·斯坦基对此持否定态度，他指出该技术仍依赖毫微微基站提升室内覆盖，且面临监管障碍，因此 SpaceX 推出移动通信服务的可能性极低。
这种技术路线的分歧，本质上是卫星直连与地面基站两种基础设施模式的正面碰撞。
市场用真金白银投票，电信板块遭遇重挫，而 SpaceX 则逆势走强。Woofun AI 整理数据显示，AT&T 盘后股价暴跌 6.59% 至 23.23 美元，此前该股在交易日收盘时还曾上涨 1.63%；Verizon(VZ.US) Communications Inc.盘后下跌 5.70% 至 43.71 美元；T-Mobile(TMUS.US) US Inc.盘后下跌 6.10% 至 160.86 美元。
相比之下，SPCX 股价在盘后交易中上涨 3.11% 至 165.57 美元。Deepwater Asset Management 公司联合创始人吉恩·芒斯特指出，配备 Starlink 功能的垂直整合型智能手机可能即将问世，其提供的功能和服务成本优势将对苹果(AAPL.US)公司和三星电子公司构成直接竞争威胁。即便马斯克否认了智能手机即将推出的说法，但市场显然已将 SpaceX 视为硬件生态的潜在颠覆者，这种预期差导致了资金从传统电信股向卫星科技股的快速转移。
从长远看，Starlink 计划正试图通过频谱资源的垂直整合，重构美国电信运营商的市场边界。低频段频谱的获取不仅解决了信号穿透力的物理瓶颈，更在监管层面确立了独立于地面网络的运营合法性。
尽管传统运营商以技术局限性和监管壁垒为由进行反击，但资本市场的剧烈波动表明，投资者已开始重新评估卫星移动通信对传统蜂窝网络的替代潜力。随着 15,000 台 MSS 设备的部署推进，以及潜在的智能终端竞争，美国电信市场的竞争格局正从单纯的地面覆盖之争，演变为空天地一体化的多维博弈。
本文源自：智通财经网
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