大佬动向密集出炉！葛卫东重仓新材料，周海栋公奔私遇补正，段永平研判底部机会；淡水泉、高毅、聚鸣等百亿私募 9 月扎堆调研   私募...

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9 月私募调研全景出炉！半导体领跑，百亿私募扎堆现身多只个股

私募排排网统计显示，9 月共有 726 家私募证券基金管理人开展 1808 次调研，覆盖 391 家 A 股上市公司，高毅资产、淡水泉、聚鸣投资等百亿私募集体出动。行业层面，半导体以 229 次调研成为私募头号关注赛道，通用设备、光学电子、汽车零部件紧随其后。

个股上，安集科技当月获 50 次私募调研，位居榜首。申菱环境、珀莱雅最受百亿私募青睐，各吸引 8 家百亿机构走访；风华高科、奥比中光 - W 等标的同样迎来多家百亿私募调研。整体来看，62 家百亿私募 9 月合计调研 309 次，涉及 166 家 A 股公司，聚鸣投资、淡水泉、和谐汇一调研最为积极。

头部百亿私募调研方向各有侧重。千亿平台私募高毅资产 9 月调研 16 家公司，邓晓峰现身藏格矿业，延续逆向投资风格，其二季度新进紫金矿业，在板块调整期布局有色金属赛道。老牌价值派景林资产 9 月调研 11 家公司，重点布局专用设备、航空装备等高端制造领域，持续关注制造业升级与装备国产化机会。淡水泉 9 月调研 13 家公司，覆盖通信、通用设备、汽车产业链，机构观点认为 AI 行情逐步进入以应用落地和商业化为核心的下半场。

知名投资人段永平再度通过期权工具布局腾讯

近日，段永平卖出 2000 张 2026 年 10 月 29 日到期、行权价 420 港元的腾讯看跌期权，斩获 208.4 万港元权利金，并在 10 月 5 日晒出交易截图对外披露该笔操作。段永平表示，卖 Put 只用于自己愿意长期持有的标的，操作前提是手握闲钱，核心目标是压低股票买入成本。

回顾过往动作，段永平自 2024 年起就采用正股搭配卖 Put 的方式逐步加仓腾讯，计划三至五年内把腾讯仓位做到 1%。他多次强调期权仅为投资辅助手段，投资核心仍是企业基本面，不理解价值投资不宜操作期权。今日腾讯盘中一度跌破 420 港元，也让这笔期权交易受到市场广泛讨论。

知名投资人葛卫东大手笔参与新材料龙头中材科技定增

据中材科技 10 月 8 日晚间披露的定增发行报告书，本次定增发行价 51.40 元 / 股，共有 15 名对象成功获配，葛卫东获配 1361.87 万股，认购金额 7 亿元。

申购阶段共有 25 家主体提交报价，险资、头部券商、公募基金云集。葛卫东申报三档报价，最高一档 59.15 元 / 股，为全场最高报价。截至二季度末，葛卫东及其关联人现身多家上市公司前十大流通股东，持仓参考市值超 200 亿元。

持仓方面，葛卫东核心标的为兆易创新，二季度继续加仓；其关联人同期也多有调仓，新进多只个股。行情层面，中材科技今日盘中震荡走低，截至发稿股价报 49.71 元 / 股，总市值 834.03 亿元。

知名基金经理周海栋公奔私落地！收购存量私募，中基协材料待补正

国家企业信用信息公示系统显示，2026年9月7日，离开公募一年半，老牌基金经理周海栋的新平台浮出水面。他并未新设私募，而是选择收购存量已登记私募主体这条较少见路径。工商信息显示，原五矿鑫扬（浙江）投资管理有限公司已于 9 月 7 日更名为上弦月（浙江）私募基金管理有限公司，法定代表人变更为周海栋。

9 月 24 日，上弦月向中基协提交实控人变更等重大事项申请，10 月 8 日审核状态显示 “退回补正”，该情形属于常规流程，并不代表变更失败。周海栋曾任职华商基金近 11 年，代表作华商新趋势优选任职收益超 360%，擅长自上而下宏观周期研判，持仓分散、均衡布局周期与成长。

周海栋 “公奔私” 并非孤例。私募排排网数据显示，截至 9 月 18 日，公募背景奔私从业人员达到 888 人，年内新增 29 人。不少公奔私基金经理延续良好投资业绩，文中列举凌鹏、张小仁等代表人物，其私募产品收益表现亮眼。

前三季度私募备案 11990 只！量化私募领跑产品发行

数据显示，2026 年 1-9 月合计备案私募基金 11990 只，3 月、4 月、7 月为备案高峰，单月均超 1600 只；9 月备案 1055 只，发行节奏有所放缓。

机构层面，头部量化私募成为产品备案主力。平方和投资、明汯投资、鸣石基金位列前三，也是仅有的年内备案数量突破 200 只的三家机构。备案超 100 只的机构全部为百亿量化私募，9 月辰翔基金当月备案 43 只居首，其余活跃机构多为九坤、诚奇等头部量化。

对比来看，盘京、淡水泉、聚鸣等主观百亿私募虽持续发行产品，但备案数量显著少于量化机构。量化私募依托指数增强、CTA、市场中性等丰富策略，可快速响应渠道需求；主观私募受投研容量约束，发行节奏更加克制。机构提示，产品备案数量仅代表供给活跃度，不等同于业绩表现。

产业机会掘金

淡水泉最新研判：AI 行情进入下半场，A 股聚焦结构性阿尔法机会

百亿私募淡水泉发布最新市场观点，9 月 A 股震荡下行，各大指数普遍收跌，港股同步走弱。三季度整体处于 AI 大涨后的降温阶段，市场缺乏新主线，增量资金不足，红利价值板块相对抗跌，成长板块回调，风格轮动持续性存疑。

外部层面，美联储加息预期、美债收益率上行扰动全球市场情绪，但本轮加息大概率为小幅多次，预期已部分消化。淡水泉提出，全球市场将以结构性机会为主，重点挖掘具备稀缺定价能力的资产，一方面是关键资源、供应链安全相关标的，另一方面是国内制造业头部企业。

淡水泉判断，AI 产业趋势不可逆，行情重心已从算力硬件转向应用落地与商业化的下半场。科技巨头将持续投入，AI 向各行业泛化。当前市场博弈短期确定性，大量优质企业被系统性低估，适合基本面选股。机构建议，摒弃拥挤交易，立足企业基本面，挖掘增长确定性强、尚未充分定价的优质公司，耐心布局结构性阿尔法机会。

博道基金解读节前市场：A 股缩量回调，红利板块逆势走强

近日，博道基金发布市场观点，十一节前三个交易日 A 股走出 V 型走势，市场交投降温，全周日均成交环比回落，各大宽基指数普遍收跌，恒生指数小幅收涨、恒生科技指数下跌。行业分化显著，地产、医药、银行等板块领涨，通信、电子、机械设备等成长板块大幅回调，红利风格展现防御属性。

国内经济层面，9 月制造业 PMI 回升至 50.1% 重回扩张区间。政策端持续发力，购房贴息、PSL 利率下调、加码再贷款等稳增长工具落地，地方债尚有 1.2 万亿元结存限额，后续仍有政策发力空间，但内需修复力度有待进一步验证。

海外方面，美国非农就业数据不及预期，核心 PCE 低于预期，但通胀改善由统计修订带来，美联储官员表态偏谨慎，政策路径仍高度依赖后续数据，美债收益率波动扰动全球资本市场。博道基金指出，红利资产在震荡行情中韧性突出，旗下红利增强产品依托量化多因子模型，适合作为权益底仓配置。

仁桥资产最新观点：9 月市场持续寻底，结构性机会仍存

仁桥资产发布月度市场观点，9 月各大指数继续寻底，上证 50、沪深 300、创业板及恒生指数均录得下跌。仁桥认为，当前 AI 泡沫逐步出清，多数行业基本面暂未出现拐点，但现在判定进入熊市尚早，市场结构性机会与风险将长期并存，政策是重要潜在变量。

前三季度 A 股主要指数下跌，但总市值小幅增长，源于 IPO、再融资发行活跃；港股同期融资规模亦创阶段新高，机构期待新国九条落地，强化二级市场投资功能。针对宁德时代股价波动，仁桥表示电池技术迭代放缓，未来两到三年行业竞争加剧，龙头能否维持高利润取决于战略选择。

长期维度，仁桥看好国内科技产业进口替代进程，认为科技中兴是大势所趋；待科技追赶阶段完成，科技企业估值将回归常态，后续高质量内需服务业或将诞生更持久的投资机会。

风险提示：本内容仅为市场信息汇总，不构成投资建议。机构观点、调研动态、大佬动向不代表投资指引，投资有风险，入市需谨慎。