伊朗威胁封锁霍尔木兹海峡，全球三分之一石油海运面临中断风险

截至10月8日10点14分，上证指数涨0.19%，深证成指跌0.13%，创业板指跌0.53%。电池、钠离子电池、油气开采及服务等板块涨幅居前。

ETF方面，石油ETF易方达（159181）涨3.58%，成分股招商轮船（601872.SH）、中远海能（600026.SH）、招商南油（601975.SH）涨停，首华燃气（300483.SZ）、通源石油（300164.SZ）涨超5%，蓝焰控股（000968.SZ）、水发燃气（603318.SH）、天壕能源（300332.SZ）、中国石化（600028.SH）、中油工程（600339.SH）等上涨。

【消息面上：中东局势升级威胁石油海运引发供应中断担忧】

伊朗10月7日称将很快封锁霍尔木兹海峡的“非法”通道，并重申在要求得到满足前海峡将继续关闭。同日，一艘油轮在卡塔尔附近海域被多枚发射物击中并报告有人员伤亡。中东紧张局势升级直接威胁全球约三分之一的石油海运贸易通道，引发市场对原油供应中断的强烈担忧，推动石油石化板块大涨。

【券商观点：隆众看沥青供需缓解；太平洋看AIDC储能演变；中信看石油美元冲击；华创关注美宏观与AI核电】

隆众石化网表示，预计10月沥青供需缺口收窄至-15万吨。总供应量回落至166万吨，环比下降14万吨；总消费量大幅下滑至181万吨，环比下降63万吨。随着需求快速回落，供需紧张格局将明显缓解，市场驱动由强需求转向供应减量。

太平洋表示，从供给端看：供给架构相应发生进化。机柜内的白区使用CBU和BBU来应对GPU毫秒级脉冲带来的极端功率波动，更高功率密度和适量能量密度的电池成为未来发展方向；配电侧的灰区用800V高压直流HVDC供电方案代替传统UPS。储能系统可直接挂载于800V直流母线，在备电之外参与削峰填谷和电力需求响应；中心园区到电网端的绿区采用长时储能技术路线平抑新能源出力波动，同时提供算力供给保障和可调度容量。AIDC储能正由传统的单层向专门化、分层化的多层演变。从机柜BBU，到机房UPS，再到园区级BESS，不同时间尺度的储能开始进入同一个AI数据中心供电体系。Fluence公司在第三季度新签合同总额超过14.4亿美元，在手订单积压环比增长14%，达到64亿美元；这其中包含了数据中心相关订单合计达8.5亿美元。AIDC占比大，成为其新的增长来源。近期，亿纬锂能与全球储能系统集成商Fluence签署2027-2031年206GWh供货框架协议，5年周期的206GWh长单，双方形成战略绑定，而亿纬锂能在之前称已形成覆盖AIDC全场景的备电解决方案，双方的本次协议更是锁定了未来需求。

中信证券表示，石油美元体系的核心是美元将石油计价、跨境支付、银行融资与后续的资产配置连接成闭环。1974年的中东石油危机将既有的美元定价、融资与支付市场制度化为全球美元循环，并在随后的半个世纪内通过多种正反馈不断强化其主导地位。近期，中东地缘局势复杂，美国自身债务问题严峻，都对石油美元体系带来了一定的冲击。

华创证券表示，本日报关注美国宏观（含油气价格）、AI及半导体、核电等相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，美国9月非农就业人口仅新增2.9万人，低于市场预期的9万人，失业率由4.1%升至4.2%，数据公布后市场下调美联储10月加息预期；G7同意通过IEA协调，在未来约4个月内释放至多1亿桶原油与柴油战略储备，其中前20天将集中释放大量柴油。AI及半导体方面，东芝拟投资约600亿日元扩建菲律宾HDD生产设施，计划在2027财年内将面向AI数据中心的HDD产能提高一倍；亚马逊拟探讨将约80亿美元英伟达GraceBlackwell芯片转入SPV并租回，SPV可能向投资者出售最高10%股权。核电方面，甲骨文拟承担PointBeach核电站相关约3亿美元能源成本，相关协议尚待威斯康星州公共服务委员会批准。

【个股拆解】

招商轮船（601872.SH）：招商局能源运输股份有限公司的主营业务是海上运输业务。公司的主要产品是油轮运输、干散货运输、集装箱运输、滚装运输、LNG运输。

中远海能（600026.SH）：中远海运能源运输股份有限公司的主营业务是原油、成品油、液化天然气、液化石油气、化学品等散装液体危险货物的海上运输。公司的主要产品是内贸油品、外贸油品、LNG运输、LPG运输、化学品运输。

招商南油（601975.SH）：招商局南京油运股份有限公司的主营业务是海上原油、成品油、化工品和气体等运输业务。公司的主要产品是国内沿海原油运输、外贸原油运输、内外贸燃料油运输。

首华燃气（300483.SZ）：首华燃气科技(上海)股份有限公司的主营业务是天然气的勘探、开发、生产、代输增压和销售。公司的主要产品是天然气。

通源石油（300164.SZ）：通源石油科技集团股份有限公司的主营业务是为石油、天然气开发提供技术支持和技术服务，涵盖定向钻井、测井、射孔、压裂增产、天然气回收处理、CCUS（二氧化碳驱油、压裂、吞吐）等一体化业务。公司的主要产品是泵送射孔桥射联作、常规射孔、复合射孔。

【关注思路】

石油ETF易方达（159181.SZ）跟踪国证石油天然气指数，成分侧重产业链中上游，资源属性纯正，前五大权重股包括中国海油、中国石油、中国石化、杰瑞股份、广汇能源。