北京
9月，电子行业再度成为私募调研的焦点，众多百亿私募密集走访相关上市公司，产业链景气度、技术创新及成长空间成为机构关注的重点。
私募排排网数据显示，截至2026年9月30日，9月共有726家私募参与A股调研，覆盖391只个股，合计调研1808次。其中，62家百亿私募集体出动，合计调研309次，头部机构调研动向备受关注。
从行业分布来看，电子行业以551次调研高居榜首，机械设备、医药生物紧随其后。多只电子行业个股吸引百亿私募扎堆调研，机构对科技成长方向的关注度可见一斑。
电子行业成调研焦点
电子行业无疑是9月私募调研的“主战场”。
数据显示，9月电子行业共有75只个股接受私募调研，合计调研551次。安集科技、希荻微、风华高科、恒运昌、奥比中光、佳禾智能等19只个股被调研不少于10次，成为机构密集走访的重点标的。
从个股热度来看，安集科技以50次调研位居全市场首位，不过参与调研的百亿私募仅有禅龙资产一家。希荻微、风华高科、恒运昌、奥比中光和佳禾智能分别获得40次、38次、27次、23次和21次调研，电子行业在热门个股榜单中占据明显优势。
值得关注的是，部分电子行业个股吸引了多家百亿私募集中调研，头部机构的扎堆走访现象较为突出。
其中，风华高科吸引博普科技、红筹投资、聚鸣投资、彤源投资、银叶投资、远信投资等6家百亿私募参与调研；恒运昌获得中金众鑫、远信投资、高毅资产、盘京投资、景林资产等5家百亿私募关注；奥比中光同样吸引上海大朴资产、复胜资产、明汯投资、重阳投资、彤源投资、景林资产等6家百亿私募调研。
除电子行业外，电力设备也有两只个股进入调研热度前十，分别为天顺风能和广信科技，分别获得24次和20次调研。其中，广信科技吸引复胜资产、高毅资产、红筹投资、聚鸣投资、南土资产等5家百亿私募参与，显示出头部机构对相关产业链公司的关注。
从整体调研方向来看，电子、机械设备、医药生物等行业成为机构重点布局的调研领域，反映出私募机构对科技创新、先进制造及医药产业等方向的持续跟踪。
百亿私募密集出动，头部机构关注科技成长
9月私募调研的另一大看点，是百亿私募参与度明显提升。
数据显示，9月共有62家百亿私募参与上市公司调研，合计调研309次。在当月调研次数不少于10次的25家私募机构中，百亿私募占据11席。高毅资产、聚鸣投资和盘京投资更是跻身调研次数前十，分别调研16次、14次和14次。
从具体调研方向来看，电子行业成为多家百亿私募共同关注的领域。
高毅资产9月调研覆盖灿芯股份、恒运昌、华峰测控、康美特等4只电子行业个股；聚鸣投资调研满坤科技、杰华特、普冉股份、风华高科等4只电子行业个股；盘京投资则走访敏芯股份、鸿合科技、深南电路、恒运昌、生益电子等5只个股。
与此同时，部分中小私募也保持较高调研活跃度。
深圳尚诚资产以30次调研位居9月私募机构调研次数榜首，调研方向主要集中于电子、医药生物和电力设备行业。正圆投资以22次调研紧随其后，重点关注电子行业，调研覆盖恒运昌、深南电路、力合微、杰华特、西安奕材、风华高科等6只个股。
禾永投资则以18次调研位列第三，覆盖16只个股，其中电子行业个股多达7只，包括八亿时空、茂莱光学、深南电路、安集科技、沪电股份、气派科技和恒运昌。
从调研频次和覆盖范围来看，不同规模的私募机构均在积极跟踪上市公司基本面变化，电子产业链成为机构调研的重要交集。
挖掘长期成长，寻找结构性机会
密集调研的背后，是私募机构对市场结构性机会的持续挖掘。
淡水泉投资表示，当前市场更多在博弈短期的边际确定性，反而系统性低估了真正具备持续成长能力的优质中国企业，对一批具备全球竞争力的龙头企业缺乏充分的长期定价。
淡水泉投资认为，在调研过程中可以看到，很多行业仍在成长，技术持续进步，企业不断创造价值，这些都是我国经济发展的基石和未来。未来，机构将积极挖掘明后两年增长确定性强、存在预期差的优秀企业，捕捉结构性阿尔法机会。
从9月调研数据来看，电子行业成为私募机构重点关注的方向，百亿私募的密集参与也凸显了头部机构对相关产业链的持续跟踪。不过，调研热度并不直接等同于投资意向或未来股价表现，机构的最终配置仍取决于企业基本面、估值水平及市场环境等多重因素。
随着三季报披露逐步展开，上市公司业绩兑现情况、行业景气度变化以及技术创新带来的成长空间，或将成为私募机构进一步检验投资逻辑的重要依据。
来源：许孝如/券商中国
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