美国,加利福尼亚州
前三期复现了海龟、均值回归和双均线：胜率75%的输了，胜率31.6%的差点打平。
这期复现抄底党的祖师爷——RSI。跌破30就是超卖，抄底；升破70就是超买，跑路。听起来比金叉死叉靠谱多了。
11年真实数据跑完：胜率60%，听起来挺体面，但总收益还是输给躺平。
## 规则：RSI跌破30买，升破70卖
规则三句话，写死不调参：
RSI是涨跌力度的温度计：最近14天，涨的力气占涨跌总力气的比重。跌破30说明空头把多头按在地上摩擦，超卖；升破70说明多头过热，超买。
RSI跌破30，次日开盘全仓买入；RSI升破70，次日开盘全仓卖出；一次只做一笔，不加仓不摊平。
没有预测，没有消息面。温度计到线就动手，不到线就等着。
## 30行代码长这样
核心逻辑就这些。信号来自昨日收盘、次日开盘成交，不偷看未来，这点必须老实。
## 回测设置先交代清楚
- 标的：510300，沪深300ETF，和前三期同一只
- 时间：2015年1月到2026年9月，11年半，口径和前三期完全一致
- 本金：100万，手续费万三
- 只做多：和前三期一样，只测多头版
## 结果：60%胜率，还是输给躺平
- RSI抄底：总收益37.0%，年化2.7%，最大回撤-40.6%
- 买入持有：总收益52.9%，年化3.7%，最大回撤-53.0%
- 交易10次，胜率60.0%，最大单笔赚14.3万，最大单笔亏15.8万
上图蓝色是RSI策略，橙色虚线是买入持有，起点都是100万。蓝色长期被压在橙色下面，偶尔想追，追不上。
## 三个意外
**意外一：胜率60%，赢的次数真不少，但收益就是追不上**
11年只出手10次，赢了6次。2025年4月关税冲击暴跌抄底，一个月赚11万；2026年3月抄底，一个半月赚12.3万——这胜率放实盘群里能当老师了。
但问题是它太"宅"了：43.5%的时间在场内，剩下57%的时间现金躺着。2020年下半年到2021年的主升浪，它基本在场外数钱。抄底抄得准，不如一直在场。
**意外二：同一个信号，抄出两种人生**
最赚的一笔：2020年2月4日，疫情暴跌RSI跌破30，全仓买入，6月29日卖出，4个半月赚14.3万——教科书式抄底。
最亏的一笔：2018年2月12日，同样RSI跌破30买入，结果抄在熊市半山腰，被套整整一年，2019年2月卖出，亏15.8万。
同一个信号，差了30万。RSI只管"跌得够不够狠"，分不清"恐慌性错杀"和"趋势性熊市"。温度计能告诉你发烧了，但说不清是感冒还是肺炎。
上图就是2018年那笔：红点买入之后，价格一路阴跌，RSI在30线下面反复摩擦。7月和10月RSI又两次跌破30——可惜已经满仓了，只能看着它继续超卖。超卖之后，还能更卖。
**意外三：10次出手，全是重注**
11年10次交易，次次全仓。赢的时候确实爽，平均一笔赚10万；但2018年那笔-15.8万，直接吃掉一笔半的盈利。
上图是10笔的成绩单：6绿4红。抄底策略的命门不在胜率，在出手太少、每次太重——错一次，就得用两三次对的来填。
顺带一提：写稿这天（9月29日），RSI又一次跌破30，策略已经再次全仓抄底。这笔是赚是亏，下一期见分晓。
## 三件事
1. RSI是情绪温度计，不是底部探测器。"跌过头了"和"到底了"是两回事，2018年就是学费。
2. 抄底的问题从来不是胜率。60%胜率依然输给躺平——输在出手太少、空仓太久、每次全仓。
3. 同一个指标，牛市是神器、熊市是陷阱。抄底之前先问一句：这是恐慌错杀，还是趋势反转？
下期复现布林带突破——看看"涨破上轨就追"的趋势版，在A股能不能跑赢这期的抄底版。
最后留个问题：RSI跌破30你敢抄底吗？2018年那种抄完继续跌的，你扛得住吗？评论区聊聊。
不构成投资建议。
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