AI算力网络迎来变革，OCS光路交换机，五家企业卡位赛道谁能突围

很多关注光模块产业链的朋友最近都留意到一个新名词OCS光路交换机，在AI算力持续扩容的大背景下，传统网络设备的短板慢慢暴露出来。

大家都知道，现在大模型训练需要海量GPU协同工作，成千上万的显卡之间要不停交换数据，普通的电交换机每次传输信号都要完成电光、光电两次转换，不仅会产生巨大功耗，还会带来带宽瓶颈。

随着GPU集群规模越来越大，电交换机的短板被持续放大，行业也在寻找新的解决方案，OCS光路交换机就是当下产业重点验证的方向。

OCS最核心的特点，就是不需要反复做光电转换，直接在光的层面调整光路走向，动态调度GPU和TPU之间的数据传输，主流方案依靠MEMS微镜阵列实现光路切换，被业内视作下一代大规模算力网络的核心硬件。

目前国内已经有五家上市公司提前布局这条赛道，产业链分工清晰，不同企业处在整机、光学元器件、无源器件不同环节，很多普通投资者分不清各家在OCS赛道上到底做什么，容易把整个OCS产业链混为一谈，今天就把这几家企业的卡位、产品进展和赛道现状一次性讲清楚。

首先是OCS整机赛道，国内第一梯队代表是中际旭创，旗下TeraHop是OCS整机业务主体，在OFC2026展会上推出300×300端口OCS产品，对比上一代64×64端口版本实现端口规模大幅提升，产品插入损耗控制在2dB以内，性能指标处于行业领先水平。

中际旭创本身就是高速光模块龙头，光模块业务基本盘稳固，新拓展的OCS整机采用MEMS方案，目标客户面向海外AI算力集群，产品性能直接对标海外巨头Lumentum，是国内OCS整机领域的核心玩家。

同属OCS整机赛道的还有新易盛，企业选择自研MEMS微镜阵列，不需要依赖外部供应商提供MEMS芯片，形成自身差异化竞争力。同样在OFC2026展会，新易盛一次性发布两款OCS交换机产品，NX200拥有140端口，NX300达到320端口，两款产品可以适配不同规模的AI集群网络架构，产品矩阵覆盖中小集群到大型算力集群，目前产品已经进入海外云厂商的验证阶段。

整机是OCS产业链最靠近终端客户的环节，但一台OCS交换机想要落地，离不开上游各类光学元器件的支撑，腾景科技和炬光科技就处在上游光学元组件环节。腾景科技不做OCS整机，主要为OCS整机厂商供应各类精密光学元器件，产品可以适配MEMS、液晶、压电陶瓷多条OCS技术路线，产品线包含已经实现量产的钒酸钇YVO4晶体，还有进入小批量交付阶段的二维准直器阵列，透镜、棱镜、反射镜也在配套供货。

公司客户名单包含Lumentum、Coherent以及苏州旭创等OCS整机厂商，很早就参与头部企业OCS研发项目，在供应链上拿到了先发优势。炬光科技同样聚焦上游光学元件，主攻MEMS路线OCS所需的N×N大透镜阵列，目前产品处于小批量供应阶段。

除OCS业务之外，炬光科技本身也给光模块、硅光方案提供耦合透镜，企业同时跟踪液晶、压电陶瓷等其他OCS技术路线，只是其他路线产品暂时还没有实现规模化出货。

产业链最下游配套环节，则是光库科技，这家企业不涉足OCS整机，也不生产MEMS核心微镜，主要提供OCS系统运行需要的光纤器件、偏振器件、特种光纤组件这类无源配套元器件。

在整套OCS设备里，无源器件属于配套辅助部件，OCS整机市场如果迎来放量，上游无源器件厂商也会同步获得业务增长机会。

梳理完五家企业的分工，大家也能明白，OCS赛道虽然想象空间不小，但依旧属于产业早期阶段，很多散户容易看到新概念就直接高估短期业绩贡献，这里要提醒大家一个产业常识：一个新技术从样品测试、小批量送样，到大规模商业化落地，往往需要数年时间，短期大多只能给企业带来研发收入，很难直接拉动上市公司的整体营收。OCS当前整体还停留在云厂商测试验证阶段，行业存在不少不确定性。

第一就是技术路线还没有最终定型，MEMS虽然是当下行业主流，但液晶、压电陶瓷方案也在持续迭代，未来哪条路线最终胜出，现在还没有定论；第二，海外Lumentum、Coherent入局时间更早，技术积累深厚，先发优势明显，国内企业想要抢占市场，还需要持续打磨产品；第三，AI行业资本开支本身波动较大，如果云厂商缩减算力投入，或者客户验证进度不及预期，OCS产品落地节奏就会放缓。在看这类科技新赛道的时候，很多散户容易陷入一个误区，看到一个新产业名词，就默认相关企业业绩马上爆发，忽略产业落地周期。

我们看产业机会，要区分远期空间和短期业绩，新概念不等于业绩兑现，技术卡位不等于订单落地，这是科技赛道投资里很重要的一点。近期算力板块行情反复波动，很多资金在不断挖掘算力网络方向的细分机会，OCS作为AI网络的前沿方向，自然获得不少产业资金关注。

我平时跟踪产业链信息的时候，不会看到新概念就盲目乐观，而是持续跟踪客户验证进度、产品送样反馈这些真实产业信号，新技术的成长从来都不是一蹴而就，中间会经历反复试错，这也是科技行业发展的常态。

OCS这条赛道，整机厂商直面海外巨头竞争，上游元器件企业依托供应链跟着行业成长，不同环节的企业面临的机遇和风险各不相同。

那么在你看来，OC光路交换机未来会不会成为AI算力集群的标配硬件？在众多算力细分新概念里面，你更愿意优先跟踪产业验证进度，还是更看重企业当下的主营业务基本面？

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