4000亿资金大挪移

美股周三（9月30日）三大指数走势分化，截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌443.87点、跌幅0.86%收于50906.05点；标准普尔500指数下跌19.30点、跌幅0.25%收于7651.54点；纳斯达克综合指数上涨63.52点、涨幅0.24%收于26861.06点。9月单月，道指跌4.29%、标普500指数跌0.45%、纳斯达克综合指数涨1.86%。

金融股全线收跌，摩根士丹利跌2.41%、高盛集团跌1.59%、摩根大通跌1.23%；医药生物股普跌，Moderna跌5.35%、默克跌2.61%、礼来跌2.14%；黄金股全线收跌，弗兰科-内华达跌3.97%、纽蒙特矿业跌1.48%；半导体股多数收跌，博通跌1.10%、阿斯麦跌1.24%、ARM跌1.37%。个股方面，大型科技股多数收涨，苹果涨1.10%、亚马逊涨1.01%、谷歌涨0.93%、微软涨0.77%、特斯拉涨0.56%、英伟达涨0.51%，Meta跌1.84%；英特尔涨3.71%、超威半导体涨0.69%，台积电跌0.15%、高通跌0.03%。

伊朗政府发言人表示，伊朗外长阿拉格齐已收到美方针对调解方卡塔尔提议的回复。媒体报道援引知情人士称，双方目前的分歧并非方案内容本身，而是各项措施的实施顺序。不过隔夜国际油价反而收涨，WTI原油期货11月合约涨1.16%报90.42美元/桶、布伦特原油期货11月合约涨0.92%报103.53美元/桶。

美国商务部9月30日公布，8月个人消费支出价格指数同比上涨3.4%，低于经济学家预期的3.7%；剔除食品与能源的核心PCE环比上涨0.2%、同比上涨3.0%，市场预期分别为0.3%和3.3%。据CME"美联储观察"，10月28日会议加息概率降至37.1%，较一日前的50.9%下降13.8个百分点。

美国9月ADP私营部门就业人数增加9万人，高于预期的7.5万人。据ADP研究所与斯坦福数字经济实验室数据，8月增幅修正为3.6万人。

据知情人士透露，推迟上市计划的OpenAI寻求在最新一轮融资中募集至少300亿美元、寻求约1.4万亿美元的投前估值，消息人士称融资讨论仍处于早期阶段；同期OpenAI推出GPT-6.1 Sol模型，标准词元价格仅为Astra的五分之一，并推出可跨应用自主推进用户设定目标的全天候自主智能体Dots。

苹果计划10月13日大举进军智能家居市场，首发家庭中枢与更新版Apple TV和HomePod mini，希望借助新一代Siri AI把智能家居设备与其现有生态进一步连接。对消费电子、智能家居与折叠屏供应链的订单预期形成正向映射。

央行将于10月8日开展12000亿元买断式逆回购操作，期限3个月、到期日为2027年1月5日。这笔中长期流动性安排在节后首个交易日落地，恰好衔接长假与三季度末的资金需求，银行体系可用资金提前增厚。

9月制造业采购经理指数为50.1%，较上月上升0.3个百分点，重回扩张区间。长假前落地的最后一份官方月度数据给出景气回升信号，为节后三季报集中披露期提供基本面锚点。

A股三季度收官，杠杆资金与被动资金出现明显对向挪移。融资余额从6月末的29971亿元降至9月29日的25797亿元，第三季度下降4174亿元，单季缩量仅次于2015年第三季度；同期股票ETF第三季度累计净申购4003亿元，单季净申购规模创历史次高，仅次于2024年第三季度的4836亿元。市场筹码从高杠杆的短线资金转向低换手的指数化资金，ETF在下跌过程中成为主要承接方。

9月30日星期三，上证指数涨0.31%，上交所ETF合计净申购55.88亿元。大盘跌到低位以后，ETF已连续6个交易日获得净申购。

宽指

科创50（44.17亿），跌幅最大，净申购也最多。

中证1000（4.19亿）、沪深300（2.92亿）、中证A500（1.95亿）、科创创业50（1.45亿），分别获得小幅净申购。

上证50（-9.50亿），净赎回近10亿。

上证指数（-1.33亿）、科创100（-0.36亿），分别被小幅净赎回。

行业和主题

科创芯片（8.05亿）、半导体（3.62亿）、科创芯片设计（1.16亿）、半导体材料设备（0.96亿），一起进入申购榜。

科创AI（4.48亿）、CS人工智（2.74亿）、云计算（1.12亿），一起进入申购榜。

其他进入申购榜的还有：房地产（5.78亿）、红利低波（4.94亿）、SSH黄金股票（1.89亿）。

CS创新药（-3.78亿）、科创新药（-3.65亿）、300医药（-2.27亿）、中证医疗（-1.66亿），一起进入赎回榜。

红利指数（-1.50亿）、中证红利（-1.01亿），一起进入赎回榜。

其他进入赎回榜的还有：通信设备（-4.08亿）、科创半导体材料设备（-2.41亿）、证券公司（-1.72亿）、电力指数（-1.55亿）。