“手术刀”划开冰山一角：陕西科技保险蹚过“暗河”

科技保险市场的供给侧改革，正在发力。

2026年6月，人保财险陕西省分公司在第七届西部数字经济博览会上发布全国首款算力专属保险“算力保”，向省内人工智能链主企业陕西省大数据集团签发首单保单，提供800万元风险保障。

引发我们关注的不是这一单。

此前，在陕财险公司推出超百款科技类专属保险产品，其中研发活动类实际仅销售10余单。而“秦科保”的两款产品，仅8个月的时间，已经覆盖超8000家科技型企业。这背后，是陕西省委金融办大刀阔斧进行的保险产品供给侧手术。

01

算力保：冰山一角

算力保覆盖的风险不难理解。

服务器损毁、算力中断、数据泄露、信息丢失，加上仲裁和诉讼的合规成本。对一家算力公司而言，有形的设备、无形的数据、不可预知的第三方责任，保险确实有用武之地。

保险对科技企业的价值，在商业航天领域早有先例。

2018年10月，“朱雀一号”运载火箭发射失败，该项目由人保财险西安市分公司独家承保，两个月后人保财险向蓝箭科技赔付1000万元，为蓝箭启动后续研发提供关键资金支撑，为未来朱雀二号、三号的成功发射奠定了基础。此后订单排满，规模达数百亿。如果没有那笔赔付，蓝箭公司短期内在资金回笼上会出现困难。某种意义上，保险给了企业第二次机会。

事实上，这种能力是银行和券商不具备的。银行能给贷款，基金能给股权，但一旦研发失败、资金链断裂，银行的本能反应是抽贷，基金的本能反应是止损。只有保险能在风险真正发生之后，把钱赔到企业账上，让团队不散、项目不断。

但蓝箭是个例。放大到整个科技保险市场，沉寂才是真实底色，一条暗河早已拦住了去路。

有统计显示，此前全省主要财险公司共备案百余款科技类专属保险产品，涵盖研发费用损失、中试风险、知识产权侵权等多个方向。然而，全年实际承保仅10余单，服务不到10家科技型企业。

这个数字并不意外。

财险公司的主营收入约六成来自车险，这个市场高度成熟但增长见顶，内卷降价已成常态。剩余收入主要来自财产险、农险、责任险及健康意外险。对六百多个工业小类各自面临的细分风险，保险公司普遍缺乏研究能力，尤其是涉及未来科技的创新领域早已超出了多数精算人员的知识范围。

具体来说，有以下几个障碍。

如产品不适配。传统的保险，企业普遍反馈“用不上”。条款以原因为导向逐一列举触发赔付的情形，但所列原因过于小众，与企业日常真实风险并不匹配。如地震、台风等自然因素导致的损失，不是说不存在，但对企业的日常经营来说并不是主要风险。

部分省市的案例可以佐证。据了解，此前一些做科技保险较早的省市，政策切入点基本是对现有产品直接出单、做保费补贴，力度不可谓不大——有省市科创企业投保最高可享受100%保费补贴，企业不花一分钱即可投保，然而一年仍只签约十几单。证明科技型企业保险的问题显然不在价格。

如定价偏高。本质上以共济为特点的保险业，基于对风险识别的难度，尤其是签约基数较小的现状，只能以高费率覆盖不确定性。市场上研发类保险的普遍费率在15%至20%，即投入100万元研发需缴纳15万元至20万元保费。条款窄、价格贵、用不上，三者叠加，科技企业没有动力买单。

更深层的障碍在于信任。此前保险行业粗放经营的负面印象短期内无法扭转。我们在日常中所见的现象是：多家科技企业在保险业务人员上门推介时，连20分钟的产品说明都不愿意听完。不是不需要，而是不信任。

三重障碍叠加，科技保险陷入供给与需求的系统性错配。“首单即终单”成为行业常态。

02

“手术刀”：从三个月到九个月

面对这条暗河，省委金融办最初的计划是出一个保费补贴政策，预计三个月完成。

但实地调研则是另外一番景象。通过联合省委军民融合办、省工信厅、省科技厅等多个厅局，走访13家财险公司、大量科技型企业之后，省委金融办得出一个判断：补贴解决不了根本问题，必须从产品供给侧入手。

无独有偶，在此前一些省市的实践中，同样发现简单的保费补贴对于科技保险市场化产品的推广起不到实际作用，这一路径已被验证走不通。最直接的佐证是一份大规模的调查问卷，结果显示：87%的企业有保险需求，但没有购买。

故此我们看到：秦科保从2025年3月启动到12月31日六部门联合印发试点方案，整整耗时9个月。

先看普惠保。

调研发现，科技型中小企业的日常经营风险主要集中在六个方面：核心研发设备损毁、核心研发人员意外、专利被侵权、自然灾害及意外事故导致的财产损失、第三方人身伤害及财产损失、网络遭外部攻击损失。

省委金融办将六类风险打包为一款集合产品“秦科普惠保”，定价1000元一份，保额可达155万元。政府补贴80%，企业实际负担200元。

200元买到六类风险的保障，这是调研中企业反馈“真正需要”的产品形态，也是秦科保的根基。

再看研发保，这是秦科保的核心创新。

传统研发类保险的问题出在条款逻辑上。以“原因”为赔付依据，逐一列举触发情形，企业看完觉得用不上。秦科研发保做了根本性调整：不看原因，只看结果。研发参数不达标，赔。时间超期，赔。保险责任从“有限列举”变成了“结果兜底”。

此外，费率做了大幅压降。基础费率从市场普遍的15%至20%压至3%，上限不超过5%。叠加政府首年补贴70%，企业实际承担的费率不到1.2%。即研发投入100万元，保费不到1.2万元，研发失败即可获得研发费用损失赔付。

费率压降的前提是以量换价。

以陕西三万五千余家科技型企业的潜在市场为基础，换取人保等公司总部重新精算，并争取到差异化考核、专项资金池等特殊政策支持。由于研发项目单笔保额较大，单一保险公司难以独立承担，省委金融办联合省财政厅、陕西金融监管局组建了由15家财险公司参与的共保体：展业方承保50%份额，剩余50%在共保体内按市场份额分担。

从全国范围看，共保正在成为各地政府的共识。如北京有商业航天共保体，上海有集成电路共保体，陕西做的是科技保险共保体。用集体分担的方式，让单家公司不敢接的业务变得敢接、能接。

陕西的积极探索很快获得了顶层认可。在2025年12月31日印发《陕西省政策性科技保险“秦科保”试点方案》之后，科技部官网随即转发。据金融棒棒糖了解，这是继农险之后，国内首个以“政策性保险”定位推出的科技保险创新试点。

03

跑起来：8000家与72小时

这套“对症”措施，已经体现在数据上。

截至8月底，秦科普惠保累计投保超8000家企业，保障金额超120亿元；秦科研发保累计投保39个项目，保障金额超7900万元。

区域分布上，宝鸡市投保覆盖率位居全省前列。西安市高新区居全省区县第一，西咸新区紧随其后。

从理赔端来看，普惠保已决20笔近50万元，研发保已决1笔7.05万元。金额不大，但案例足够说明问题。

如研发保首案来自一家钛材料科技公司，公司专攻高附加值零部件，产品主要用于航空航天和医疗设备。其工艺攻关投入大、周期长，试验延期和失败都会导致不小的损失。今年企业投保秦科研发保，项目试验发生延期后，人保财险立即启动赔付程序，于6月12日赔付7万余元。钱到账，核心技术攻关没有中断。

普惠保赔付最大的一笔发生在商洛。

2026年8月，短时强降雨引发洪涝灾害，某农业公司厂房主体、配套附属设施及各类生产设备严重损毁，经营被迫中断。中华财险启动绿色理赔通道，组织查勘人员连夜赶赴现场，赔付29万元。

负责人向我们介绍道，秦科保下一步的发力点是加大赔付场景的科普力度，用真实赔付案例做示范，撬动更多企业投保。

值得注意的是，这场供给侧改革背后是多方合力。

人保总公司科技金融部门负责人亲自来陕调研，此后对陕西人保的科技保险考核指标做了专项调整；太保财险依托总公司再保资源与专业风控护航落地；永安财险、国寿财险、中华财险则将“秦科保”列为超权限业务，特事特批……

纵观关注科技金融的数年之中，我们一直留心于以下突破：如搭建创投生态，让外部的“聪明钱”愿意来、留得住；如推动持牌金融机构西进秦创原，流动性贷款、投贷联动逐一落地；如科创债发行成功，打通了直接融资通道。银行、券商、基金各就各位，唯独保险几乎缺位。

在我们看来，秦科保的意义不止于一款产品或一组数据，而是让保险这个长期被忽视的工具，真正嵌入科技金融基础设施中。