北京
9月28日消息，刚刚A股再度杀跌，近5000只股票嗷嗷待涨，机构、主力、大户为砸盘元凶，承接上文，一起来分析下不太严肃的原因。
1）来自反指的威力。 知名网红经济学家任泽平于9月22日掐点9点01分高呼“从今日起，开始乐观”。然后，A股连跌3天，从3950多点逼近3800点。
2）来自公募的锅。9月28日正是三季度公募调仓的关键节点，一些风格飘逸基金会进行调仓，还有公募对四季度的判断和Q3业绩的预测，都会在Q3末尾进行调仓。
所以，大家发现，机构大票纷纷闪崩，中际旭创跌8%，长飞濒临跌停，光迅、天孚、永鼎、烽火通信等纷纷暴跌。
3）来自量化的锅。鉴于周末并无实质性利好，且10月美联储加息预期升温，而A股即将迎来7天小长假，预判你的预判，提前离场过节。
4）散户的锅，每到市场大跌时，散户都会恐慌性出逃，这进一步打压了市场氛围。
正如中金所说，虽然我们仍认为短暂加息影响有限，但市场的担忧恐怕一时半会难以完全消除，需要再等待国庆期间的9月非农和节后的通胀数据。
配置上，科技在等产业趋势，周期看美联储加息兑现，内需还得等政策；如果都不行，那就只能红利了，也即是回到2024年“924”之前的格局。
再附周末三件大事：一是中美达成8点共识；二是美国议员提光模块议案；三是 黄仁勋在评估用玻璃基板提HBM容量。
1）光于中美共识，中金策略表示，中美元首会晤结束，经贸方面，除300亿美元对等降税安排和1000万吨煤炭进口、贸易理事会机制外，增量有限，后续还有 APEC 和G20两次会议。
2）关于光模块议案，广发通信认为是利好而非利空。一是，即使提案通过，该提案仅约束美国国家安全类联邦采购，而美国国家安全采购早已切换到美国光模块；二是， 目前该提案尚未表决，流程冗长，且设有5年过渡期，是否最终变成法案尚存较大不确定性。
广发通信认为，综合此次提案内容、美政府对“可能放缓AI建设”事件的态度，以及北美AI企业普遍反对， 我们认为市场对FCC事件过度担忧、大光将在四季度迎来强劲反弹，年底看到新高附近位置。继续推荐光互连龙头公司，不利空中际旭创和新易盛。说不定靴子落地是利好。
关于玻璃基板，主要涉及韩国和中国台湾省，国内影响尚不确定。
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