北京
来源：华尔街情报圈
——周一市场面对的，已经不是周五收盘时那个世界。
周一开盘前传来消息：
特朗普周六对记者发表讲话，首次直接证实他已拒绝伊朗提出的停火提议。
特朗普表示，他们提出了一项建议，但我拒绝了。我们赢得非常彻底。我们完全控制了霍尔木兹海峡，大量石油正在通过霍尔木兹海峡运输。就在昨晚，有29艘船通过了那里。他们现在想谈协议，我觉得这没问题，我也喜欢达成协议。但他们提出的这份协议，是无法接受的。
1）这个消息与周五市场的认知完全相反，当时市场交易的还是“美伊正在认真谈方案”。
就在特朗普讲话的前一晚，《华尔街日报》引述美国官员的消息率先报道称，特朗普预计将在11月初美国中期选举后恢复对伊朗的轰炸行动，并且对伊朗是否愿意满足他的要求持怀疑态度。这条消息也是收盘后传出的，市场并未对此计价。
2）油价的上限由特朗普决定，下限由伊朗决定。如果特朗普认为油价涨到足够的高度，他会做出相应让步。如果油价跌到一定程度，伊朗又会“制造新闻”让油价上涨。但现在两者正在做相反的事情。
伊朗提出的是一份“先灭火、后谈判”的方案：美国先解除封锁，伊朗在七天内恢复霍尔木兹正常通航，随后美伊重新谈核问题和最终协议。想用“开放霍尔木兹”换停火。
特朗普的思路相反，先给更大的战略让步才结束压力。认为霍尔木兹是美国现在最有价值的谈判筹码，让伊朗经济承受更深的伤害，迫使其接受一份条件更苛刻的协议，现在“没有必要成交”。
3）现在油价进入“下跌慢、上涨快”的阶段。出现“谈判进展”的好消息，油价会缓慢下跌。相反，出现坏消息会迅速上涨。
4）但油价下跌的逻辑还在。特朗普描述的一个现实是，即使没有接受伊朗方案，石油仍然越来越多地从海湾运出来。沙特通过霍尔木兹的出口已经明显恢复，9月一度升至约290万桶/日，沙特东西输油管也已经重新启动。
所有的注意力转向周一开盘，可能出现“跳空高开”。但关键的是看第二步“高开高走”，还是“高开低走”。以及，是否推动美债收益率进一步上涨。
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