北京
汉口银行，近期发生了两件大事。
一是新行长毛锋终于到位，任职资格获得监管核准，结束了长达3年的董事长刘波身兼行长的不正常局面，二是依法依规承接了武汉民营银行 —— 众邦银行的业务、负债和员工。
但很少有人知道，即使是沦落到被接管的地步，这几年众邦银行的净利率（净利润和营业收入之比）却明显高于汉口银行。
2021-2025年汉口银行净利率，根据公开数据整理
对比下来，除了2022年汉口银行的净利率和众邦银行基本持平以外，其余年份，汉口银行的净利率都低于众邦银行。尤其是2023-2024年，汉口银行的净利率几乎只有众邦银行的一半。
再对比一下商业银行的平均净利率，汉口银行的净利率更是长期低得可怜。
根据年报数据，42家A股上市银行2025全年净利率（净利润 / 营业收入）的行业中位数为 26%~28%之间，其中高值区间在30%以上，低值区间20%以下。
而净利率低于15%区间的，基本都属于资产质量差、贷款减值损失压力过大导致成本居高不下、盈利能力过低的银行。
就在去年，汉口银行营收百亿元，净利润11亿，净利率低至可怜的11%，还不到上市银行平均净利率中位数的一半，足见汉口银行吞噬利润的“窟窿”之大。
汉口银行赚的钱，究竟去了哪里？看一组对比就清楚了：
2023年至2025年，汉口银行营收分别为85.67亿、88.49亿、99.65亿，但同期汉口银行信用减值损失（其中绝大部分是贷款减值损失）却从48亿多增至55亿多，再增至2025年的65亿附近，信用减值损失占营收的比重从57%附近升至约65%。
就是说，汉口银行营收的一大半，被迫拿去填了不良贷款的坑。
过去6年半以来，也就是2020年至2026年上半年，汉口银行不良率都超过2%以上，分别为2.93%、2.82%、2.61%、2.61%、2.87% 、2.74%、 2.18%。
这其中的2023和2024年，汉口银行逾期90天以上贷款在不良贷款中的比例超过100%，分别高达127.32%和136.80%。
来源：联合资信汉口银行评级报告
而根据监管规定，逾期90天以上贷款本应全部纳入不良，逾期90天以上贷款在不良贷款中的比例高达127.32%和136.80%，说明汉口银行2023年、2024年的实际不良贷款率可能比其公布的2.61%、2.87%还要高出一大截。
联合资信的汉口银行跟踪评级报告还显示：2024年末，汉口银行房地产业贷款不良率高达16.44%，关注类贷款占比达18.92%，远高于全行平均不良率。同时，其个人不良贷款占不良贷款总额的43.35%，个人不良贷款率甚至高达3.43%。
由此可见，房地产和个人贷款是汉口银行不良贷款的重灾区，大概率也是吞噬汉口银行利润和净利率的两个最大“窟窿”。
在此情况下，汉口银行又将如何实现平稳承接众邦银行的业务？显然，考验刘波、毛锋两位当家人的时候刚刚开始。
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