广东
9月24日，A股机器人概念板块表现活跃。襄阳轴承（000678.SZ）、中马传动涨停，长盛轴承、模塑科技、鸣志电器、五洲新春、宁波东力、万向钱潮、三花智控等个股跟涨。
消息面上，9月23日，马斯克接受央视财经专访时给出了大胆预测：“10年内或不到10年，人形机器人至少有10亿台；未来15年或许达到100亿台；未来20年可能会达1000亿台。”他还描绘了应用场景：每个人都能拥有专属机器人，照料老人、看护孩童、担任一对一私教；一个人可操控成百上千台实体机器人与数字智能体。
值得注意的是，特斯拉相关团队已于9月16日落地宁波，并于9月17日开启新一轮针对旗下机器人业务的量产审厂；特斯拉此轮审厂将实质性推动机器人Optimus的量产，目前已经向供应链企业下达相关订单。
海外方面，9月中旬，人形机器人公司Figure发布最新神经网络模型Helix 2.5，搭载新模型的机器人在抵达陌生环境后，能够在没有经过任何额外训练的情况下，实现零样本全身自主作业，并展现出明显的自我纠错能力。
东方证券认为，特斯拉实质性推进机器人量产以及Figure新模型将有望推动机器人量产应用加速，国内机器人产业链公司有望迎来投资机会。2026年有望成为具身智能的量产元年，具身智能本体厂商的模型能力、场景Know-how正加速提升，而这将带动行业商业化进程加速突破。
万联证券认为，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步推进量产；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。2026年是量产验证与场景落地的关键窗口。
国元证券表示，人形机器人产业正由功能展示逐步转向规模部署与持续运营，产品可靠性、任务成功率、部署周期及单位运营成本将成为商业化进程中的重要评价指标。建议重点关注具备批量制造、场景交付和持续运营能力的整机企业，以及进入头部客户供应链、完成产品验证并具备规模供货能力的核心零部件企业。
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