A股开盘：沪指跌0.28%、创业板指跌0.38%，粮食、油服工程及培育钻石概念股普涨，房地产、贵金属板块调整

9月24日，A股三大股指集体低开，其中上证综指下跌11.2点，跌幅0.28%报3925.32点；深证成指下跌61.0点，跌幅0.45%报13575.07点；沪深300指数下跌17.42点，跌幅0.39%，报4499.86点；创业板指数下跌12.72点，跌幅0.38%报3366.89点；科创50指数下跌8.16点，跌幅0.49%报1652.69点。粮食、培育钻石、油服工程等板块涨幅居前；房地产、贵金属等板块指数跌幅居前。

市场焦点股澳弘电子（9天7板）低开1.02%，传媒股新华文轩（4板）高开10.00%、新华传媒（3板）竞价涨停，PCB概念股大亚圣象（4板）高开10.03%，房地产板块我爱我家（3板）高开0.26%、华远控股（3板）高开2.13%，AI应用概念股南威软件（3板）低开6.81%、天威视讯（2板）高开8.36%，机器人概念股奥佳华（3板）低开0.92%、华丽家族（3板）低开8.16%，纺织服装板块泰慕士（3板）竞价涨停。

个股动态

中际旭创：中际旭创港股公告显示，公司23日通过深圳证券交易所回购A股股份856980股，回购价格区间为每股921.85元-935元，成交总金额7.95亿元。

斯迪克：公司董事会审议通过议案，拟由全资子公司江苏兴远泰新材料科技有限公司实施投资建设年产10.3万吨高端功能性BOPET基膜扩产项目，项目总投资额预计为16.52亿元，资金来源为自有及自筹资金，建设地点位于江苏泗洪。本项目规模化生产MLCC离型膜基膜、偏光片离保膜基膜等多系列高端功能性BOPET基材产品。

一博科技：公司全资子公司珠海一博电子拟新增投资建设PCB板厂二期项目，珠海板厂二期投入主要为生产机器设备，按目前的产能规划，同意新增投资总额不超过人民币8亿元。公司珠海PCB板厂主要生产高速率、高多层、高阶HDI产品。

行云科技：公司全资子公司长沙湘树云科技有限公司与VE客户签署《智算资源租赁服务合同》，湘树云向VE客户提供算力服务，协议服务期限为5年，含税总金额为8.72亿元。

华勤技术：公司凭借全栈优势和研发的技术领先，是行业内极少数同时拥有计算节点、网络节点自主设计能力的厂商，在超节点产品占据行业先发优势。目前公司超节点产品的客户主要是国内头部的云服务厂商，今年第二季度已经实现首发出货，第三季度开始进入到快速放量的高速增长阶段，第四季度将持续上量。

华统股份：公司于2026年9月23日获悉，副总经理朱文文于9月22日被台州市公安局椒江分局采取强制措施，目前案件尚在侦办中。公司未收到公安机关任何通知，该事项未对日常经营造成重大不利影响。

东南网架：公司拟以子公司上海东南浩雪文化体育发展有限公司为主体投资建设“上海松江冰雪运动综合体项目”。项目投资总额预计约30亿元。

三维通信：公司拟向特定对象发行股票募资不超过9.92亿元，扣除发行费用后用于星地融合通信系统项目、下一代通信技术研发项目、补充流动资金及偿还有息负债。

上海莱士：为保障SR604注射液的商业化推进以及多条创新药在研管线有序开发，实现创新药业务从研发到商业化生产全链条的自主可控，公司拟以现金方式收购勃林格殷格翰（中国）投资有限公司持有的勃林格殷格翰生物药业（中国）有限公司100%股权。

热点题材

半导体硅片：

随着AI逻辑芯片与存储同步扩产，半导体12英寸硅片供需趋紧，2027年长约涨价趋势逐步确立。据台湾工商时报23日消息，业界调查显示，12英寸外延片新长约价格预估上涨15%-25%，抛光硅片涨幅或达40%以上，部分二线客户涨幅超过50%，且2028年仍有续涨空间。

粮食：

据媒体报道，由于俄乌冲突仍未看到缓和，全球小麦价格还在继续上涨，且亚洲、中东和非洲地区正面临供应短缺的困境。数据显示，俄罗斯9月的小麦出口量预计将降至约100万吨，而去年同期为500万吨，乌克兰的出口也大幅下降。一些进口商已经开始寻找替代货源并承担更高的成本，另一些则还在观望。

AI眼镜：

随着外界对AI设备隐私问题的担忧日益加剧，Meta预计将于周三举行的年度Connect大会上发布新款智能眼镜，其中包括一款不配备摄像头的产品。此类AI设备能够在未经他人同意的情况下记录周围人群，引发了越来越多的隐私争议。据报道，Meta预计将推出两种不配备摄像头的智能眼镜款式，分别名为Clubmaster和Burbank。

人形机器人：

近日，马斯克接受专访时指出，未来15年全球人形机器人或达到100亿台；未来20年可能达到1000亿台。在他看来，每个人都能拥有专属机器人，它们可以照料年迈的父母，看护孩童，还能担任孩子的一对一私教，承担各类工作。未来世界，一个人可以操控成百上千台，甚至上万台实体机器人和数字智能体。

矢量网络分析仪：

华泰证券研报认为，AI算力建设推动高速互连加速升级，矢量网络分析仪（VNA）有望迎来发展机遇。数据中心网络向800G、1.6T演进，高速连接器、线缆及高端PCB对信号完整性与良率管控的要求持续提高，将带动VNA测试需求增长；同时测试向更高频率、更多端口及自动化方向升级，有望推动VNA量价齐升。

国务院新闻办公室将于2026年9月24日（星期四）上午10时举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，请文化和旅游部新闻发言人、副部长王建华介绍“十五五”时期推进文化和旅游高质量发展有关情况，并答记者问。

机构策略

中信证券：超节点新增Scale-up机遇

随着大模型向万亿参数MoE(混合专家)架构演进，单机8卡在内存、通信与功耗上同时面临约束，超节点将AI算力的最小部署单元扩展至64卡以上的机柜级Scale-up域。与传统集群相比，超节点在Scale-out网络之外新增了一张Scale-up网络，域规模扩大带来的增量中交换环节受益较为直接，交换芯片与交换机的用量与价值量有望随之提升。国内交换机市场主要由本土厂商占据，交换芯片仍以海外厂商供应为主，域内交换随整柜设计交付，服务器整机、交换芯片与交换机三个环节形成配套。

中信建投：当前全球宏观形势有“五个不确定与五个确定”

主要受AI科技革命、国际货币变革和地缘冲突影响，内核是生产力变革与生产关系调整在全球层面的集中映射。 “五个不确定”分别是：一是美联储的货币政策路径不确定，二是发达经济体的高债务能否持续不确定，三是日元的汇率及全球套利机制不确定，四是原油的地缘冲击与供给安全不确定，五是AI时代的长期全球宏观影响不确定。 “五个确定”分别是：一是发达经济体的通胀刚性是确定的，二是发达经济体债务压力与通胀催生的收益率上行是确定的，三是我国进出口高增与制造业升级是确定的，四是我国保持政策定力、高质量发展与科技进步是确定的，五是人民币升值、人民币资产重估与投资中国是确定的。

中金公司：沃什政策反应函数与经济周期关联度低

沃什政策与政治周期相关性较高，民主党总统任期一般偏向鹰派，但共和党总统任期一般偏向鸽派。沃什作为共和党总统特朗普提名的美联储主席，未来政策倾向再次调整的概率不低，不宜把当下偏鹰的政策反应函数线性外推，未来美联储政策仍可能转向鸽派。事实上，此前沃什提议设置的五大专项工作组，已经为未来调整政策反应函数保留了空间。例如，经济数据与通胀框架重估，可能改变美联储对通胀风险和一次性价格冲击的解读；对AI与生产率的研究，则可能重新影响联储对潜在增长和通胀中枢的判断。