北京
大和证券将壁仞科技（06082.HK）目标价由100港元上调至130港元，同时维持“买入”评级。
该机构对壁仞科技2027年至2028年的净利润预测上调10%至34%，调整后区间为43亿元至121亿元人民币，依据是对公司AI晶片研发及在内地AI晶片市场份额增长持正面看法。
在收入端，大和将2026年至2028年的收入预测上调14%至94%，以反映上半年业绩；但同期毛利率预测由55%下调至35%至45%，主要考虑高频宽记忆体价格传导效应，以及毛利率较低的超级集群方案渗透率上升。
大和在报告中也指出，壁仞科技管理层近期已将2027年收入指引由100亿元上调至200亿元。该行认为，此次上调主要缘于近期内地主流AI晶片平均售价上升，部分来自HBM价格上涨，以及产品组合变化使超级计算集群解决方案收入贡献增加。
报告进一步表示，收入指引大幅上调反映管理层对即将推出的旗舰晶片BR20x及客户订单充满信心。大和预计BR20x将于今年第四季交付，2027年量产；公司其后将于2027年推进BR30x流片项目，采用多晶粒共同封装，预计2028年量产出货。
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本文源自：市场资讯
作者：知叙
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