Meta Muse引爆AI智能体热潮！美股格局迎重塑 赢家与输家或浮出水面

智通财经APP获悉，美国股市正在进入一个由人工智能(AI)智能体崛起所塑造的时代。Meta(META.US)旗下Muse目前已登顶App Store，并超越ChatGPT成为下载量最高的免费应用。随着投资者正在努力理解智能体热潮所带来的影响，Muse的这一表现在周一引发股市大涨——芯片制造商股价大幅上涨，从此前一周的剧烈波动中反弹;纳斯达克综合指数也创下历史新高，并在周二交易中进一步延续涨势。

自四年前问世以来，投资者一直在讨论AI将如何改变经济和市场格局。但随着AI智能体的应用不断扩大，其影响开始渗透至各类企业和行业，一个由更加自主的AI系统重塑的未来似乎已经近在眼前。对于普通人而言，AI智能体可以帮助完成从预订航班、协商保险费率到报税等各种任务。

在市场上，投资者只有一个问题：即将到来的AI智能体工具浪潮，谁将从中受益?以下是投资专业人士正在关注的、在这一新时代中可能成为赢家和输家的领域。

赢家

1、超大规模云服务商和硬件厂商

eToro投资及期权分析师Bret Kenwell表示，在由AI智能体驱动的世界中，超大规模云服务商和芯片制造商显然是赢家。超大规模云服务商负责创建这些智能体，而芯片制造商则将帮助提供其底层AI基础设施。周一的市场表现就体现了这一趋势——Meta股价飙升11%，英特尔股价大涨12%。

Meta股价上涨推动整个“七巨头”板块创下新高。Interactive Brokers高级经济学家Jose Torres表示，目前还无法确定哪些AI智能体厂商能够成为长期赢家。他表示：“我确实预计，智能体之间的竞争将导致‘七巨头’以及半导体行业出现某种分化表现，因为投资者会将赢家和输家区分开来。”

本周Meta的Muse AI在App Store排名不断攀升，也令市场注意力从英伟达(NVDA.US)等GPU制造商转向CPU供应商。英特尔周一的股价飙升就是最明显的例子，AMD(AMD.US)和高通(QCOM.US)也录得大幅单日上涨，分别上涨10%和9%。

2、Shopify

如果要寻找与Meta的Muse AI直接相关的特定赢家，那么可以关注Shopify(SHOP.US)。周一，这家在线购物平台股价上涨7%;周二又上涨7%。此前Meta与Shopify宣布达成合作，允许Muse AI智能体浏览该电商网站上的商店，并通过Shop Pay服务代表消费者完成购买。

总体而言，电商平台可能成为智能体时代的赢家，因为AI智能体能够降低消费者购物过程中遇到的摩擦，并有可能推动销售增长。去年，沃尔玛(WMT.US)宣布与OpenAI合作，将智能体购物功能整合到其平台中，推动公司股价创下历史新高。今年1月，沃尔玛又与谷歌(GOOGL.US)Gemini AI达成类似协议，这凸显出零售商正越来越重视利用AI工具将消费者引流至自身网站。

3、工业股

Jose Torres表示，在AI热潮中表现强劲的工业板块，随着越来越多人使用AI智能体，可能会继续表现良好。而在建设更多AI基础设施的过程中，铜和白银等原材料一直是关键制约因素。State Street Industrial Select Sector SPDR ETF今年以来上涨7%。过去五年，该基金累计飙升68%，主要受到市场对AI的热情推动。

4、拥有大量AI易受影响岗位的行业

Jose Torres表示，那些高度容易受到AI导致就业岗位被取代影响的市场领域，如果相关企业转而利用AI智能体来减少员工数量并削减成本，那么这些领域同样可能成为赢家。他指出，金融、客户服务以及其他依赖大量初级员工、主要从事重复性工作的行业，都面临更高的AI替代风险。

Bret Kenwell表示，营销、法律和会计等行业同样面临类似风险，不过他指出，负面影响主要会局限于那些没有为AI时代做好充分准备的企业。他表示：“你可以通过一个提示词生成一张图片，而不需要让某个人花半天时间进行修改。现在是客户服务或呼叫中心，通过聊天机器人和AI语音来完成;还有行政工作。”

输家

1、软件股

Bret Kenwell表示，随着人们转向使用AI智能体，软件行业可能受到冲击。他指出，今年年初，由于市场担心大规模采用AI可能影响软件即服务(SaaS)公司的需求，软件板块曾经历剧烈动荡。iShares Expanded Tech-Software Sector ETF在今年上半年从峰值下跌超过30%。

Bret Kenwell补充称，市场此前对于SaaS公司命运的生存危机式担忧已经有所缓解，许多遭受重创的股票已经反弹，并且今年以来大幅上涨，但新的AI智能体可能再次动摇市场对这一板块的信心。他表示：“这只是又一条可能扰动市场的消息，无论你关注的是Booking.com、赛富时还是Adobe。”

2、电商平台和交易中间商

Piper Sandler负责Meta研究的高级分析师Tom Champion表示，在消费者开始使用AI智能体的世界里，他认为电商平台以及其他充当在线交易中间人的服务可能受到冲击。他指出，亚马逊(AMZN.US)禁止Muse在其平台上进行购物，就是一个例子。这一措施能够保护亚马逊业务的价值。

Tom Champion表示：“假设你拥有一个电商平台，突然之间，AI智能体能够代表消费者直接进入该平台。那么，我的意思是，这个网站或平台本身的价值就会下降。”

亚马逊一直在投资内部工具，原因也正是如此——公司希望保护广告收入，并让真实消费者继续访问网站，而不是让AI助手代替他们。随着其他科技巨头的工具不断崛起，亚马逊已经封锁了Muse在其部分网站上的使用，以进行反制。他补充称，零工经济类股票也可能受到影响，例如DoorDash等平台，不过从理论上讲，AI智能体可以直接从商家那里购买商品。

3、可选消费股

Jose Torres表示，AI的普及对于可选消费股而言本身就是一个负面因素。他认为原因有几个：AI导致的就业岗位流失可能会促使更多人削减消费;整体就业人数减少将压低工资通胀，因为更多劳动者将竞争数量不断减少的就业岗位。

他表示，这两大趋势都可能打击那些依赖消费者支出的股票，并补充称，可选消费板块今年以来一直表现落后。数据显示，可选消费板块一直是标普500指数中表现最差的股票板块，今年以来下跌约5%，而大盘指数上涨13%。

更多深度解读，请搜索「和讯小金鲤」小程序