Agent“重塑”服务业！Muse重燃“恐慌”，金融股“躺枪”

Meta消费级AI代理Muse以压倒性下载量登顶苹果App Store，引发华尔街对AI颠覆金融服务业的新一轮担忧，银行与券商股遭遇数月来最大单日跌幅。

9月22日，美股金融板块重挫，标普500金融板块下跌约2%，拖累大盘基本收平。

券商嘉信理财与LPL Financial各跌逾6%。摩根大通下跌3.4%，创7月以来最大单日跌幅；富国银行跌3.9%，为5月以来最大跌幅；美国银行与花旗分别下跌3%和2%。

保险商Allstate、旅游预订平台Booking Holdings亦未能幸免。

市场的核心担忧在于，Muse此类AI智能体一旦大规模普及，将侵蚀那些依赖消费者行为惯性的传统商业模式——从财富管理、经纪服务到保险定价，均面临被绕过甚至替代的风险。

分析人士指出，此次抛售的范围和烈度，已远超今年早些时候同类事件所引发的市场波动。

Muse冲榜，“消费者惯性”模式受到冲击

Muse于9月8日正式上线，发布后六天内下载量超过90.2万次，迅速登顶苹果美国区iOS及谷歌Play免费应用榜首。

该应用可代替用户完成数字化任务，通过接入Gmail、OpenTable等第三方服务实现跨平台操作，并已与PayPal及金融科技公司Plaid建立合作。

Citizens金融服务与金融科技研究主管Devin Ryan指出，尽管没有哪款AI代理能在一夜之间颠覆整个行业，但近几个月密集的产品发布"让市场形成了一种叙事——世界正在改变，不确定性随之上升"。

AI代理对金融机构的威胁，远不止于替代人工顾问或分流渠道保费。它的真正颠覆性在于，能够替用户自动完成比价、切换服务和管理账单。这直接摧毁了依赖“消费者惯性”生存的商业模式——用户在缺乏主动决策时倾向于维持现有消费习惯。

高盛交易台在研究报告中指出，随着AI代理在价格比较、出行预订和客服交互上的能力持续提升，电信、保险、公用事业等依赖周期性账单、可协商定价和附加服务的行业将率先承压。

周二高盛编制的"消费者惯性"风险股票篮子单日下跌2.6%，为近六个月最差表现，过去六个交易日累计跌幅已超7%。高盛风险篮子涵盖AT&T、T-Mobile、Allstate、Progressive、Netflix、Paramount Skydance及Expedia、Booking等标的。

Wayve资管首席策略师Rhys Williams表示：

Muse毫无疑问对这类公司是负面因素。现在它还更像是一个新奇事物，但我认为两年后我们都会在使用代理。

券商与财富管理首当其冲

在此次抛售中，券商股跌幅更甚。嘉信理财跌逾6%，LPL Financial下挫逾7%，Raymond James和Ameriprise Financial亦出现明显下跌。

Citizens金融服务与金融科技研究主管Devin Ryan解释称，威胁不仅限于AI替代人工顾问、压缩收费空间这一层面。

在他看来，智能体有可能更高效地替客户完成税收损失收割等资金调配操作，从而减少资金在经纪账户中的沉淀时间，压缩这些公司将客户闲置资金转化为自身收益的空间。Ryan表示：

如果一个智能体全天候优化资产配置，那么系统中的沉淀现金余额是否会被消耗殆尽？

值得注意的是，此次恐慌并非首次。今年早些时候，金融科技公司Altruist推出个性化税务策略工具时，曾引发类似抛售；今年2月Anthropic发布Claude代理工具后，软件即服务类股票亦曾遭遇一轮暴跌。

但分析人士认为，凭借Meta旗下各应用数十亿级的现有用户基础，Muse的潜在影响范围更广、渗透速度更快。

银行股承压，基本面隐忧叠加

除了AI代理带来的冲击外，银行业自身基本面也面临考验。

华尔街见闻提及，美国银行CEO Brian Moynihan表示，第三季度销售与交易收入"将是我们有史以来较好的三季度之一，但与去年相比将基本持平"。

富国银行首席财务官Mike Santomassimo上周在巴克莱举办的金融业会议上表示，贷款等核心业务增长将持续，但增速料较上半年有所放缓。上述表态已在上周引发银行股更大范围的回调。

而美联储加息周期的背景下，收益率曲线趋平进一步压缩了银行的息差空间。

多方观点：颠覆是机遇，也是威胁

面对市场恐慌，部分投资者和咨询顾问提醒不宜过度悲观。

财富管理咨询机构Pirker Partners创始人Alois Pirker表示，大型金融机构掌握着丰富的客户数据，本质上具备技术转型的先天优势，"这对这些机构而言是一个巨大的机遇"，但转型需要时间，"毕竟你不能让一艘远洋邮轮在一夜之间掉头"。

上周，Anthropic刚刚推出一套Claude工作流工具，已接入Schwab和Vanguard等平台。Gabelli Funds投资组合经理Macrae Sykes在邮件中写道，"若Schwab能够以此服务顾问、提升其建议质量和资产获取效率，最终将通过托管、客户互动等环节使公司受益"。

高盛策略师的判断则更为审慎："这仍然比'买入一切AI'要复杂微妙得多。"

随着Anthropic和OpenAI相继推出更低成本的前沿模型，AI的下一波浪潮或不仅仅是少数实验室构建超大规模算力集群，而是由数十亿分散的智能体共同推动。

这将重塑整个AI基础设施需求的格局，而金融业将在这一进程中持续承压与调适。