北京
9月21日，中国证监会大连监管局官网公开发布〔2026〕2号行政处罚决定书，对投资者胡远生内幕交易聆达股份（ST聆达）股票一案作出处罚。当事人借重大重整内幕信息精准交易获利，最终被没收全部违法所得34万余元，并处以150万元罚款。
重整事项构成内幕信息 敏感期发生异常交易
据监管调查查明，本案内幕信息为聆达股份重整投资相关事宜。2025年3月28日，聆达股份召开董事会审议通过产业投资、财务投资两份重整投资协议，并于当晚对外公告。该事项属于《证券法》规定的上市公司重大事件，依法构成内幕信息，信息形成时间不晚于2025年2月26日，于2025年3月28日对外公开。
在内幕信息尚未公开的敏感窗口期，胡远生与内幕信息知情人存在频繁联络接触，交易行为明显异常。经查，胡远生控制使用他人证券账户，于公告发布前两个交易日，即2025年3月26日、27日集中买入ST聆达股票25.80万股，成交金额2093960元，违法获利347071.22元。
监管部门依托公司公告、董事会决议、重整投资协议、证券及银行账户流水、微信及通信记录、询问笔录等完整证据链，查实全部违法事实。
多项申辩未被采信 依法作出行政处罚
案件办理过程中，监管部门应当事人申请召开听证会，保障当事人陈述申辩权利。胡远生在听证中提出六项申辩意见，主张内幕信息形成时间认定缺乏依据、联络属于正常经营往来、交易具备正当信息来源，并对案件证明标准、违法所得计算等提出异议，请求免予处罚或者从轻、减轻处罚。
经全面复核，大连监管局认为当事人申辩意见缺乏事实与法律依据，依法全部不予采纳。监管认定，胡远生的行为违反《证券法》相关规定，构成内幕交易违法行为。
依据《证券法》第一百九十一条第一款，监管部门作出处罚决定：没收胡远生违法所得347071.22元，并处150万元罚款，罚没合计184.71万元。
此次处罚释放明确监管信号，上市公司债务重整、重大投资等事项是内幕交易高发领域。监管部门将持续严厉打击内幕交易、借用他人证券账户交易等违法行为，维护资本市场公开、公平、公正秩序，保护广大中小投资者合法权益。
半岛晨报、39度视频首席记者赵晖
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