北京
来源：智通财经网
知情人士周一透露，软银集团(SFTBY.US)正寻求发行价值超过110亿美元的债券，这将是有史以来规模最大的垃圾债券交易之一。与此同时，亿万富翁孙正义旗下的软银集团正在加大对ChatGPT开发商OpenAI的投资。
知情人士表示，软银计划发行100亿美元的美元计价债券，分为三个期限;同时发行10亿欧元(约11亿美元)的欧元计价债券，分为两个期限。知情人士称，部分资金将用于资助对OpenAI的后续投资，该投资预计下月完成。交易可能于周四定价。
作为全球最大的人工智能投资者之一，软银的命运与其能否变现所持OpenAI股份息息相关。此前，软银已承诺向这家科技先驱投资近650亿美元。这让孙正义的软银站上了债务驱动AI投资的风口浪尖，而AI安全担忧也在同步升温。
债务融资密集落地
软银3月签订了一笔400亿美元过桥贷款，用于向OpenAI追加投资，并于近期偿还了该笔贷款剩余的259亿美元。随着软银持续构建AI融资能力，其在债务市场频频出手，通过一系列交易筹集资金。
截至上周末，该公司潜在新增借款额接近210亿美元。知情人士上周五透露，该集团已将一笔以旗下芯片部门Arm Holdings(ARM.US)股票为担保的保证金贷款规模提高50亿美元，至250亿美元。此外，软银近期在现有信贷额度上获得额外4.5亿美元，使总额达到65亿美元。
据报道，阿波罗全球管理公司(APO.US)与软银集团磋商，计划将贷款规模从54亿美元提高至90亿美元，以帮助这家日本公司加大对OpenAI的押注。此外，知情人士称，软银还获得了一笔118.7亿美元贷款，同样用于支持其对OpenAI的投资。
数据显示，软银今年已发行近150亿美元的各类货币债券，成为2026年迄今为止债券市场最大的垃圾级债券借款人。软银今年早些时候还获得了一笔以其所持OpenAI股份为抵押的100亿美元贷款。
融资成本上升，AI安全担忧发酵
这些交易正值市场借贷成本普遍上升之际，多数主要经济体正在应对通胀。数据显示，软银2031年到期的美元债券收益率本月早些时候攀升至8.2%，而1月低点仅为6.7%，原因是利差扩大和美国国债收益率上升。
近期，包括OpenAI在内的AI巨头负责人以安全担忧为由，呼吁放缓AI进展。这不仅给AI交易前景增添了不确定性，也让深度押注OpenAI的软银受到更多审视。受此影响，为软银债务违约投保的成本近期升至三年来最高水平。
OpenAI首席执行官山姆·奥特曼最近表示，市场期待已久的IPO仍在筹备中，但不会像一些投资者预期的那样在今年进行。由于上市原本有望提升软银所持OpenAI股份的流动性，这一进展一直备受投资者关注。
如果软银发行约110亿美元债券，这将是迄今为止单一公司发行的最大规模垃圾债券之一(不包括不良债务置换)。
标普全球评级将软银评为BB+，这是该公司的最高投机级评级。相比之下，2026年两大企业债券发行方——Alphabet 和亚马逊评级分别为AA+和AA，高于日本主权评级。
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