信保合作，破局“‘钱从哪来、出事谁管、花到哪去、身后怎么分 ”

保险机构与信托公司正频频携手共建“保险+信托+养老”模式。

近日，中诚信托与人保寿险协同成功落地人保集团首单“保险+信托+意定监护+紧急代理+生前预嘱+监护权行使确认”养老服务信托项目。此前，包括江苏信托与利安人寿、平安信托与平安人寿、中信保诚人寿与中信信托均曾探索共建“保险+信托+养老”生态。

“保险擅长‘生钱、杠钱、保风险’，信托擅长‘管钱、分钱、锁用途’。老龄化进入‘失能失智+老养残+独居’阶段后，市场要的不是一张保单或一份合同，而是‘钱从哪来、出事谁管、花到哪去、身后怎么分’的闭环。”通州区政府特聘专家、博士林巍在接受《中国经营报》记者采访时表示。

1元起设 养老金融服务降门槛

公开资料显示，中诚信托与人保寿险合作养老服务信托项目，为北京市通州区一户特殊家庭提供了全面的养老金融解决方案。

中诚信托养老金融部总经理和晋予向记者透露，此次落地的养老服务信托项目在保险端客户选择的是年金保险产品，为未来的养老提供了长期、稳定、增值的现金流，同时对接了人保寿险的机构养老服务权益；在信托端，为客户设立了具有养老功能的特殊需要信托，委托人本人、心智障碍的孩子作为信托受益人，信托目的同时兼顾委托人的养老、心智障碍孩子的照料。

“在双方的合作过程中，保险的定位主要有两方面：一是作为重要的信托财产，发挥长期、安全、增值以及风险保障的功能；二是后端对接的机构养老服务权益。用保单设立养老信托，可以通过期缴保费，实际降低信托的设立门槛。信托的定位主要是搭建委托人养老以及孩子照料的财产管理账户，同时要考虑委托人失能或去世情况下相关的监护安排，在信托层面将‘管人’和‘管钱’进行衔接。”和晋予表示。

而江苏信托与利安人寿此次携手推出的则为标准化“信托+护理险”组合产品，产品载体则为护理险和养老服务信托。据江苏信托普惠金融部负责人介绍，利安人寿定位于风险保障端与康护服务端，通过护理保险将10种轻中度特定疾病和意外4级伤残纳入护理金给付范围，并将康护服务直接写入保险合同条款，服务期限最长可达10年；江苏信托定位于受托管理端与服务整合端，负责信托账户的设立与管理、保险理赔金与信托账户的对接、资金的支付结算与监督、专属理财产品的配置，以及养老服务资源的整合调度。

“我们在长期服务实践中感受到，我国养老最迫切、最刚性的需求来自广大普通家庭，尤其是面临失能照护风险的家庭。因此此次合作的信托产品坚持极致普惠定位，1元起设面向大众人群。”前述负责人向记者表示。

在林巍看来，单靠保险，理赔金一次性进个人账户，老人失能后资金可能被挪用、被子女掌控、遭遇诈骗；单靠信托，又缺稳定资金来源和客户入口。

“1+1>2”的制度协同效应

实际上，此前保险机构与信托公司就已开启在“保险+信托+养老”模式方面的探索。

公开资料显示，2025年1月，中信信托协同中信保诚人寿、中信兴业养老联合推出养老服务信托业务，提供一站式养老规划、养老资金保管、优质养老机构遴选，以及养老账单信托支付等综合服务。

2025年11月，平安信托与平安集团旗下康养品牌“平安臻颐年”战略合作，全面整合升级“保险+信托+养老”为核心的养老服务信托生态模式。

据公开信息，近期，泰康之家相关负责人也曾对外表示，正在探索引入“养老服务信托”试点模式。

从保险与信托制度功能互补性方面来看，江苏信托普惠金融部负责人表示，保险的长处在于风险分散与杠杆放大，用精算机制把不确定的大额护理支出转化为确定的、可负担的保费；信托的长处在于财产独立、风险隔离与按规则精准执行，一旦设立，财产独立于委托人、受托人及受益人自身的固有财产，资金流向由信托文件事先锁定。“保险解决‘钱从哪来’，信托解决‘钱往哪去’，二者结合能够产生‘1+1>2’的制度协同效应。”

从机构转型发展的内在需求看，和晋予表示，当前保险市场的竞争已经从产品竞争延伸到了服务、客户的竞争，保险公司通过丰富养老服务生态，提升客户黏性和服务价值。与信托公司合作，通过信托的财产独立、风险隔离、长期管理、精准分配等功能，为老年人群提供保险资产配置、信托账户管理、养老服务对接的一体化服务，符合保险机构高质量发展的需求。而信托公司主要通过家族信托、保险金信托、特殊需要信托等财富管理服务信托来提供养老服务，这些业务体现了信托的本源，是信托行业转型并实现高质量发展的重要业务类型。

“这主要是基于老人的实际需求，尤其是一些孤老会担忧自己若遇到意外时如何安排医疗应急救援等，而信托账户的设立会是一种事前约定好的保障。”关于探索引入“养老服务信托”，上述泰康之家相关负责人表示。

资金、规则、服务、人身四层面着手

值得一提的是，近期，中国信托业协会养老信托专业委员会（以下简称“专委会”）就养老信托创新模式课题开展走访调研。其中，在深圳，专委会及课题组成员与平安信托、平安人寿进行访谈，重点了解“保险+信托+养老”模式的构建路径。

关于“保险+信托+养老”模式的构建路径，林巍认为，可以从以下四个层面着手：一是资金层，年金、护理险、终身寿的生存金/理赔金进信托专户；二是规则层，信托合同写清支付触发、指令权人、监察人、禁向个人随意提现；三是服务端，养老机构、医院、家政、康护服务由信托按单直付；四是人身层，意定监护、紧急代理、医疗预嘱、监护权确认补上“没人做主”的空窗。

作为人保集团旗下的信托公司，中诚信托正在探索将信托功能与人保集团产品和服务资源相结合的“1+3”的养老金融综合服务体系。据和晋予介绍，其中，“1”是指以“信托+监护”为核心的养老特需信托，信托发挥“财产保护、保值增值、费用支付、精准传承”等功能，监护发挥受益人的人身照护功能，两者互相衔接；“3”是指三类人保集团的保险产品与服务，即人保寿险、人保养老、中诚信托在资产配置端提供的养老保险产品、养老资管产品，人保财险在风险保障端提供的面向老年人的意外险、家财险以及面向监护人的监护人责任险等，人保寿险、人保健康在养老服务端提供的机构养老、居家养老、健康管理等服务。

江苏信托方面的探索则可以概括为“一条主线、三层协同、一个闭环”。据介绍，三层协同第一层是产品协同：在产品研发阶段即嵌入双方专业能力，打造标准化、可复制的“护理金+信托”模式；第二层是服务协同：由信托整合康护服务资源，推动服务目录化、供应商规范化、质量监督常态化，实现从“帮钱”到“管事”的服务升级；第三层是生态协同，整合集团内金融牌照资源与医疗、健康、养老等产业资源。信托提供账户与受托管理，保险提供保障与康护服务，集团产业资源提供落地场景，形成其他单一机构难以复制的综合服务能力。

“未来‘保险+信托+养老服务’生态模式，主要看点有三方面：一是护理险、长护险与信托直付打通；二是统一集团旗下关联的保险机构与信托公司把集团协同做成标准产品；三是政府把‘医疗授权+预嘱+信托+公职监护’嵌进试点，让普通家庭也能低成本使用。”林巍表示。

（编辑：李晖 审核：何莎莎）

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