北京
AI扩张的下一道关卡，可能不再是芯片。集邦咨询（TrendForce）9月16日发布的AI Server产业研究给出了一个判断：瓶颈正从芯片转向电力与电网。
这不是一句空泛的预警，背后是一组正在快速抬升的数字。
AI服务器正在吃掉数据中心的电
TrendForce估计，AI服务器在数据中心电力需求中的占比，将从2025年约25%升至2026年约33.4%，2027年可能超过40%。这意味着未来云计算基础设施将更多围绕AI重构。
用电总量也在同步放大。报告估计，2026年全球数据中心用电需求容量约161 GW，同比增长约31%。而电网的接入和输配电建设速度，未必跟得上这个节奏。
电力接入、变压器、输电线路和散热能力，都可能推迟新机房的投产时间。换句话说，机房建好了，电未必接得上。
供需背离或在2028年后扩大
TrendForce认为，供需背离会在2028年后扩大。按其情境估计，2030年数据中心需求容量可达490.7 GW，而电网可供给数据中心的容量约222.6 GW，账面缺口约268 GW。
这个缺口不是某一年的偶发紧张，而是需求曲线与供给曲线越拉越开的长期结果。
谷歌的表态印证了同一方向。在SEMICON Taiwan 2026活动中，谷歌宣布其TPU系统已扩展至100万芯片级规模，而电力供应成为AI基础设施扩张的核心瓶颈。
谷歌首席技术官阿明·瓦赫达特（Amin Vahdat）指出，随着AI模型规模不断扩大，制约扩张的核心瓶颈已从芯片本身转移至电力供给，AI算力的天花板正在从“造不出芯片”变成“找不到电”。
芯片可以加班流片，电网不行。这或许是这轮AI基建竞赛里，最难靠资本开支快速解决的一环。
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