广东
大家好呀，我是邓姐姐。
今天神股诞生，沈鼓集团2天涨超4倍。
昨天首日上市涨超2倍，今天继续再涨2倍。
太疯狂了，市值一度超2000亿，比宇树科技还厉害。
昨天和大家说过，无论世界怎么变，
只要做好资产配置，就不用怕。
核心原则是，不要把全部资产都放在股票基金上。
要学会债券和股票配置的比例，比如40%是债券，剩余是股票。
这也是在美国被认定为 久经考验的投资组合。
不过，针对大A有“牛短熊长”的特点。
风险承受能力低的投资者可提高组 合中的债券比例。
比如债券比例提高到60%。
设定好之后，债券怎么配呢？
最简单是直接买国债，除了中债，也可以是美债。
除此以外，还可考虑债券基金。
不过债券基金类型比较多，有些可投股票市场，风险偏高。
建议配置风险低的，纯债基金。
即不投股票市场，只投国债、利率债等低风险债券。
那纯债基金怎么选？今天我们来看看。
说白了纯债基金就是把钱借给企业、政府赚利息，不碰股票。
先划重点：纯债≠保本
债市跌的时候，净值也会小幅掉，只是很少大跌。
它波动小，不是稳赚不赔，但比股票、混合基金省心很多。
适合放闲钱，不想账户大起大落的朋友。
今年债基热度很高，2026 年二季度末，全市场债基总规模突破12万亿。
单单一个季度，就猛增了1.28万亿。
大量资金扎堆涌进来，纯债基金的限购公告也越来越多。
现在大多数只限大额，十万、百万以内才让买。
只有极少数产品，才限购100块。
目前中证纯债基金指数，近一年收益是2.21%。
说回怎么挑选纯债基金~
第一步，分清两大种类。
按用钱时间选，能避开一半坑。
一类是短期纯债。
持有的大多是一年以内到期的短期债券。
优点就是稳，涨跌特别平缓。
赎回的时候踩坑亏钱的概率很低，灵活性强。
适合放应急备用金，或者几个月内就要取出来花的钱。
不过，缺点也明显。
收益天花板不高，别指望靠它赚大钱。
（示例，来源天天基金网）
另一类是中长期纯债。
投的是3-5年甚至更久的债券。
正常行情下利息更高，但对市场利率特别敏感。
市场利率一往上走，债券价格就跌，基金净值跟着回调。
所以中长期纯债，只适合放至少一年以上不用的闲钱。
拿不住，稍微跌一点就着急卖出，大概率会亏钱。
懂了，具体怎么挑呢？
记住4个简单指标。
不用啃专业财报，普通平台就能直接查到。
第一看规模，优选5亿-100亿区间。
规模低于2亿的，有清盘风险，尽量避开。
几百亿的巨无霸债基，船大不好掉头。
债市行情一变，基金经理调仓很被动，收益容易跟不上。
第二看成立年限，最少成立满3年。
最好要经历过一轮债市下跌周期，看一看熊市阶段扛不扛跌。
新发行债基没有历史业绩参考，盲买等于开盲盒。
不推荐新手入手。
第三看最大回撤，这只基金历史上最多亏多少。
纯债追求稳健，优先挑近三年最大回撤低于1.5%的。
这个数字越小，波动越小，持有体验越舒服。
第四看基金经理。
优先选专门深耕债券投资的经理。
别选那种一会儿炒股，一会儿买债的跨品类选手。
经理在这只基金任职时间最好超过2年。
长时间管理，才能看出稳定的投资风格。
总结筛选口诀：
规模5-100亿，成立满3年，近3年最大回撤＜1.5%，基金经理专职做债。
再分享几个实操买入小技巧：
利率下行的时候，债基更容易上涨；
利率持续走高的阶段，债市容易阴跌。
简单记——
如果利率上行阶段，不要重仓中长期纯债，优先选短债。
买入之后别天天盯着净值，几天之内小幅涨跌属于正常现象。
频繁申赎，不光容易卖在低点，赎回费还会悄悄吃掉收益。
纯债适合拿住，耐心吃利息。
现在10年期国债收益率，处在历史偏低位置。
长债继续大涨的空间有限，还容易受美债、财政发债消息扰动。
现在整体是震荡行情，不是单边牛市。
所以，不建议一把重仓押中长期纯债。
绝大多数人可参考这个搭配：
70%短债打底+30%以内中长期纯债增厚收益。
整体偏保守，用中短纯债做底仓。
想博取一点更高收益，可以小仓位慢慢布局中长期纯债。
千万别一把梭哈。
PS.
这两天暂无可转债打新。
我们留言吸吸欧气，坐等打新。
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