北京
来源：新浪基金
9月16日，由新浪财经主办的AI投资峰会在北京举行，主题为“AI基建时代的确定性机会”，百度智能云基础硬件研发总经理何永占从产业实操层面解读AI交互模式变迁与算力基础设施迭代方向，相关产业判断对港股AI产业链投资具备参考价值。
何永占表示，过去一年 AI 用户交互已经发生四大实质性转变：一是搜索框演变为指令执行框，用户从检索网页找链接，转向长文本、文档、音视频多模态下达任务；二是 AI 跳出独立 App，深度嵌入各类日常应用入口；三是需求从简单问答升级为多模态任务执行流，市场更看重端到端执行力；四是用户心态从猎奇转向务实挑剔，创意内容相对可以放宽要求，但事实查询要求可信、可溯源。
在何永占看来，行业最重大的变化，是AI“数字员工”开始实现规模化应用。企业端已经大量借助AI完成链式串联工作任务。其团队内部孵化的数字员工，能够承接60%至80%的重复性问答类工作。市场商业逻辑随之发生转变，行业发展重心从售卖算力、售卖模型，转向交付可落地的业务结果，衡量AI商业价值的核心指标，也从Token消耗量切换至日活智能体（DAA）数量。推理算力需求快速攀升，C端产生的智能体任务大量传导至B端云平台，训练与推理并重成为行业发展常态。
算力基础设施建设方面，何永占将目光投向超节点架构的持续演进。其提出，产业需要攻坚千卡级ScaleUp全互联技术，简化运维标准，实现1024卡点对点全互联。面对国产芯片与海外产品存在代际差距的客观现状，行业需要突破内存墙与存储墙两大瓶颈，推进内存池化建设，配套持久化存储方案。实测数据显示，持久化存储方案能够将Prefill端输入吞吐提升七倍。行业还需要适配各类新兴细分芯片，搭建GPU互联体系，推动超节点全栈国产化进程，覆盖计算、存储、高速互联、机构、液冷、供电全链条，为国产芯片提供规模化落地场景，构建产业正向循环。
何永占梳理出四大值得跟踪的产业信号。第一是高密存储需求迎来爆发，智能体业务带动数据存储规模倍数级增长；第二是AI专用推理芯片处在关键孵化阶段，细分推理赛道的商业价值持续凸显；第三是国产互联芯片来到规模化前夜，交换芯片、链路Retimer芯片作为超节点核心卡点，国产解决方案日趋成熟；第四是液冷行业临近繁荣窗口，海外新一代硬件普遍采用液冷路线，国产芯片功耗压力进一步放大液冷刚需，行业预计在明年迎来集中放量。
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