平台支付实测：月付仍在，页面分家

来源：市场资讯

　　来源：北京商报

　　继9月15日“平台月付将退出支付选项”冲上热搜后，9月16日该话题仍在持续发酵。不少网友陷入困惑：此前常用的花呗、白条、抖音月付、美团月付等，以后网购、点外卖不能用了？

　　一时间争议、担忧、解读满天飞。对此，9月16日，北京商报记者实测了多家主流互联网平台收银台，发现各大平台月付类产品并未下架，不过在展示上与此前大不相同。支付宝、微信支付、美团月付等多家平台已先行完成区隔改造，信贷产品不再和银行卡、余额“平起平坐”，而是被归入独立信贷专区。

　　此次风波的源头，是中国人民银行等八部门联合发布、将于9月30日正式施行的《金融产品网络营销管理办法》。其中第十二条明确规定：非银行支付机构不得将贷款、资产管理产品等金融产品列入支付工具选项，不得为贷款、资产管理产品等金融产品提供营销服务。

　　这场看似简单的页面微调，实则是监管对互联网金融场景营销最彻底的一次纠偏，终结了多年来“借钱消费默认混在付款列表”的行业潜规则。

　　实测：

　　头部平台率先完成区隔，信贷“退居专区”

　　平台月付将退出支付选项？该话题一出，社交平台上一时间出现两种声音：一部分用户拍手叫好，吐槽过去结账时信贷产品常常排在最前面，一不小心就“借钱消费”；另一部分用户则忧心忡忡，担心自己习惯使用的先买后付服务就此下线。

　　对此，9月16日，北京商报记者实测了淘宝、微信、支付宝、抖音、京东、美团、滴滴、唯品会等多家互联网平台收银台，发现多家平台已完成合规改造，页面出现显著变化，但各家改造落地程度不一，仍有部分平台改造相对滞后。

　　具体来看，微信支付收银台已经清晰划分“理财”“银行卡”“数字人民币”“信贷”“其他”五大板块。零钱通、各类储蓄卡、数字人民币钱包集中在上方；分付则被单独归入底部“信贷”分类区块，和普通支付选项完全隔开，且未和银行卡、零钱混排。

　　支付宝同样如此。北京商报记者实测发现，支付宝收银台已将银行卡支付、余额宝、支付工具、信贷、分期付款等多个类别区隔开来。其中，花呗、花呗分期分别归入“信贷”“分期付款”专区；信贷产品不再混入基础支付列表，页面同时展示分期利息、国家贴息等信息，明确提示其属于消费金融服务。

　　此外，美团收银台同样划分为“美团支付”“金融服务”“其他支付方式”三大板块，其中，储蓄卡、信用卡放在美团支付区，美团月付归入“金融服务”专区，其他支付方式则包括支付宝、微信支付、云闪付等。

　　另外，唯品会页面则划分为“唯品支付”“信贷”“其他支付方式”三个板块。其中，储蓄卡归入唯品支付，信用卡分期支付归入独立信贷板块；数字人民币、微信支付等第三方支付放在“其他支付方式”，信贷与支付实现物理区隔。

　　“目前头部平台率先完成收银台区隔改造，是对监管要求的积极响应与先行探索，整体方向完全符合规范导向。”南开大学金融学教授田利辉评价道，将理财、信贷、支付、余额等方式区隔展示，核心目的是划清不同金融产品的属性边界：余额、银行卡属于用户自有资金支付工具，信贷、理财则具备负债或投资属性，两者的风险特征、使用逻辑完全不同。

　　在田利辉看来，这一调整从根源上杜绝了平台利用用户支付惯性模糊“花自己的钱”和“借钱花”的界限，避免用户在不知情、误操作的情况下被动开通信贷、购买理财产品，既保护了金融消费者尤其是老年人、年轻群体的知情权和自主选择权，也能厘清支付业务和金融业务的边界，防范风险跨领域传导。

　　厘清：

　　月付并非关停，而是禁止“信贷伪装成支付”

　　本次舆论风波，源于即将于9月30日正式施行的《金融产品网络营销管理办法》。《办法》第十二条规定，非银行支付机构不得将贷款、资产管理产品等金融产品列入支付工具选项，也不得为相关金融产品提供营销服务。

　　部分解读将“不得列入支付工具选项”理解为“不得在收银台展示”，进而推导出“不能再用于付款”。

　　“这种解读出现了明显偏差。”一位接近监管的业内人士告诉北京商报记者，此前八部门答记者问就已明确，“不得列入支付工具选项”是指支付机构收银台页面中，支付工具必须与贷款等金融产品区隔展示，不得误导用户、造成混淆。按照新规，用户支付资金渠道将分类呈现，花呗、白条、月付等属于信贷产品，归入信贷分类，不影响正常使用。

　　需要注意的是，《办法》约束的是“混放营销行为”，并非禁止信贷产品本身。对此，北京商报记者向多家平台核实，花呗、白条及各类月付产品业务状态正常，服务、额度、账单、还款体系均无调整，不存在下架、退场等计划。

　　其中，美团金融客服表示，美团月付服务目前正常提供，用户可以通过美团App使用相关服务。平台会遵守国家相关规定，持续优化用户服务体验，具体展示形式请以App的实际显示为准。

　　另外，抖音月付客服称没有接到相关通知，以页面显示为准。京东白条客服则表示服务正常运营，没有退出支付选项的计划。

　　此外，支付宝官方客服表示，目前花呗、余额宝可在支付宝正常付款，支付宝App收银台已按照新规要求完成区隔，分为银行卡、支付工具、信贷、理财、分期付款等不同类别独立呈现。

　　王蓬博表示，同样是完成一笔消费，使用自有资金、信贷额度或理财产品，资金来源和产品性质完全不同。在付款环节，用户通常希望尽快完成交易，若各类金融产品混排，叠加默认勾选、排序推荐或营销提示，用户就可能在不知情或误操作的情况下使用信贷服务，引发纠纷和过度借贷风险。

　　“监管的核心初衷是终结过去十几年行业普遍存在的‘支付场景引流、金融变现’的捆绑营销模式，解决长期困扰消费者的默认勾选信贷、诱导开通分期、无感借贷等乱象，从源头防范用户过度负债、消费纠纷等问题。其意义不仅在于筑牢消费者权益保护防线，更能推动支付行业回归支付本源，规范金融产品网络营销秩序，防范互联网金融风险无序扩散，维护金融市场稳定。”田利辉进一步说道。

　　难点：

　　部分电商改造仍然滞后，四重现实约束待解

　　北京商报记者实测后发现，已完成改造的平台在支付体验上有显著改善。

　　整体来看，在各大互联网平台的新版收银台中，页面明确拆分为基础支付区与信贷服务专区等独立板块，视觉、区块、文字完全隔离。其中，银行卡、余额、零钱、数字人民币等保留在基础支付工具区，作为用户自有资金支付方式；花呗、白条、各类月付、分期信贷则全部移出主支付列表，统一收纳至单独的信贷专区。

　　此外，信贷选项不再默认，用户如需使用月付类产品，可自主选择，以避免“误触借贷”。

　　不过，也有部分电商平台改造节奏较慢，信贷产品依旧与银行卡、余额等支付选项并列呈现，尚未实现完全的物理区隔。

　　从北京商报记者实测结果来看，目前有一家电商平台的支付页面中，月付类产品被放置在最靠前的支付位置，并未标注“金融”或“信贷”字样；另一家电商平台的支付页面中，支付宝、花呗、分期付款、云闪付、数字人民币、微信支付等多种支付方式依次排列，不同产品未作区分展示。

　　此外，还有一家电商平台的收银台尽管已将信贷类产品单独划分出来，但并未明确标注“金融”或“信贷”字样，仅提示由相关金融机构提供信用购服务。

　　电商平台改造的难点主要在哪里？

　　博通咨询首席分析师王蓬博进一步向北京商报记者拆解了背后的四重现实约束。他指出，《金融产品网络营销管理办法》的直接责任主体主要为持牌金融机构，电商平台属于合作链条中的乙方，整改方案需要金融机构牵头，电商平台配合落地，双方要对齐排期、研发资源和业务优先级，并非电商平台单方面就可以快速拍板上线。

　　另外，电商场景下消费信贷、分期变现收益可观。信贷产品嵌入交易链路，既可以直接拉动平台GMV（商品交易总额），也能够获取利息、手续费分成，客观上平台有意愿尽量缓冲整改节奏，降低整改对业务的短期冲击。

　　此外，系统改造工程量巨大。“分期入口并非一个简单广告位，它深度绑定商品详情页、购物车、收银台、优惠券、营销活动等整套交易主链路。要完成物理区隔、跳转机构自营页面、补充风险提示，需要前端、后端、风控等多团队协同，改动牵一发而动全身。”王蓬博称，过去多年已经跑通的“促销+金融”转化逻辑需要推倒重构，平台必须在合规约束、用户购物体验、商业收益三者之间重新寻找平衡点。

　　田利辉指出，按照《金融产品网络营销管理办法》要求，9月30日是新规正式施行的时间节点，所有涉及相关业务的App必须在该日期前完成收银台改造，确保支付工具与金融产品实现物理区隔，过渡期内各平台应当加快整改进度。

　　治理：

　　直击混排营销积弊，从源头防范“无感负债”

　　长期以来，互联网平台收银台的混排模式制造了不少隐性金融风险。

　　不少消费者尤其是学生、中老年人、低频网购用户，无法快速区分“自有资金”和“信贷资金”。结账流程快、选项密集、优惠诱导多，导致大量用户在完全没有认知的情况下产生借贷、分期行为，后续出现账单压力、贷款逾期甚至纠纷投诉。

　　业内认为，监管此次分区整改，本质上是为全民消费支付环节建立知情权屏障，让平台不再利用用户操作惯性、不再靠页面位置套利、不再以优惠诱导隐性借贷。

　　正如招联首席经济学家董希淼指出，过去部分平台把信贷产品与银行卡、余额等支付工具并列展示，甚至默认勾选，用户可能在不知情中“无感借贷”，进而过度负债；新规要求区隔展示，可从源头减少误用。

　　这次页面调整，也意味着整个消费信贷行业逻辑正在转变。

　　此前，月付类产品依靠收银台超高曝光、默认靠前、场景前置实现转化，属于典型的“场景流量变现”模式。改造落地后，信贷产品或将失去核心流量入口，从被动推荐变为主动选择。

　　田利辉指出，收银台的强制性区隔改造，将彻底颠覆互联网平台过去依赖“支付高频入口导流金融变现”的核心商业逻辑。一是收入结构重构，原本依赖支付场景的金融导流分润、联合贷业务收入或将下降，流量转化路径变长，获客成本上升；二是竞争逻辑转变，行业从过去比拼流量规模的“流量竞赛”，转向比拼合规能力、产品服务的“合规竞赛”；三是业务模式变化，平台必须摆脱对支付入口的依赖，转向以用户需求为核心的合规服务模式。

　　按照监管时限，9月30日为最终整改节点，届时所有支付场景都将实现“支付、信贷完全分家”。

　　就后续业务规范，田利辉建议，平台要主动优化信贷、理财专区的展示逻辑，做好年化利率、风险提示等关键信息的透明披露，探索基于用户真实需求的精准服务推荐，摒弃诱导式营销；此外，监管部门也可出台配套细则，明确区隔展示的具体标准，同时建立动态监管机制，平衡好金融创新与风险防控的关系。

　　北京商报记者 刘四红