「明日主题前瞻」碳化硅正在能源变革与人工智能两大科技革命中扮演新角色

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碳化硅正在能源变革与人工智能两大科技革命中扮演新角色

华为发布全球首个3D数据中心，机构看好AIDC产业链的持续高景气

大批国产药拿下海外上市许可，创新药及产业链维持较高景气

江苏省政府召开第六代移动通信产业高质量发展专题推进会

上游煤系原料集体涨价，炭黑市场刷新历史新高

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碳化硅正在能源变革与人工智能两大科技革命中扮演新角色

行业媒体报道，功能性化学品制造商Resonac（力森诺科）宣布，其成功制造出300mm（12 英寸）碳化硅 (SiC) 单晶并将其加工成衬底。12 英寸是碳化硅半导体目前最大的商业化单晶直径。Resonac 目前主要供应 150mm（6 英寸）碳化硅外延晶圆，200mm（8 英寸）碳化硅外延晶圆也已出货。

碳化硅是第三代半导体中产业化程度最高的核心材料，正在能源变革与人工智能两大科技革命中扮演新角色。碳化硅凭借宽禁带、高击穿场强、高热导率等物理优势，确立了在高压、高频、高温场景对硅基器件的替代逻辑。碳化硅材料通常被用于制作碳化硅衬底或碳化硅外延片，其中碳化硅衬底可被广泛应用于功率半导体器件、射频半导体器件以及光波导、TF-SAW 滤波器、散热部件等下游产品中，主要应用行业包括新能源车、光伏及储能系统、电力电网、轨道交通、通信、AI 眼镜等。国盛证券认为，当前碳化硅行业正处于景气度上行、需求扩容、国产化加速的多重红利期，具备技术壁垒、产能先发优势与头部客户资源的企业将持续扩大市场份额。

上市公司中，扬杰科技已在碳化硅领域形成较为成熟的布局：目前首条SiC芯片产线顺利实现量产爬坡，关键参数指标和工艺质量均达到国内领先水平；首条SiC车规级功率半导体模块封装项目已建成投产，现已获得多家国际、国内主流Tier1客户订单。士兰微表示，2025年四季度，士兰微电子8英寸碳化硅（SiC）功率器件芯片制造生产线项目（厦门士兰集宏一期，规划投资额70亿元人民币）顺利实现通线，2026年7月份已实现正式投产。

华为发布全球首个3D数据中心，机构看好AIDC产业链的持续高景气

据媒体报道，华为发布全球首个3D数据中心，发行《3D数据中心》专著书籍，并开放《3D数据中心概要设计图库》。3D数据中心借鉴芯片工厂“动力层”与“生产层”严格分离的理念，将传统数据中心水平部署的各个功能空间垂直叠加，形成从下往上的供冷层、IT设备层、供电层、备电层的四层架构。 华为副董事长、轮值董事长汪涛表示，十万亿参数大模型和高速增长的Token需求对AI基础设施提出更高要求，十万卡以上的昇腾超节点集群将成为基础配置。3D数据中心通过分层解耦、立体堆叠支撑昇腾超节点集群的超级算力工厂。

天风证券表示，坚定看好算力产业链核心标的的投资机会，AI带动算力供应链核心标的有望实现较好的业务增长，重视产业链核心厂商。其中，海外算力产业链高景气度依旧，相关公司财报持续体现AI相关需求的高景气，相关产业链的基本面共振更强。国内方面，后续伴随着国产算力持续发展，大厂如阿里、字节等对于AI的持续投资，仍然看好AI行业以及围绕AIDC产业链的持续高景气。整体上，积极看好26年国内AI基础设施需求延续高景气。

公司方面，星网锐捷在网络基础设施领域提供数据中心交换机、光通信设备等产品，包括51.2T CPO交换机商用互联方案、新一代高性能128口800G交换机、1.6T/800G光模块产品等创新解决方案。中电鑫龙已形成“智慧用能、智慧城市、智慧新能源”三大业务板块，在算力基础设施方面，公司为客户提供智能输配电设备与算力建设服务解决方案，相关产品与服务已应用于苏州市人工智能算力中心、芜湖数据中心集群等项目中。

大批国产药拿下海外上市许可，创新药及产业链维持较高景气

据媒体报道，近期，多家国内药企如华海药业、普洛药业、双成药业、科兴制药等在海外获得了药品上市许可，覆盖中亚、美国和欧盟市场，产品主要以仿制药和生物类似药为主。总的来说，2026年国产药在海外密集获批，是国内医药产业从仿制出口向创新输出转型的体现。同时也表明国内医药产业重心已从单纯国内市场竞争，转向参与全球医药市场竞争；核心竞争力也从成本优势，转向临床价值、制剂技术、全球质量体系的综合比拼。

国信证券表示，2026年上半年医药行业收入保持稳健增长，利润端实现双位数增长，26Q2盈利增速进一步提升，创新药及产业链维持较高景气。2026年上半年A股医药行业上市公司实现营业收入11942.1亿元，同比增长2.6%；归母净利润1049.6亿元，同比增长10.8%，利润增速明显快于收入端。整体来看，2026年上半年医药行业基本面持续改善，盈利修复趋势进一步确认，创新药及CXO等高景气方向表现突出。

公司方面，凯莱英是全球领先的小分子CDMO供应商，为国内外制药公司、生物技术公司提供药品全生命周期的一站式服务。赛分科技的分析色谱产品主要用于药物研发及质检环节的分析检测，产品种类齐全，应用领域广泛，细分产品超过1000种。公司与国际大型医药集团、生物制药公司以及创新药企业建立了良好的业务合作关系。

江苏省政府召开第六代移动通信产业高质量发展专题推进会

江苏省政府近日召开“6+6”产业（第六代移动通信）高质量发展专题推进会，围绕培育壮大6G产业听取意见建议，安排部署相关工作。会议指出，当前是6G技术发展的关键窗口期，要系统研究6G产业整体架构、技术演进路径和可持续发展模式，聚力关键核心技术攻坚，加快场景培育和示范应用，推进共创平台、中试基地建设，健全多方联动机制，强化金融、人才等要素保障，精准引育培优产业链优质主体。

根据国际电信联盟规划及我国IMT-2030（6G）推进组路线图，2030年左右将是6G商用的元年。目前我国已经启动第二阶段6G技术试验。银河证券认为，我国6G技术研发持续提速，产业配套政策密集出台，卫星通信、空天地一体化、全域泛在连接协同驱动行业发展，赛道长期成长空间广阔，建议把握三条产业链投资主线：（1）运营商：深度参与6G研发、星地融合业务落地，资本开支持续加码；（2）6G主设备商：受益网络迭代与通感算智一体化设备需求提升；（3）空天地一体化与卫星互联网：卫星互联网建设提速，终端卫星融合业务加速落地。

上市公司中。武汉凡谷持续开展小金属腔滤波器、介质多模滤波器、钣金滤波器、AFU等产品迭代升级和新产品研发工作，并在5G-A、6G等关键技术与工艺方面积极开展技术储备及研究工作。国脉科技研发项目与产业发展深度融合，持续加强在身联网、人工智能、6G等下一代技术的研发与应用场景、运营模式的探索。

上游煤系原料集体涨价，炭黑市场刷新历史新高

据报道，国内炭黑市场刷新历年新高。山东主流N330炭黑报价11500-12000元/吨，相比9月初大涨3650元/吨，涨幅达45%，不管是单价还是单周涨幅，都创下了行业历史新高。

这波炭黑暴涨，主要是上游煤系原料集体涨价导致的。受山西焦煤供应紧张影响，焦煤价格持续走高，不少焦化厂因为亏钱减产，直接让煤焦油货源变得十分紧缺。国海证券董伯骏认为，化工进入击球区，看好全球供给反内卷大周期，在化工旺季到来之际，需求的向上将成为重点的边际变量，提升化工企业的盈利能力。

上市公司中，黑猫股份是国内炭黑行业龙头企业，依托现有九大生产基地和全球供应链布局，强化规模效应与成本优势，传统炭黑业务有望迎来周期性反转，导电炭黑打开成长空间。金能科技的炭黑产能属于典型的“煤基”路线，核心原料为煤焦油。在当前国际市场“油强煤弱”、油煤价差拉大的宏观格局下，公司煤基炭黑的相对成本优势凸显。