独家丨《全球矿业发展报告2026》系列解读之一——全球矿产资源供需形势

来源：矿业界

2025年以来，全球经济在地缘政治、债务扩张、通货膨胀和货币政策等多重压力下展现较强韧性，但增长动能偏弱。全球产业链供应链正从“效率优先”加速转向“安全优先”，区域化、友岸化、数字化与阵营化趋势深刻重构贸易与投资格局。在此背景下，全球矿产资源供需结构深度调整，且不同矿种表现差异明显。

PART 01

能源矿产供需增幅放缓。

石油生产和消费稳步增长，整体供过于求：2025年，全球石油产量为106.3百万桶/天，同比增长3.1%；消费量为104.45百万桶/天，同比增长0.8%。供应结构调整，OPEC+国家持续执行供应缩减计划，非OPEC+国家主导石油供应增长。天然气供需整体小幅增长，产量和消费量均创新高：2025年，全球天然气产量为42820亿立方米，同比上升1.3%；总消费量达42290亿立方米，同比增长约0.9%。煤炭全球产量下降、消费量上升，北美地区供需双增：2025年，全球煤炭产量达91.12亿吨，同比下降0.03%，产量下降的地区主要为中南美洲、欧洲、非洲和亚太地区；消费量上升至87.44亿吨，同比增长0.7%，消费增量主要来自北美地区。

PART 02

大宗固体矿产供需表现分化。

钢铁供降需升，供应持续过剩：2025年，全球粗钢产量为18.49亿吨，同比下降2.0%；钢材表观消费量为17.49亿吨，同比上升0.4%。铜供需双升，供应过剩持续扩大：2025年，全球精炼铜消费量为2800.00万吨，同比增长2.4%；产量为2829.00万吨，同比增长2.9%。铝供需双降，转向供不应求：2025年，全球原铝产量为6980.00万吨，同比下降2.5%；消费量为7060.00万吨，同比下降1.0%。锌供需双增，整体供不应求：2025年，全球精炼锌产量1382.7万吨，同比增长1.5%；消费量1386.0万吨，同比增长1.6%。

PART 03

战略性新兴矿产供需增长明显。

锂供需大幅提升，供应过剩程度扩大：2025年，全球金属锂产量为29.00万吨，同比增长20.8%；消费量为26.30万吨，同比增长19.5%；锂市场仍维持供应过剩状态，供需差距由2.00万吨扩大至2.70万吨。钴供给持平需求提升，供应过剩程度减弱：2025年，全球钴产量为29.00万吨，与上年基本持平；消费量约为24.00万吨，同比增长3.9%；供应过剩由5.90万吨减至5.00万吨。镍供需双增，但需求增速放缓：2025年，全球精炼镍产量为380.71万吨，同比增长7.1%；消费量351.68万吨，同比增长2.8%；全球精炼镍供应过剩29.03万吨，创新高。

PART 04

贵金属矿产供需差异化加大。

黄金供需同步增长创新高，长期处于紧平衡状态：2025年，全球黄金消费量同比上升9.8%至4999.40吨，其中投资需求增长84.0%，金饰需求下降18.0%；供应量同比增长0.6%，达到5002.30吨，其中，金矿供应量增加至3671.60吨。白银供增需降，供应缺口大幅下降：2025年，全球白银消费量同比下降2.3%至3.52万吨，其中，工业用银下降8.6%，银饰需求减少7.7%；供应量约为3.39万吨，同比上升6.9%。铂金供降需增，供不应求格局加深：2025年，全球铂金消费量为262.23吨，同比增长2.5%，其中，首饰消费增长10.3%，催化剂和工业消费分别下降2.5%和23.3%；供应量为225.19吨，同比下降0.9%，其中，精炼产量下降3.8%，再生产量下降9.3%。

PART 05

农用矿产供需双升。

钾肥供需双升，供应过剩程度持续收窄：2025年，全球钾肥消费量为4160.00万吨（折氧化钾），同比增长7.2%；产量为4900.00万吨，同比增长2.1%。磷肥供需双升，供应过剩程度增大：2024年，全球磷肥消费量为4710.00万吨（折五氧化二磷），同比增长8.2%；产量为5490.00万吨，同比增长17.9%。

PART 06

中国主要矿产资源供需格局持续优化。

需求动能正从传统工业化阶段主导加速转向新能源产业与先进制造业等驱动，铜、铝、锌等有色金属产消两旺，锂、镍产消保持高速增长，而钢铁产消持续下滑。能源矿产产量继续增长，消费量增速放缓：2025年，煤炭和石油产量分别增长1.5%和1.4%，天然气产量增长6.4%；煤炭消费量较上年基本持平，石油和天然气消费量分别增长0.8%和0.5%。大宗固体矿产产量和消费量表现为有色升黑色降：2025年，钢铁产量和表观消费量分别下降4.4%和7.1%；铜产量和消费量分别增长7.9%和4.3%，凸显制造业韧性；铝产量和消费量分别增长0.5%和12.2%；锌产量和消费量分别增长21.6%和6.1%。战略性新兴矿产消费保持高速增长，产量表现分化：2025年，锂产量和消费量分别大幅增长39.2%和32.5%；钴产量下降15.4%，消费量增长37.0%；镍产量和消费量分别增长25.0%和8.0%。贵金属矿产产量增长，消费量下降：2025年，国内黄金产量增长3.4%，消费量下降3.6%；白银产量增长5.8%，消费量下降11.1%。农用矿产产消钾降磷升：2025年，国内氯化钾产量和消费量分别下降6.2%和2.8%；磷矿产量和消费量分别增长7.0%和10.7%。