北京
9月16日，苏州信诺维医药科技股份有限公司（股票简称：信诺维，股票代码：688837.SH）成功登陆上海证券交易所科创板，募集资金总额18.03亿元，国泰海通担任本次发行的保荐机构及主承销商。本项目是2025年科创成长层制度建立、科创板第五套上市标准重启后，公司保荐承销的第二个创新药企业IPO项目（首个为禾元生物，688765.SH）。公司成为该政策实施后，目前国内唯一拥有多家创新药企业科创板IPO成功案例的保荐机构。
科创板第五套上市标准创新药企业新标杆
研发驱动，BD（Business Development，商务拓展）和销售一体化增长，已初步实现创新反哺研发，快速取得盈利
国泰海通深度布局生物医药硬科技赛道，2025年科创板第五套上市标准重启后已完成两家创新药企业科创板IPO，助力优质创新药企业借助资本市场实现创新成果转化
BD出海优质Biotech，“研发+授权”双轮兑现创新药价值
信诺维成立于2017年，是一家聚焦于全球范围内重大未满足临床需求，以疾病为导向，致力于将创新转化为临床价值，为患者提供疾病领域潜在最佳治疗药物的创新药企业。信诺维聚焦于抗肿瘤、抗感染等重大疾病领域，依托于小分子靶向药物开发平台、复杂抗体药物开发平台以及靶向蛋白降解药物开发平台等三大自建技术平台，已形成丰富的创新药管线梯队，首款创新药品“注射用亚胺西福”预计将于2026年获批上市；第二款创新药品马来酸依格美妥司他片NDA申请已获受理并纳入优先审评；另有两款创新ADC药物在临床III期阶段。上述创新药均具备广阔的市场空间。
信诺维已通过全球BD初步实现创新反哺研发，未来将形成研发驱动、BD和销售一体化增长的模式。目前已达成多笔BD交易，协议潜在收款金额（包括首付款、里程碑付款等）累计超过20亿美元。其中，2025年收到1.30亿美元（税前）不可撤销首付款并确认收入，当年即实现公司层面盈利。
作为采用科创板第五套上市标准的创新药企业新标杆，信诺维的成功上市，将有助于其“管线临床突破、创新持续驱动、全球价值兑现”的能力跃升，进一步推动国内创新药企业在全球价值链重构下打造发展新范式，推动我国生物医药产业高质量发展。
树立第五套标准盈利标杆，服务创新药企业加速对接资本市场
信诺维是科创板第五套上市标准下，IPO申报阶段即凭借海外授权实现盈利的创新药企业稀缺案例。多年来，国泰海通坚持为技术有较大突破、商业前景广阔、持续研发投入大的优质科技企业提供高质量金融服务，推动健康中国战略深入实施和医疗健康行业高质量发展。凭借对医药产业政策的深刻理解、对科创板第五套上市标准的精准把握以及高效的执行能力，公司投行团队助力信诺维完成管线价值论证、重大BD交易核查、科创属性梳理、审核问询回复等关键环节，推动项目顺利完成注册发行。
信诺维IPO的发行搭建了多元、长期导向的战略配售体系，引入保荐机构跟投、高管核心员工专项资管计划、大型保险机构、产业龙头企业等多类投资者，设置12个月、24个月、36个月等三档差异化的锁定期，体现了各方对企业长期发展价值的共识。
激活创新药全球发展势能，服务医药强国建设
近年来，我国深入推进创新驱动发展战略与健康中国建设，将生物医药产业列为新兴支柱产业加快发展。科创板第五套上市标准持续释放制度红利，精准适配创新药行业长周期、高投入的发展规律。该标准为掌握核心技术、具备全球商业价值的未盈利创新药企业畅通了资本化、证券化路径，推动我国医药产业从仿创并行向源头创新、全球布局的战略升级。信诺维成功登陆科创板，也反映资本市场对创新药技术价值与多元商业化路径的充分认可，为国内Biotech企业探索可持续发展路径提供了资本端的参照样本。
未来，国泰海通将始终锚定国家战略发展方向，持续深耕生物医药垂直赛道，凭借对产业政策的精准研判、全流程投行服务能力与全球产业资源协同优势，以高质量金融服务赋能更多优质创新药企业成长，为建设医药强国、健康中国贡献专业力量。
(国泰海通 动态宝)
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