关注 | 以数据之“通”解科技企业融资之“痛”

最近，九部门联合印发了《关于加强科技金融领域数据开发利用的通知》，协同推进科技金融领域数据开发利用。当前，我国科技金融发展正处于提质增效的关键期，必须深刻认识数据要素的基础性作用，推动创新软实力转化为融资硬信用，为金融赋能高水平科技自立自强注入新动能。

原文 ：《以数据之“通”解科技企业融资之“痛”》

作者 |上海市发展改革研究院副院长 王晓艳

图片 |网络

近期，中国人民银行等九部委联合印发《关于加强科技金融领域数据开发利用的通知》（以下简称《通知》），协同推进科技金融领域数据开发利用，并同步发布全国首个科技金融数据统一目录《全国科技金融领域数据开发利用目录1.0》（以下简称《目录1.0》）。这是国家层面首次以标准化、制度化方式打通科技金融数据壁垒，对畅通科技、金融、产业良性循环具有重要里程碑意义。

政策出台的重要意义在于，使科技企业融资实现从“盲人摸象”到“精准画像”的跃迁。科技企业融资的核心问题在于信息不对称。企业有技术却“说不清”，难以准确传达自身科创价值；金融机构有资金却“看不清”，难以准确识别科技企业风险与成长潜力，融资服务依然基于重抵押、重报表的传统商业逻辑，与科技企业轻资产、高成长的特点匹配度不高。《通知》及《目录1.0》的发布从数据维度为破解这一难题提供了支撑，实现了三个方面的突破。

首先是让科技企业“可评价”。长期以来，哪些企业是科技企业、科技企业的创新能力如何，对此缺少评价标准，金融机构难以作出准确判断。此次《目录1.0》涵盖企业名单与科创属性、研发投入、知识产权、创新能力评价等8大类26个数据指标，首次为企业的“科技能力”提供了权威客观的评价参照系，将无形的创新价值转化成可量化、可比较的客观评价维度。

其次是让评价数据 “可获取”。以往金融机构获取企业数据主要依靠自身业务积累或购买第三方数据，数据量有限、投入成本高且存在真实性风险。即使获取部分数据，还面临接口不统一、格式不兼容、更新不及时等问题。《通知》明确由政府部门牵头推进科技金融数据归集共享，打破信息孤岛，为金融机构高质量获取数据提供了制度性通道，有助于提升科技企业信用画像的精准度。

最后是在安全前提下推动数据“可应用”。获取数据后如何进行安全使用是关键。过去受限于隐私安全顾虑，金融机构难以深度挖掘数据价值。《通知》强调加强科技金融领域数据的开放共享和融合运用，部署开展科技金融可信数据空间创新发展试点。这意味着金融机构可将其风控模型部署在可信数据空间，在数据不出域、隐私得到保障的前提下进行联合建模和智能分析，促进数据价值释放，为金融产品创新和模型迭代创造了有利条件。

政策出台之后，关键还是要打通政策落地的最后一公里。上海作为国家战略的重要承载地，应在科技金融数据开发利用上率先实现突破，让科技企业的“创新值”真正变成可量化的“信用分”，切实以数据之“通”解科技企业融资之“痛”。在具体推进过程中，建议着力破解三道关口。

一是完善央地协调机制，破解条线数据“下沉”难题。在数据跨层级、跨部门共享实践中，进出口、税务等金融风控模型所需的核心数据，大多属于中央垂管数据，地方层面难以直接获取或调用，导致数据“看得见、够不着”。建议上海依托“五个中心”建设优势，率先探索央地数据共享协调机制，在落实数据分级分类管理的基础上，明确中央垂管数据向地方授权开放的规则与路径，将“看得见的目录”转化为“拿得到的数据”。

二是搭建长三角科技金融数据枢纽，打通跨域数据壁垒。上海（长三角）国际科技创新中心建设，标志着科技创新从单一城市点状布局升级为区域协同一体化发展。《通知》提出的“开展产业链资金流动分析，绘制重点产业链图谱”，对跨区域数据的共享共用提出了现实要求。当前，三省一市科技金融数据归集面临数据标准不一、接口各异、质量参差不齐等问题。建议上海发挥龙头作用，联合苏浙皖共建长三角科技金融数据归集共享枢纽，率先实现区域内科技企业数据互联互通。以数据链打通金融链，以金融链滋养创新链，以创新链提升产业链，为长三角科技金融资源顺畅流动和区域统一大市场建设探路。

三是深化数字人民币场景应用，以金融科技精准“滴灌”科技金融。金融资源能否真正流向科技创新领域，是监管部门和金融机构关注的重点问题。在贷后、投后管理中，由于企业资金来源的多样性和经营活动的复杂性，资金的具体用途往往难以监控，容易产生资金套取和挪用风险。建议结合上海数字人民币试点优势，探索“科技金融+数字人民币”智能合约应用场景。比如，以数字人民币的形式发放科技贷款，嵌入智能合约，自动执行研发设备采购、专利申报、算力购买等资金拨付，既能保障资金使用的可视、可控、可追溯，又拓展了数字人民币的推广应用场景。同时，引导金融机构运用人工智能等技术，对可信数据空间内的企业创新行为进行动态画像和持续跟踪，让资金管理从“事后查账”升级为“实时感知”，精准识别“真科创”、滴灌“硬技术”。

文章为社会科学报“思想工坊”融媒体原创出品，原载于社会科学报第2016期第4版，未经允许禁止转载，文中内容仅代表作者观点，不代表本报立场。

本期责编：狄书一

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