北京
9月11日，技术上，跳空低开低走是利空，但长下影线带来希望，上证指数有点否极泰来的味道，技术分析很实在，下影线代表有人买，聪明钱提前布局往往是反弹的重要信号。
周末，如果没有新利空扰动，下周A股乃至全球股市都将迎来反弹。
当然，仅仅看技术面，肯定是不能得出下周反弹的结论。那么再来看宏观面，当前宏观面利空有三：中东、美日欧国债到期收益率、美日欧央行加息。当前这三方面利空基本释放。其中：
欧盟已经加息，美日加息是大概率，今晚公布美国8月CPI，但参考意义不大，因为油价如今上涨到100美元这个高度，老美的CPI也撑不住，所以大概率下周美联储会加息。既然已经板上钉钉，那么这部分利空已经被交易员消化，下周仅仅是个利空落地的过程。
国债收益率方面，其实国债下跌是有极限的。因为国债不可能违约，美国印钞机在自己手上，不可能还不起。
很多时候，国债危机其实是央行和财政部之间的博弈，就好像当年欧债危机，其实是欧洲五国想让欧央行印钞，而欧盟不愿意。那么，为什么我们判断目前国债收益率可能到了极限高度？参考是2023年，那一年，美联储利率在5.25-5.5%的水平，而国债10年期收益率最高到了5.024%，换句话说，5%是美国10年期国债收益率的一个压力位，我们知道，如今美联储利率更低，所以，下周开始，美债收益率上涨会缓和，甚至掉头。当然，这我仅从历史经验判断。
最不确定的是中东。今天，之所以市场能够触底反弹，原因就在于也门胡赛武装暂时停火。前几天，胡赛对沙特发起进攻，占领了红海港口城市穆哈。
全世界担忧的，是伊朗控制霍尔木茨海峡的同时，利用胡赛控制曼德海峡，这样，全球35%的石油和全球30%的集装箱运输将被阻断。所以，当沙特向美国求援的时候，美国拒绝沙特，美国害怕陷入两线作战。然后，中东各国开始协商，并最终实现了停火。
所以，中东最大的问题，是战争会延续到美国中期选举以后，还是今天。今天是个特殊日子，911纪念日，中期选举是11月，个人认为，伊朗没有足够的战争资源支撑2个月的战争，故而，下周开始，特朗普和伊朗将重新“taco交易”，重归谈判。
美国的确没有筹码，战争得不到利益，中期选举有迫在眉睫，沙特还丢掉了重要的红海城市。所以，我倾向于下周就能停战止戈，而这，就是市场反弹的重要推动力。
综上，国债收益率不再上升，中东局势不再恶化，而央行加息被交易员提前计价，那么下周股市就有了一个反弹的窗口期。是反弹还是反转并不清楚，但的确是一个不错的解套机会。当然，板块也需精选。
这里，提示关注几个点：
其一、AI短剧+社交平台。经济好了，那么AI短剧变现只是时间问题。经济不好，那么AI短剧将是全世界的精神食粮，还记得一百年前的经济大萧条中，什么产业逆势翻盘？是好莱坞，还记得，1990年的日本，什么产业不受房地产泡沫破灭影响？是ACG。
娱乐和社交，是现代人的刚需，无论是经济好还是不好，只不过，每个时代娱乐内容是不一样的。所以，AI短剧还会继续发展，从短剧到长剧，而由于AI短剧产能太高，那么在这个时代，流量将变得很昂贵。所以，看好AI短剧+社交平台的商业模式。比如腾讯、哔哩哔哩、快手等，当然，最好的是字节，可惜没上市。
其二、电力股。中国电价便宜，所以中国新能源车发展最快，而如今，电力供需矛盾加剧，尤其是要发展成本更高的绿电，那么，电力价格上涨可能是大势所趋，当前，工业电逐步市场化，民用电还保持政府定价，双轨制不影响电价上涨，因为工业才是大头。所以，发电企业，尤其是绿电企业，可能会迎来新一轮电价上涨红利。
其三、红利股。万一下周市场继续波动，那么耐心资本受限增持的，就是红利股。
红利股和老登股略有区别，红利股看的是股息率，老登股看的是年龄层，红利股中，金融股较多，比如券商，保险和银行，其中保险业，前景较为乐观。
最后，医疗行业是传统防御性板块，AI制药给上游的试剂和动物实验企业带来了历史性机会，所以下周末我们组织了对AI制药行业上游公司调研，9月底应该是创新药板块布局的好机会，可以扫下面二维码报名，名额有限，报名从速:
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