私行客户，究竟是银行的什么梗？

文 | 金透财经 陈堃

图 | 微摄

“0存款拿下私行卡”：当高端金融变成了卡圈的游戏

2026年8月，小红书和信用卡论坛上出现了一批帖子。“0存款喜提浦发私行9999，还有名额”“5个月速通私行卡毕业”“未成年私行合集”。有人在评论区问“怎么办的”，发帖人回“私信我”。

“出门在外面子都是自己给的”——这句话成了高频话术。

私行客户，在银行体系里本该是金字塔尖的那一群人。个人金融净资产600万到1000万起步，是企业经营者、上市公司高管、财富传承家族。但现在，它成了一个“梗”。

有人晒私行卡当社交货币，有人把“进入私行”当成一种人生成就来打卡，有人在论坛上把拿下私行卡称为“毕业”。一个原本属于高净值人群的金融身份，正在被网络文化重新定义。当一个金融概念开始被大众当作“梗”来消费时，说明它的边界已经模糊了，也说明这门生意正在经历某种焦虑。

38万亿的盘子，600万的门槛，到底什么人能进？

先把这个“梗”拆开看。私人银行的门槛，说高不高，说低不低。

国内银行的私人银行准入门槛，是个人在银行账户的日均金融净资产达到人民币600万元至1000万元以上。“金融净资产”包括存款、理财、基金、保险等，不包括房产和车辆。而且，必须是在一家银行。

招商银行的门槛最高——月日均全折人民币总资产1000万元及以上。平安银行600万元即可。部分银行则没有明确标注标准。

截至2025年末，中国私人银行服务行业管理资产规模预计达到38.6万亿元，较2024年增长15.2%，连续八年保持两位数增速。服务客户数量突破280万人。

280万人，38万亿。人均管理资产接近1400万元。

但一个被忽略的数据是：74.2%的高净值客户将银行作为首选机构，普遍与2家及以上私行机构建立联系。换句话说，那些“0存款拿下私行卡”的帖子，大概率不是真正意义上的私行客户，而是利用银行获客焦虑、通过特定渠道拿到卡片外壳的“卡圈玩家”。

银行当然知道这一点。但在获客压力面前，有些门，确实被推开了一条缝。

大行“隐身”，股份行“内卷”：谁在定义私行客户？

真正值得关注的，是2026年半年报里发生的一件“反常事”。

六大国有银行首次在半年报中集体不再披露私行客户数与AUM。工商银行2025年8月率先停更，农业银行、中国银行、建设银行2026年3月跟进，交通银行、邮储银行随后加入。民生银行、光大银行两家股份行也跟进了停更。

与国有大行集体“隐身”形成鲜明对比的，是股份行的“晒数据竞赛”。招商银行私行客户21.60万户，稳居首位；平安银行私行AUM达到2.11万亿元，领跑已披露该指标的同业；中信银行客户数10.49万户，兴业银行9.41万户。

国有大行的逻辑是：不再刻意追求规模，将私行业务纳入集团综合金融布局，深耕存量客户，注重综合服务能力而非数据比拼。

股份行的逻辑是：私人银行业务是轻资本转型的重要领域，主动披露数据既能彰显实力、吸引客户，也能巩固品牌优势。

两种战略，一个目标——在净息差持续收窄、传统存贷业务盈利空间压缩的背景下，找到“穿越周期”的轻资本增长点。私行业务的收入主要来自管理费、服务费，占用资本金低，利润率较高，客户一旦建立信任，流失率极低。

但“晒数据”本身，也在制造一种错觉：私行客户数增长=私行业务健康。事实是，当“0存款拿下私行卡”的帖子开始批量出现，当“私行毕业”成为卡圈话术，数据的成色就需要打一个问号。

万亿家族信托的“通道模式”，正在被一纸文件终结

如果说“私行梗”暴露的是获客焦虑，那么2026年监管层对私人银行更深层的冲击，发生在家族信托领域。

6月，国家金融监管总局发布《资产服务信托管理暂行办法》征求意见稿，其中一条被业内称为“投顾禁令”的规定：信托公司运用信托财产进行投资，不得由委托人或其他指定第三方自行负责尽调、投资运作，也不得接受其投资指令。

翻译成大白话：过去私人银行和家族办公室最赚钱的模式——“我来出策略、信托公司来挂名”——被画上了句号。

这个模式有多普遍？山东国信披露的数据显示，截至2025年末，其家族信托存续规模超过683亿元。整个行业家族信托余额已突破万亿大关。但信托公司在这其中扮演的角色，用业内人士的话说叫“通道”——出个牌照、盖个章，实质性管理决策一概不碰。

新规的逻辑很清楚：信托公司是受托人，对信托财产负有忠实义务和谨慎管理义务。把投资决策权实质性地交给第三方，信托的风险隔离功能在法律上是不稳固的。

对私人银行来说，这不是“微调”，是“模式重构”。如果禁令落地，银行将失去投顾业务主导权，仅剩客户引荐功能，展业动力大幅削弱。

与此同时，跨境投资审查也在收紧。监管机构打击非法跨境投资活动，对三家线上券商罚款共约3.3亿美元，要求不合规账户在两年内完成清理。部分外资私人银行推迟在中国内地的活动，并限制员工赴华出差。

一边是“0存款拿下私行卡”的流量游戏，一边是万亿家族信托通道模式的终结。私人银行正在被两头拉扯。

高净值人群的“倒U型”：60后和90后，都不爱冒险了

监管在收紧，客户需求也在变。

中国银行与21世纪经济报道联合发布的《2026中国高净值人群财富管理白皮书》揭示了一个反常识的数据：高净值人群的风险偏好呈“倒U型”分布。

传统认知中，年轻客群往往更激进。但调研显示，70后、80后因处于事业与财富峰值阶段，最能承受本金波动；而90后新生代（部分财富源于传承，“守业”心态重）与60前一代（步入财富保全阶段），共同表现出更高的风险厌恶。

代际差异直接影响服务需求。60后、70后更看重私人银行“真诚的服务态度”与“长期稳定的关系维护”；80及以后高净值人群更关注客户经理的综合素质和沟通表达能力。在跨境配置领域，90后偏好高效便捷的数字化服务，70后对税务合规与财富安全最为敏感。

“个性、专业、安全”构成了高净值人群对私人银行品牌的核心诉求，提及率均超五成。其中“个性”提及率最高，达44.3%。

当客户要的不再只是“收益”，而是“个性、专业、安全”，私行业务的竞争逻辑就从“谁管得多”变成了“谁管得准”。这对那些靠“晒数据”撑门面的银行，是一个不小的考验。

私行不是“梗”，是信任的长期生意

“0存款拿下私行卡”之所以能成为“梗”，是因为它戳中了一个真实的矛盾：银行需要私行客户来撑规模，私行客户需要银行来管财富，但两者之间的信任，正在被流量逻辑稀释。

38万亿的AUM、280万客户、600万到1000万的门槛——这些数字描绘的是一个严肃的财富管理市场。但当“私行毕业”变成卡圈话术，当“0存款拿卡”变成获客手段，当大行选择沉默、股份行拼命晒单，私行这门生意的底色，就变得模糊了。

监管在收紧通道模式，客户在从“收益最大化”转向“风险隔离”，高净值人群的风险偏好在“倒U型”分化。私行不会消失，但靠“梗”和“流量”撑不起私行的未来。它需要的是合规框架下的长期信任，和真正为客户创造价值的专业能力。

数据摆在这里。梗也摆在这里。私行客户究竟是什么——这个问题，答案不在小红书的帖子里，在每一份信托合同的条款里。

数据来源：中国银行业协会《2025年中国私人银行发展报告》、中国银行与21世纪经济报道《2026中国高净值人群财富管理白皮书》、各上市银行2026年半年度报告、国家金融监管总局《资产服务信托管理暂行办法（征求意见稿）》、经济参考报、21世纪经济报道、界面新闻、中国金融网。