广东
光纤预制棒加速扩产，今年以来产业链以涨价为主
9月11日，据《中国证券报》报道，光纤预制棒是光纤和光缆的主要原材料。今年以来，整个产业链还是以涨价为主。年初以来，光纤预制棒涨价较多，近期也一直在涨。目前，包括烽火通信、通鼎互联、远东股份、大族激光在内的多家上市公司都加码了光纤预制棒相关项目，市场普遍预期相关产能将在2028年前后集中释放。烽火通信回应称，连接场景中长期需求，正积极布局多模光纤、特种光纤、空芯光纤等高端产能。光棒环节的扩产除资金投入外，在技术积累、设备获取、流程审批及人才储备等方面均存在一定门槛。另有加码光纤预制棒的上市公司回应中国证券报记者称，公司光纤预制棒既有自产，也有外采。公司光纤预制棒的新增产能预计明年年底可以释放，下游需求整体较好。
此外，Verizon与康宁达成数十亿美元光纤供应协议。据证券时报，美国电信运营商Verizon当地时间8日宣布，与材料企业康宁达成一份价值数十亿美元的光纤供应协议。康宁将在2027年至2032年期间向Verizon交付超过8000万英里高密度光纤，约合1.29亿公里。相关产品将同时覆盖固定宽带、移动网络承载和人工智能数据中心互联等场景，支撑Verizon向4000万至5000万宽带用户的目标推进，并扩展其人工智能网络基础设施服务。
一、AI算力驱动光纤供需缺口扩大，预制棒扩产壁垒高筑
光纤预制棒是光纤制造的核心上游环节，通过沉积工艺在石英玻璃管内形成光纤芯层，再经拉丝制成光纤。预制棒技术壁垒高、扩产周期长达18至24个月，全球产能高度集中。当前光纤行业正从传统电信运营商需求驱动转向AI算力驱动的新周期，智算中心内部GPU集群高速互联对抗弯单模光纤、高端多模光纤及空芯光纤等新型产品需求持续提升，供给端受设备、工艺和客户认证约束释放缓慢，行业供不应求局面有望在未来1至2年延续。
供需格局上，机构认为，光纤景气上行，光纤光缆短期供给紧张格局仍将延续：
太平洋证券表示，光纤景气上行，盈利基础持续好转。AI算力基础设施建设推高数据中心互联带宽需求，运营商骨干网升级也为光纤光缆需求提供支撑，光纤光缆短期供给紧张格局仍将延续。 华创证券认为，光纤光缆行业正从传统电信周期切换为AI算力成长驱动的新周期，AI大模型、智算中心、GPU集群高速互联彻底改写需求逻辑，AI成为本轮增长的核心驱动力。当前全球光纤预制棒产能高度集中，扩产周期长达18至24个月，预计全球光纤光缆出现供需缺口并扩大，供需错配带动光纤价格上涨。海外光纤龙头持续拿下海外超大规模云厂商长期供货协议，康宁与英伟达达成长期合作，普睿司曼与莫仕签订55亿欧元高端光纤保供协议，多笔大额订单及业绩释放印证AI算力驱动下数据中心光纤需求持续高景气。
光纤供需缺口推动价格上涨，机构预计2027年仍保持高位。东吴证券指出，2025年中以来，全球光纤价格由底部企稳转向快速上涨，根据CRU数据，CRU全球光纤价格指数在2025年5月结束连续32个月下行，2026年1月升至107.9，3月进一步升至263.0，创2017年监测以来最大单次涨幅。需求端，AI数据中心、无人机光纤制导、海外通信建设持续拉动光纤需求；供给端，光棒作为光纤核心上游环节，技术壁垒较高、供给弹性有限，供需缺口有望支撑价格上行。
二、机构关注个股一览
参考研报来源：
东吴证券－《亨通光电(600487)：26H1业绩预告高增，光纤板块景气上行持续》－2026年7月29日
华泰证券－《长飞光纤(601869)：光纤量价齐升驱动业绩高增》－2026年8月24日
华创证券－《长飞光纤(601869)：光纤光缆龙头，AI驱动公司成长及价值重估》－2026年8月19日
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