DeepSeek V4.1-Flash压缩缓存，缓解HBM约束；OpanAI，又一个千禧年数学难题；SpaceX返工数据中心电力制冷 | 日记

1. DeepSeek发布V4.1-Flash：压缩缓存、分层存储，缓解HBM约束

DeepSeek 发布V4.1-Flash，支持原生图文理解和百万Token上下文，以MIT许可开放权重。模型拥有5520亿主干参数，另配1960亿参数的Engram条件记忆；新的因果编码器—解码器架构，使输入处理每Token仅激活80亿参数、输出生成激活160亿参数，重点降低智能体大量读取资料、代码和工具输出的成本。通过跨层复用和FP4量化，全局KV缓存降至每Token约890字节，约为上一代V4-Flash的1/4；持久化缓存的SSD占用降至约1/8。Engram以查表方式调用条件记忆，可将大型记忆表放在CPU主机内存，通过预取向GPU提供所需条目，而不必让整张表常驻昂贵的HBM。对长上下文、高并发智能体而言，它有望让同样的HBM容量承载更多任务。闲时缓存命中输入降至0.02元/百万Token。同日智谱跌逾10%、MiniMax跌近9%。

2. HBM短缺开始直接传导到中国AI芯片售价：昇腾950DT报价据称最高上涨50%

据路透，全球HBM紧张叠加美国对先进HBM的出口限制，已经迫使中国AI芯片厂商集体提高报价。华为尚未正式上市的Ascend 950DT加速卡指导价据称升至25万元以上，较约两个月前上涨20%—50%；寒武纪下一代690报价提高约20%—30%，沐曦、天数智芯也出现类似调整。

3. 月之暗面考虑A+H上市

据《南华早报》，商月之暗面正在研究香港+上海双重上市方案。公司此前已经秘密递交香港IPO申请，目标最早于2027年第一季度上市；新的方案是完成港股上市后，再寻求登陆上海科创板，并可能很快开始相关接洽。月之暗面同时正在进行上市前最后一轮融资，估值可能达到约500亿美元。考虑A+H结构的背景之一，是近期港股AI公司股价表现转弱，同时大量科技企业集中赴港排队上市。DeepSeek正在筹备科创板IPO。

4. OpenAI确认又一千禧年数学问题取得“重大进展”：Navier–Stokes之后，AI数学突破可能接踵而来

据《纽约时报》，OpenAI又确认在另一个千禧年大奖问题上取得了重大进展。OpenAI目前正在研究如何“以审慎的方式”公开这些结果，但尚未透露具体是哪一道问题，也没有宣称已经完成证明。OpenAI此前披露，为测试正在训练、能力显著超过GPT-6 Astra的内部模型，曾让多个智能体群体同时求解所有尚未解决的千禧年问题及若干相关难题；整个实验累计产生490万条智能体消息、约3000亿输出Token。Navier–Stokes最终动用了约1万个并行智能体、1300亿输出Token。如果Navier–Stokes之后很快又有第二项千禧年问题出现实质突破，那么万级智能体+前沿模型+巨量推理计算+形式化验证就不能再被视为一次性的数学奇迹，而更接近一种新的AI科研生产体系。

5. SpaceX返工数据中心电力和制冷：从最快点亮转向高可靠性，扩张速度可能因此放慢

据Information ，SpaceX正在重构其大型AI数据中心建设方式。新管理团队由SpaceX火箭与Starlink工程师主导，要求在数据中心投运前就把备用电力、备用制冷和更完整的系统测试做好。xAI早期Colossus曾先把算力点亮、之后再补基础设施，同时也希望减少临时供电和临时冷却方案，导致频繁宕机，研究人员有时不得不暂停项目数小时，甚至丢失部分训练进度。上周孟菲斯数据中心又因施工影响电力线路发生一次高调故障，Grok下线，并波及部分算力租赁客户。现在部分既有设施甚至需要重新设计，未来新园区的建设速度可能因此放慢。SpaceX内部也在从极限工程速度转向更接近火箭工程的冗余、验证和可靠性文化。

6. 甲骨文AI云收入暴增121%，一个季度烧掉285亿美元，AI基础设施同时验证需求与资本强度

甲骨文公布截至8月底的FY2027第一季度业绩：收入193亿美元，同比增长30%；其中OCI基础设施收入达到74亿美元，同比增长121%，并新增约300亿美元AI云合同，RPO（剩余履约义务）升至创纪录的6640亿美元。公司一个季度新增约850MW数据中心容量，包括OpenAI位于德州阿比林的800MW园区已有8栋中的6栋交付。财报后甲骨文盘后一度上涨约6%—8%。Oracle本季经营现金流达到231亿美元，但在创纪录的285亿美元资本支出之后，自由现金流仍为-54亿美元；而经营现金流中还包含约114亿美元客户预付款。

7. 与Palantir联手，英伟达把AI直接装进自己的芯片供应链：从晶圆一直优化到第一个token

英伟达和Palantir 宣布合作，将Nemotron开放模型+Palantir Foundry/AIP+Ontology组成一套“主权AI供应链”体系，并首先部署到英伟达自己的半导体供应链，用于发现约束、固化运营知识并加快从“晶圆到第一个token”的过程；同一架构未来可供企业在云端或本地部署。这是Palantir FDE/Ontology从政府和大型企业决策系统进一步切入AI芯片、制造和关键供应链。

8. AI繁荣推动VC重新回物理世界：两年逾1500亿美元涌向硬科技

据《金融时报》，AI热潮正在重写硅谷风险投资的传统玩法。自2024年以来，全球投向不包括AI的深科技的资金已超过1500亿美元，超过2020年前整个十年的累计水平。核聚变、航天、脑机接口、下一代能源和先进硬件等过去因资本密集、周期漫长而被VC回避的“登月项目”，正在重新获得巨额融资。与此同时，传统SaaS的高估值和护城河正受到AI冲击，SpaceX早期投资者的巨大回报则证明，极端资本密集型科技项目一旦成功，同样能够产生VC级甚至更高回报。AI正在把硅谷从软件世界重新带回物理世界。模拟、生成式设计和AI 科学发现降低了硬科技进行物理实验和工程迭代的成本， AI不仅成为一个产业，也开始成为其他前沿科技的通用研发基础设施。